Erstmals 1999 durch eine Fourier-Analyse identifiziert. Dieser 5,5-Jahres-Zyklus basiert auf dem Wechsel zwischen Expansions- und Kontraktionsphasen der globalen Liquidit\u00e4t. Jeder Zyklus folgt einem erkennbaren Muster: Massive Liquidit\u00e4tszufuhr durch Zentralbanken, spekulative Euphorie<\/strong> bei Risiko-Assets<\/strong>, dann Kreditverknappung mit einer generellen Korrektur<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n Das Modell deutet darauf hin, dass wir uns dem H\u00f6hepunkt dieses Zyklus<\/strong> n\u00e4hern, mit einem erwarteten Peak im Q1 oder Q2 2026. Diese Chronologie platziert den Markt in ein Fenster der \u201e\u00dcberhitzung“, in dem sich die Kapitalstr\u00f6me schrittweise verlangsamen. Dies erh\u00f6ht die Wahrscheinlichkeit einer brutalen Neubewertung \u00fcberbewerteter Assets<\/strong>. Historisch gesehen sind Kryptow\u00e4hrungen<\/a> und Technologiewerte die ersten, die von diesen Wendephasen<\/strong> betroffen sind.<\/p>\n\n\n\n Dennoch warnen mehrere Analysten vor einer zu w\u00f6rtlichen Interpretation dieses Modells. Die exakte Zeitbestimmung der Peaks<\/strong> bleibt schwer mit Pr\u00e4zision zu bestimmen, mit Fehlermargen von mehreren Quartalen. Ein erfahrener Trader auf X betont, dass \u201edie Chronologie des Zyklus oft um einige Jahre auf dem Chart verschoben ist, was es unm\u00f6glich macht zu bestimmen, ob der Peak bereits erreicht wurde oder noch bevorsteht“<\/em>. Diese Unsicherheit erfordert ein vorsichtiges Risikomanagement<\/strong> anstatt eines aggressiven Market-Timings<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n Trotz dieser Grenzen beh\u00e4lt das Modell bei Makro-Analysten eine wichtige Glaubw\u00fcrdigkeit. Insbesondere weil es globale Liquidit\u00e4tsdaten integriert, anstatt sich ausschlie\u00dflich auf Leitzinsen oder Inflation zu fokussieren. Dieser ganzheitliche Ansatz erfasst besser die realen Dynamiken grenz\u00fcberschreitender Kapitalstr\u00f6me<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n