L’analyse comportementale peut parfois être mise de côté par les traders et particulièrement les traders débutants. Pourtant elle permet de donner des indices conséquents et anticiper bon nombre de mouvements. Dans cet article, découvrez l’essentiel de l’analyse comportementale et son utilité.
L’analyse comportementale en trading est une méthode d’analyse des marchés financiers qui se concentre sur l’étude des comportements des investisseurs et des traders.
Elle cherche à identifier les modèles de comportement qui peuvent avoir un impact sur les prix des actifs financiers.
Elle permet ensuite d’utiliser ces informations pour prendre des décisions d’investissement stratégiques.
L’origine de l’utilisation de l’analyse comportementale en trading remonte à l’époque de l’analyse technique, qui remonte au début du 20e siècle.
L’analyse technique se concentrait sur l’étude des graphiques de prix et cherchait à identifier des modèles récurrents qui pourraient aider les traders à prédire les mouvements futurs des prix.
Au fil du temps, les traders ont commencé à se rendre compte que les modèles de prix étaient souvent le résultat de comportements répétitifs des investisseurs.
Par exemple sur l’achat et la vente à des niveaux clés de prix ou la réaction à des nouvelles économiques ou politiques.
L’analyse comportementale en trading est pertinente pour les traders car elle leur permet de mieux comprendre les forces qui influencent les marchés financiers.
Les marchés sont souvent chaotiques et imprévisibles, mais en étudiant les comportements des investisseurs, les traders peuvent identifier des schémas récurrents qui peuvent aider à prédire les mouvements futurs des prix.
Par exemple, l’analyse comportementale peut aider les traders à identifier les niveaux de soutien et de résistance clés, qui sont des niveaux de prix où les investisseurs sont susceptibles d’acheter ou de vendre en grand nombre.
En observant les modèles de comportement sur des niveaux clés, les traders peuvent élaborer des stratégies de vente ou d’achat. L’analyse comportementale peut également aider les traders à identifier les tendances à long terme et à identifier les retournements de tendance potentiels.
En résumé, l’analyse comportementale en trading est une méthode utile pour les traders qui cherchent à comprendre les forces qui influencent les marchés financiers.
En étudiant les comportements des investisseurs, les traders peuvent prendre des décisions d’investissement avec des probabilités de réussites plus importantes. Ces dernières leur permettant de maximiser leurs gains et de minimiser leurs pertes.
Pour rappel, l’analyse comportementale est une méthode d’évaluation du comportement humain qui peut être appliquée à de nombreux domaines, y compris la finance et les marchés boursiers (indice, action, crypto, forex etc.)
L’analyse comportementale peut aider les analystes à mieux comprendre les mouvements du marché en examinant le comportement des investisseurs et des traders.
En particulier, l’analyse comportementale sur le trader peut être utile pour évaluer ou faire des estimations des probabilités sur la direction des prochaines tendances (haussières ou baissières).
La fiabilité de l’analyse comportementale sur le trader dépend en grande partie de la qualité des données collectées.
En règle générale, l’analyse comportementale peut offrir un aperçu précieux (et donc des données d’anticipations) aux traders sur le comportement de leur pairs, des investisseurs débutants, occasionnels ou institutionnels.
L’analyse comportementale sur le trader peut être utile pour de nombreuses raisons. Par exemple, elle peut aider les analystes à identifier les traders qui prennent des risques excessifs ou qui ont des stratégies de trading inefficaces.
Elle peut également aider à identifier les traders qui ont des biais comportementaux spécifiques, tels que l’excès de confiance ou l’ancrage, qui peuvent affecter leur prise de décision.
Dans le monde du trading, les décisions prises par les investisseurs peuvent être influencées par des biais cognitifs, qui peuvent entraîner des conséquences importantes sur leurs résultats.
Parmi les biais les plus courants, on peut citer le biais :
Le biais de représentativité : Il se produit lorsqu’un investisseur tire des conclusions à partir d’un petit échantillon de données, en supposant qu’il est représentatif de l’ensemble du marché.
Par exemple, si un investisseur voit que les actions d’une entreprise ont connu une forte hausse au cours des derniers mois, il peut supposer que cette tendance se poursuivra à l’avenir.
