Descubra o Paradex: O que é este DEX perpétuo e a sua criptomoeda DIME

O que é o Paradex?

Paradex é um exchange descentralizado (DEX) de segunda geração. Especializado na negociação de produtos derivados, e mais particularmente de contratos perpétuos. Lançado em 2023, opera como uma AppChain (aplicação-blockchain) na Starknet, um Layer 2 do Ethereum. Esta arquitetura permite-lhe oferecer performances elevadas, taxas de transação quase nulas e uma experiência de utilizador fluida, rivalizando com as plataformas centralizadas (CEX) como a Binance ou Bybit.

A ambição do Paradex é resolver o trilema dos DEX: Oferecer simultaneamente a segurança e transparência das finanças descentralizadas (DeFi), a liquidez e performance dos exchanges centralizados, e uma privacidade reforçada para os seus utilizadores. Para tal, o protocolo apoia-se numa tecnologia de ponta. Nomeadamente as provas de conhecimento zero (zk-STARKs), e numa visão de produto unificada que reúne a negociação, gestão de ativos e empréstimos/créditos numa única interface.

Como funciona um DEX?

Para compreender bem a inovação que o Paradex representa, é essencial relembrar o funcionamento de um exchange descentralizado. Contrariamente a um CEX, que é uma entidade privada que atua como intermediário de confiança para gerir as ordens e conservar os fundos dos utilizadores, um DEX funciona de forma autónoma através de smart contracts.

Estes programas informáticos, implementados numa blockchain, executam as transações ponto-a-ponto (peer-to-peer) sem que qualquer autoridade central possa intervir. Os utilizadores conservam permanentemente o controlo das suas chaves privadas e, consequentemente, das suas criptomoedas.

Esta abordagem não-custodial (sem depositário) está no centro da filosofia das DeFi, oferecendo uma resistência à censura e transparência acrescidas.

A equipa por detrás do Paradex

Por detrás de cada projeto ambicioso encontra-se uma equipa sólida, e o Paradex não é exceção. O projeto foi incubado pela Paradigm, que é nada menos que a maior rede de liquidez institucional para derivados cripto, facilitando mais de mil milhões de dólares de volume de negociação diário. Esta filiação é um ativo estratégico importante, oferecendo ao Paradex um acesso privilegiado a uma liquidez profunda e experiência de ponta desde o seu lançamento.

À frente do projeto, encontramos Anand Gomes, cofundador e CEO da Paradigm e da Paradex. A sua experiência e visão são motores-chave no desenvolvimento da plataforma. A equipa é principalmente composta por antigos da Paradigm, especialistas que moldaram a paisagem da negociação de derivados institucionais.

Esta bagagem única, combinando o rigor das finanças tradicionais e a agilidade das DeFi, permite ao Paradex posicionar-se como uma ponte entre estes dois universos.

As funcionalidades do Paradex

O Paradex distingue-se dos seus concorrentes por uma série de funcionalidades inovadoras concebidas para atrair tanto traders particulares como institucionais. A plataforma não se contenta em replicar as ofertas existentes, mas procura melhorá-las tirando partido da sua arquitetura única.

Uma das propostas de valor mais fortes do Paradex é a negociação sem taxas para traders particulares em mais de uma centena de mercados de contratos perpétuos. Esta política agressiva, tanto para os makers (aqueles que acrescentam liquidez ao livro de ordens) como para os takers (aqueles que a retiram), elimina uma barreira importante à entrada e encoraja um volume de negociação elevado.

A plataforma destaca também uma privacidade de nível institucional. As zk-proofs cifram as contas, mascarando assim as posições dos traders, os seus pontos de entrada e saída, bem como os seus lucros e perdas. Esta opacidade, rara no universo transparente das DeFi, é uma funcionalidade crucial para traders profissionais que desejam proteger as suas estratégias.

O conceito de margem unificada (Unified Margin) é outro pilar da experiência Paradex. Permite aos utilizadores negociar em mais de 250 mercados, incluindo contratos futuros, opções e, brevemente, spot, a partir de uma única conta, utilizando a totalidade da sua carteira como garantia. Esta abordagem otimiza consideravelmente a eficiência do capital, uma expectativa forte dos traders ativos.

Finalmente, o Paradex desenvolve um ecossistema financeiro completo com produtos geradores de rendimento. Os Paradex Vaults são cofres de investimento que permitem aos utilizadores aceder a estratégias de rendimento passivo automatizadas. A prazo, o protocolo introduzirá também o XUSD, um dólar sintético que gera rendimento, bem como mercados de empréstimo e crédito integrados, transformando o Paradex numa verdadeira estação financeira tudo-em-um.

