MYX Finance erlebte im September einen Anstieg von 1.132 %, jedoch ergab eine WuBlockchain-Untersuchung eine Manipulation durch Short Squeeze und Wash Trading. Erfahren Sie, wie 39 Millionen Tokens entriegelt wurden und Retail-Investoren als Liquiditätsquelle dienten. Entdecken Sie die Lehren zur Vermeidung von Small-Cap-Fallen im Jahr 2025.
Die Untersuchung von WuBlockchain enthüllt einen koordinierten Short Squeeze, der seit dem 8. September orchestriert wurde, wobei MYX an einem Tag um 291% anstieg. Diese Bewegung erzwang die Liquidation von 11 Millionen Dollar an Short-Positionen, bei einem Gesamtvolumen von 14,63 Millionen Dollar, was eine Kaskade von Zwangskäufen auslöste, die die Nachfrage künstlich aufblähte.
Mit einem Hebel von bis zu 50x auf Perpetual-Kontrakte verstärkte der Durchbruch des technischen Widerstands bei 3,69 $ den Schneeballeffekt. Binance passte sogar die Finanzierungsfrequenz auf 1 Stunde statt 8 an, was den Druck auf die Shorts erhöhte und Kettenliquidationen begünstigte.
Die Daten von CoinGlass zeigen, dass zwischen dem 6. und 10. September 89,51 Millionen Dollar an Shorts liquidiert wurden, gegenüber nur 23,45 Millionen an Longs, was eine bewusste Strategie der Wale bestätigt, um bearische Positionen zu bestrafen.
Auf der technischen Ebene erreichte der RSI von MYX beim Höhepunkt überkaufte Niveaus von 85, was auf ein künstliches Momentum statt organischer Adoption hindeutet. Diese Taktik, ähnlich der bei Mantra (OM) im April 2025, das nach einer mutmaßlichen Manipulation um 90% fiel, lockt Retail-Trader in eine Falle, indem sie die Illusion eines Bullenmarktes erzeugt.
Der Höhepunkt des Dramas liegt im Timing der Token-Unlocks. Genau als MYX sein Allzeithoch von 17 $ erreichte, wurden 39 Millionen Token (3,9% des Gesamtangebots) entsperrt, was einen massiven Angebotsschock auf ein begrenztes Float von nur 197 Millionen zirkulierenden Token verursachte.
Die On-Chain-Analyse zeigt, dass Hack VC, ein Venture-Capital-Fonds, 835.000 MYX sofort nach MEXC transferierte, was auf eine bevorstehende Distribution zu Lasten der Retail-Anleger hindeutet.
Dies war kein Einzelfall: Im August hatte ein ähnliches Unlock einen Einbruch von 58% verursacht, und die Muster wiederholen sich, wobei Insider diese Zeitfenster nutzen, um ihre Gewinne zu maximieren. Mit anfänglich 80% des Gesamtangebots im Lock-up verwandelte diese Freigabe einen theoretischen Wert von 3,9 Millionen Dollar in 59,4 Millionen, was den Early Holdern ermöglichte, am Höhepunkt auszusteigen. Analysten wie Dominic auf X bezeichnen dies als „lehrbuchmäßigen Pump-and-Dump“, bei dem Retail-Anleger als Exit-Liquidität dienen.
Darüber hinaus verstärken die Handelsvolumina den Verdacht: MYX-Perpetuals verzeichneten 6 bis 9 Milliarden Dollar täglich – eine unverhältnismäßige Zahl für einen Token mit nur 55 Millionen Dollar TVL und einem Open Interest von 5 Millionen.
Identische und synchronisierte Handelsmuster auf Bitget, PancakeSwap und Binance deuten auf den Einsatz von Bots durch eine koordinierte Einheit hin, die eine Illusion gesunder Liquidität erzeugt.
Die On-Chain-Spuren zeigen, dass die Gewinne aus kleinen Kaufaufträgen in einem zentralen Wallet zusammenlaufen, was die Aktivität eines dominanten Akteurs verschleiert. Bitget sicherte sich 66% dieser Volumina, was die Rolle zentralisierter Börsen bei diesen Manipulationen unterstreicht.
Diese Taktik lockt Retail-Anleger durch künstliches FOMO an, bevor die Wale verkaufen, wie bei sechs Wallets beobachtet, die 3,9 Millionen Dollar in MYX vor dem Pump akkumulierten.
Die gesamte Operation zielte darauf ab, Exit-Liquidität zu generieren: Den Preis und das Volumen aufzublähen, um Retail-Investoren anzulocken, und dann die entsperrten Token zu verteilen. Trotz Innovationen wie dem Matching Pool Mechanism (MPM) von MYX, der Slippage durch einen gemeinsamen Pool eliminiert, diente die eigentliche Technologie als Fassade für Manipulation. WuBlockchain beschreibt MYX als „Sprengstoff mit dem Abzug in den Händen der Wale„, wobei sowohl Longs als auch Shorts verlieren würden.
In diesem Zusammenhang hat MYX Finance die Betrugsvorwürfe dementiert, insbesondere bezüglich des Airdrops, doch die On-Chain-Daten sprechen eine andere Sprache, mit Vorwürfen eines Sybil-Angriffs über 100 von OKX finanzierte Wallets. Dieser Fall erinnert an Crashs wie den von Mantra, der 5,5 Milliarden Dollar an Marktkapitalisierung auslöschte.
Der MYX-Fall ist ein Lehrstück für die Gefahren von Small Caps: Selbst mit legitimen Partnerschaften und innovativer Technologie machen koordinierte Manipulationen durch Wale technische Signale obsolet. Zu den Lehren gehören: Misstrauen gegenüber Pumps von mehr als 1.000% ohne fundamentalen Katalysator, Vorsicht bei Volumina >10x der Marktkapitalisierung und Überwachung der Unlocks durch Tools wie TokenUnlocks.
Meiden Sie Small Caps nicht gänzlich, aber passen Sie Ihre Strategie an. Begrenzen Sie die Allokation auf 5% des Portfolios, setzen Sie Stop-Loss bei -20%, diversifizieren Sie und vermeiden Sie FOMO. Die Manipulatoren werden raffinierter, aber ein rigoroses Risikomanagement schützt das Kapital. Für 2025 behalten Sie die SEC-Regulierungen für DeFi-Derivate im Auge, die mehr Transparenz bringen könnten.
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Charles Ledoux ist ein Experte für Bitcoin und neue Blockchain-Technologien. Er hat sein Studium an der Crypto Academy abgeschlossen und ist seit über einem Jahr auch als Bitcoin-Miner aktiv. Er hat zahlreiche Masterclasses verfasst, um Neueinsteiger in der Branche zu schulen, und mehr als 2000 Artikel geschrieben. Nun möchte er seine Leidenschaft für Krypto durch seine Artikel für InvestX weitergeben.
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