Le biais de comptabilité mentale : Il se produit lorsque les investisseurs traitent différemment les différents types d’argent qu’ils investissent, en les séparant mentalement plutôt que de les considérer comme un ensemble.
Par exemple, un investisseur peut être plus enclin à prendre des risques avec les gains réalisés sur des investissements précédents plutôt qu’avec de l’argent nouvellement investi.
Le biais d’excès de confiance : Il se produit lorsque les investisseurs ont trop confiance en leur propre capacité à prédire les résultats du marché.
Par exemple, un investisseur peut penser qu’il est plus intelligent que les autres investisseurs et qu’il est capable de prédire les mouvements du marché avec précision. Cependant, cela peut conduire à une prise de risque excessive et à des décisions d’investissement imprudentes.
Le biais d’ancrage : Il se produit lorsque les investisseurs sont influencés par des informations préalables, même si elles sont sans rapport avec la décision d’investissement actuelle.
Par exemple, un investisseur peut être influencé par le prix auquel il a acheté une action, même si ce prix est sans rapport avec le prix actuel du marché.
Parfois, de subtiles modifications dans les comportements individuels peuvent avoir un impact significatif sur un groupe ou un marché dans son ensemble, comme le montrent les analyses macroéconomiques.
Cependant, toutes les fluctuations de marché ne sont pas toujours entièrement rationnelles, comme en témoigne l’effet janvier.
En effet, le premier mois de l’année connaît généralement de meilleures performances boursières que les autres mois.
En poussant les recherches, cela pourrait s’expliquer par un comportement mimétique causé par la charge émotionnelle des événements de fin d’année. D’après les travaux du théoricien de la finance comportementale et prix Nobel d’économie 2017, Richard Thaler.
L’effet de masse sur le marché est l’un des aspects clés de l’analyse comportementale.
Les investisseurs ont tendance à suivre les tendances et les comportements de la foule, plutôt que de prendre des décisions rationnelles basées sur l’analyse fondamentale des données économiques.
L’idée générale est que les mouvements de foule peuvent ainsi influencer les prix des actifs financiers, ce qui crée des opportunités d’achat et de vente.
Mais l’analyse comportementale à grande échelle ne se limite pas à la somme de comportements individuels peu rationnels, mais met également en lumière un changement de comportement causé par le groupe lui-même.
L’instinct grégaire des investisseurs peut les pousser à suivre et imiter les actions, qu’elles soient rationnelles ou irrationnelles, d’un grand groupe de traders, car ils croient que ce groupe ne peut pas se tromper.
En finance, il est prouvé qu’un comportement grégaire de suiveur n’est généralement pas une stratégie d’investissement rentable.
L’analyse comportementale est une méthode qui permet de comprendre les tendances du marché en étudiant les comportements des acteurs du marché. Cette méthode peut être utilisée par les investisseurs pour élaborer des stratégies dans leur trading.
Accepter que notre prise de décision n’est pas toujours rationnelle est un point de départ essentiel dans le trading.
Chaque investisseur a une part de responsabilité dans les fluctuations de marché qui peuvent sembler inexplicables. Bien que la finance comportementale gagne en popularité, il reste encore un long chemin à parcourir.
De plus, réagir en suivant les tendances actuelles et en adoptant le comportement grégaire peut mener à une impasse.
En Trading, tout indicateur est bon à prendre même si il n’est pas efficace 100% du temps.
Cet outil vous permettra de mieux appréhender les directions du marché, et avec de l’expérience, valider vos anticipations.
Avant de suivre une tendance, nous vous recommandons bien sûr de mener des recherches approfondies pour comprendre la véritable signification des dernières informations et agir en conséquence.
L’objectif de l’article étant de vous informer sur les principaux biais comportementaux de la psychologie financière (également connue sous le nom de “neuro-finance”), nous vous invitons à les garder à l’esprit lors de vos prochaines analyses.
Diplômé du PGE de l’EM Lyon, Eden s'est spécialisé en finance en 2021. En parallèle de son activité de consultant en services financiers, il s’intéresse particulièrement au futur de notre économie. Il s'est donné pour objectif de vulgariser et partager ses connaissances en matière d’investissement dans la philosophie de Satoshi Nakamoto.
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