DIME: O futuro token nativo do Paradex

No centro do ecossistema encontra-se o DIME, o token nativo do Paradex. Anunciado em dezembro de 2024, o DIME está concebido para ser muito mais do que um simples token de governação. Tem a vocação de se tornar o combustível de toda a rede, alinhando os incentivos de todos os participantes, desde traders a fornecedores de liquidez, passando pelos programadores.

O DIME servirá como token de gas nativo para a Paradex Chain desde o seu lançamento, permitindo aos utilizadores pagar todas as transações na rede com este token. No futuro, o DIME permitirá igualmente pagar as taxas de negociação (com possíveis reduções), participar em programas de staking e liquidity mining para recompensar os utilizadores que protegem a rede e trazem liquidez, e exercer um direito de voto na governação descentralizada do protocolo.

A tokenomics do DIME foi pensada para favorecer uma descentralização progressiva e recompensar a comunidade. De uma oferta total, 57,6% dos tokens são atribuídos à comunidade através de várias iniciativas. Isto inclui um airdrop comunitário de 20%, recompensas contínuas pós-airdrop (26,6%), e programas de liquidez (5%).

O resto está repartido entre o orçamento da fundação, os contribuintes principais e futuros, bem como os acionistas da Paradigm, a incubadora do projeto. Esta distribuição testemunha uma vontade de construir um ecossistema sustentável e controlado pelos seus utilizadores.

Como ser elegível para o airdrop do token DIME?

O token DIME não estando ainda disponível no mercado, a única forma de o obter é participar na campanha de airdrop organizada pelo Paradex. A elegibilidade é determinada por um sistema de pontos de experiência (XP), concebido para recompensar a atividade real na plataforma.

Eis as etapas-chave para acumular XP e posicionar-se para o futuro airdrop:

1. Crie e financie a sua conta: Dirija-se ao site do Paradex e conecte uma carteira Web3 compatível com a rede Starknet, como Argent ou Braavos. Uma vez conectado, deverá depositar fundos (geralmente USDC) desde a rede Ethereum para a sua conta Paradex na Starknet. Pontes (bridges) integradas facilitam este processo.
2. Gere volume de negociação: A atividade principal recompensada é a negociação nos mercados de contratos perpétuos. Quanto maior for o seu volume de negociação, mais pontos acumula. O cálculo dos XP é diretamente proporcional às taxas de negociação que teria teoricamente pago, mesmo que a plataforma ofereça negociação sem taxas para particulares.
3. Participe nos programas de referenciação: O Paradex propõe um sistema de referenciação que lhe permite ganhar uma percentagem dos XP gerados pelos traders que convidou. É uma excelente forma de aumentar os seus pontos de forma passiva.
4. Seja ativo em várias épocas: A campanha de airdrop está dividida em várias “épocas”. Recompensar o compromisso a longo prazo é um objetivo-chave. Os utilizadores que mantêm uma atividade regular em várias épocas colherão provavelmente melhores recompensas do que aqueles que concentram uma forte atividade num período muito curto.
5. Explore outras funcionalidades: Embora a negociação seja a fonte principal de XP, a utilização de outras funcionalidades futuras, como os Paradex Vaults ou os mercados de empréstimo/crédito, poderá igualmente ser um fator de elegibilidade. Mantenha-se atento aos anúncios oficiais da equipa.

Vantagens e desvantagens do Paradex

Como qualquer plataforma inovadora, o Paradex apresenta uma série de vantagens significativas mas também algumas desvantagens que é importante considerar antes de se aventurar.

Vantagens :

• Taxas de negociação nulas para traders particulares, uma vantagem competitiva importante que maximiza a rentabilidade.
• Performances e liquidez de primeira ordem graças à sua arquitetura Starknet e incubação pela Paradigm.
• Privacidade reforçada via contas zk-encrypted, uma funcionalidade rara e valiosa para traders profissionais.
• Ecossistema financeiro tudo-em-um (margem unificada, vaults, empréstimo/crédito) que otimiza grandemente a eficiência do capital.
• Apoio institucional poderoso por parte da Paradigm, garantindo experiência e liquidez de primeira ordem.

Desvantagens :

• Complexidade para iniciantes: o ecossistema Starknet e os conceitos de derivados podem ser intimidantes.
• Centralização relativa atual: como “Stage 0 Rollup”, a plataforma ainda depende de componentes centralizados.
• Token DIME ainda não lançado: a ausência do token nativo limita por agora o envolvimento comunitário.
• Riscos inerentes aos Layer 2: o protocolo está exposto aos riscos tecnológicos da Starknet e das pontes.
• Concorrência muito intensa no mercado dos DEX perpétuos, face a atores estabelecidos e inovadores.

Paradex vs outros DEX perpétuos: Comparação

O mercado dos DEX perpétuos é extremamente competitivo, com vários atores de primeiro plano que inovam a um ritmo frenético. Para melhor situar o Paradex, eis uma tabela comparativa baseada em vários critérios-chave face aos seus principais concorrentes: Hyperliquid, dYdX, Aster e Lighter.

