{"id":47186,"date":"2026-09-08T16:56:04","date_gmt":"2026-09-08T14:56:04","guid":{"rendered":"https:\/\/investx.fr\/de\/2026\/09\/08\/bitcoin-volatilitaet-angebot-im-gewinn-bullenmarkt-schwellenwert\/"},"modified":"2026-09-08T16:56:07","modified_gmt":"2026-09-08T14:56:07","slug":"bitcoin-volatilitaet-angebot-im-gewinn-bullenmarkt-schwellenwert","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/investx.fr\/de\/krypto-news\/bitcoin-volatilitaet-angebot-im-gewinn-bullenmarkt-schwellenwert\/","title":{"rendered":"Bitcoin: Volatilit\u00e4t bricht ein, w\u00e4hrend das Angebot im Gewinn einen historischen Bullenmarkt-Schwellenwert erreicht"},"content":{"rendered":"\n

Die Volatilit\u00e4t von Bitcoin<\/strong> erreicht ungew\u00f6hnlich niedrige Niveaus, w\u00e4hrend mehr als 71 % des gesamten umlaufenden Angebots im Gewinn<\/strong> notiert. Ein Schwellenwert, den die Analysten von Bitfinex<\/strong> mit den gro\u00dfen Bear-to-Bull-Transitionen vergangener Marktzyklen in Verbindung bringen.<\/p>\n\n\n\n

Diese scheinbare Ruhe verbirgt eine unterschwellige Spannung: Die M\u00e4rkte scheinen den Atem anzuhalten, bevor es zu einer potenziell entscheidenden Bewegung kommt. Die On-Chain<\/strong>-Daten erz\u00e4hlen eine Geschichte, die die Preisentwicklung noch nicht preisgibt.<\/p>\n\n\n\n

Eine Analyse der Signale, die in der Krypto-Analysten-Community derzeit intensiv diskutiert werden.<\/p>\n\n\n\n

71 % des Angebots im Gewinn: Warum diese Zahl alles ver\u00e4ndert<\/h2>\n\n\n\n

Laut den Analysten von Bitfinex<\/strong> wird mehr als 71 % des Bitcoin<\/a>-Angebots aktuell zu einem Einstandspreis gehalten, der unter dem aktuellen Kurs liegt<\/strong>. Dieses Niveau ist alles andere als bedeutungslos: Historisch betrachtet entspricht es den \u00dcbergangsphasen zwischen einem anhaltenden B\u00e4renmarkt und dem Beginn eines neuen strukturellen Bullenmarktzyklus.<\/p>\n\n\n\n

Die hier verwendete Kennzahl ist der Percent Supply in Profit<\/em>, ein On-Chain<\/strong>-Indikator, der den Anteil des umlaufenden Angebots misst, dessen letzter On-Chain-Transfer zu einem Preis unterhalb des aktuellen Kurses stattfand. \u00dcberschreitet dieses Verh\u00e4ltnis bestimmte kritische Schwellenwerte \u2013 typischerweise im Bereich von 70 bis 75 % \u2013 befindet sich der Markt historisch gesehen in einer fortgeschrittenen Akkumulationsphase, der h\u00e4ufig eine signifikante Preisexpansion vorausgeht.<\/p>\n\n\n\n

Dieses Signal garantiert keine unmittelbare Rally, zeigt jedoch an, dass sich die Haltestruktur des Marktes konsolidiert. Schwache H\u00e4nde haben weitgehend kapituliert, und die aktuellen Halter weisen eine gesunde Kostenbasis auf, was den potenziellen Verkaufsdruck kurzfristig mechanisch reduziert.<\/p>\n\n\n\n

\"Bitcoin<\/figure>\n\n\n\n

Volatilit\u00e4t auf dem Tiefstand: Kompressionssignal oder Desinteresse?<\/h2>\n\n\n\n

Parallel zu diesem On-Chain<\/strong>-Signal hat sich die realisierte Volatilit\u00e4t von Bitcoin<\/strong> auf besonders niedrige Niveaus zusammengezogen. An den Derivatem\u00e4rkten best\u00e4tigen die impliziten Volatilit\u00e4tsindikatoren diese Kompression: Trader antizipieren kurzfristig keine abrupten Bewegungen, was sich in vergleichsweise niedrigen Optionspr\u00e4mien widerspiegelt.<\/p>\n\n\n\n

Diese Art von Konfiguration \u2013 niedrige Volatilit\u00e4t kombiniert mit einer soliden On-Chain-Struktur<\/strong> \u2013 wird von technischen Tradern h\u00e4ufig als Coil<\/em> bezeichnet. Der Markt akkumuliert latente Energie. Phasen anhaltender Kompression gehen h\u00e4ufig markanten direktionalen Breakouts voraus, sowohl nach oben als auch nach unten, wobei der fundamentale Kontext hier eher auf das bullische Szenario hindeutet.<\/p>\n\n\n\n

Eine Einschr\u00e4nkung ist jedoch angebracht: Niedrige Volatilit\u00e4t kann auch einen Mangel an unmittelbaren Katalysatoren oder eine auf mehrere Handelspl\u00e4tze fragmentierte Liquidit\u00e4t widerspiegeln. Ohne signifikantes Volumen zur Best\u00e4tigung einer Richtung bleibt das Kompressionssignal unvollst\u00e4ndig. Trader beobachten insbesondere die aggregierten Liquidit\u00e4tsniveaus auf den wichtigsten Plattformen, um den n\u00e4chsten Ausl\u00f6ser zu identifizieren.<\/p>\n\n\n\n

Was vergangene Zyklen \u00fcber diese Konfiguration lehren<\/h2>\n\n\n\n

Ein Blick auf die historischen Daten zeigt: Phasen, in denen der Percent Supply in Profit<\/em> nach einer B\u00e4renmarktphase die 70-%-Marke \u00fcberschritt, fielen in der Regel mit den ersten Wochen eines neuen Marktregimes zusammen. Dies war insbesondere bei den Transitionen von 2019<\/strong> und Ende 2020<\/strong> zu beobachten, zwei Perioden, die erheblichen Preisexpansionen vorausgingen.<\/p>\n\n\n\n

Der strukturelle Unterschied heute liegt im makro\u00f6konomischen und institutionellen Kontext: Die Einf\u00fchrung von Bitcoin<\/a>-Spot-ETFs, die wachsende institutionelle Nachfrage und das j\u00fcngste Halving<\/strong> ver\u00e4ndern die Angebots- und Nachfragedynamik im Vergleich zu fr\u00fcheren Zyklen grundlegend. Diese Faktoren k\u00f6nnten die Marktreaktion verst\u00e4rken oder beschleunigen, sofern der kritische Schwellenwert endg\u00fcltig \u00fcberschritten und durch das Volumen best\u00e4tigt wird.<\/p>\n\n\n\n

Die Analysten bleiben beim genauen Timing vorsichtig, doch der technische Konsens verweist auf ein kritisches Beobachtungsfenster in den kommenden Wochen. Die Konvergenz aus On-Chain-Daten, Volatilit\u00e4tskompression und makro\u00f6konomischem Kontext schafft eine Konfiguration, die sich kaum ein Marktteilnehmer leisten kann zu ignorieren.<\/a><\/p>\n\n\n\n

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