Como utilizar o Paradex? Guia passo a passo

1. Aceder à plataforma e conectar a sua carteira: O primeiro passo consiste em dirigir-se ao site oficial do Paradex. Deverá então conectar uma carteira compatível com o ecossistema Starknet. As mais populares são Argent e Braavos. Se não possuir uma, deverá criar uma e transferir fundos para ela.

2. Depositar fundos no Layer 2: Para negociar, deve dispor de fundos na Paradex Chain. A plataforma integra soluções de ponte (bridge) que lhe permitem transferir facilmente ativos, como USDC, desde a rede principal do Ethereum (Layer 1) para a sua conta no Layer 2. A operação pode demorar alguns minutos e implica taxas de gas no Ethereum.

3. Escolher um mercado e analisar o livro de ordens: Uma vez aprovisionada a sua conta, pode explorar os mais de 250 mercados disponíveis. A interface apresenta um livro de ordens em tempo real, um gráfico de preços e os diferentes tipos de ordens, semelhante ao que se encontra nos CEX. Escolha o par que deseja negociar (por exemplo, BTC-USD).
   
4. Colocar uma ordem de negociação: Pode colocar vários tipos de ordens. Os mais comuns são a ordem Market (ao preço de mercado), que se executa instantaneamente, e a ordem Limit, que se executa apenas quando o mercado atinge um preço que especificou. Introduza o montante da sua posição, escolha a sua alavancagem (leverage) com prudência, depois confirme a sua ordem (Long para apostar na subida, Short para apostar na descida).
   
5. Gerir e fechar a sua posição: A sua posição aberta aparecerá na secção correspondente da interface. Poderá aí seguir em tempo real os seus lucros e perdas (PnL), o seu preço de liquidação e ajustar a sua posição se necessário. Para fechar a sua negociação, pode simplesmente clicar no botão de fecho ou colocar uma ordem inversa de igual dimensão.

O futuro do Paradex: Perspetivas e desenvolvimentos esperados

O futuro do Paradex articula-se em torno de um roteiro ambicioso que visa consolidar a sua posição entre os líderes e empurrar ainda mais longe as fronteiras das finanças descentralizadas. O projeto está atualmente numa fase de transição crítica, passando de um modelo parcialmente centralizado para uma infraestrutura inteiramente autónoma e governada pela sua comunidade.

O objetivo principal é atingir o estatuto de Stage 2 Rollup, o mais alto nível de descentralização e segurança para um Layer 2, segundo a classificação da L2BEAT. Esta evolução implica descentralizar componentes-chave como o sequenciador (que ordena as transações) e tornar o código inteiramente open-source. Paralelamente, o Paradex abrirá a sua blockchain aos programadores externos, transformando assim a plataforma num ambiente permissionless onde poderão criar novas aplicações financeiras em sinergia com o exchange.

No plano dos produtos, o ecossistema vai enriquecer-se consideravelmente. O lançamento da negociação Spot, das opções com vencimento (Dated Options), do dólar sintético XUSD e dos mercados de empréstimo/crédito é iminente. Estas adições transformarão o Paradex numa solução financeira verdadeiramente integrada. Melhoramentos da experiência do utilizador estão igualmente previstos, como a integração de soluções de conexão social (social login) e o suporte de múltiplos ativos em garantia, reforçando ainda mais a eficiência do capital para os traders.

A nossa opinião sobre o Paradex: Uma revolução ou um DEX como os outros?

Então, será o Paradex o DEX que mudará as regras do jogo? A nossa análise sugere que possui vários trunfos para ser muito mais do que um simples concorrente. A sua arquitetura técnica sólida na Starknet, combinada com uma política de taxas nula e funcionalidades inovadoras como a privacidade das posições, coloca-o desde logo no pelotão da frente. O apoio da Paradigm não é um simples detalhe. É uma garantia de seriedade, experiência e sobretudo, de acesso a uma liquidez institucional que frequentemente falta aos DEX.

Contudo, o caminho para a dominação está cheio de obstáculos. A concorrência é feroz, com atores como o Hyperliquid que inovam constantemente. A complexidade inerente ao ecossistema Starknet poderá travar a adoção pelo grande público. O sucesso do Paradex dependerá da sua capacidade de executar o seu roteiro ambicioso, nomeadamente a sua transição para uma descentralização completa, e de construir uma comunidade forte e comprometida em torno do seu token DIME.

Em conclusão, o Paradex não é um DEX como os outros. Tem o potencial de uma revolução ao reunir o melhor das finanças centralizadas e descentralizadas. Só o futuro nos dirá se conseguirá transformar esta promessa em realidade.