Bitcoin em Risco? Análise Profunda da Queda Potencial para 87.000$

Hemorragia nos ETF: O sinal de alerta?

O mercado cripto prende a respiração. Após um início de ano promissor, o vento virou com uma violência inesperada. No espaço de apenas dois dias (6 e 7 de janeiro), os ETF Bitcoin Spot registaram saídas líquidas acumuladas de 729 milhões de dólares. Este movimento massivo de capitais institucionais impactou imediatamente o sentimento do mercado, fazendo o índice de medo e ganância passar de um nível “neutro” para o “medo”.

Atualmente, o Bitcoin é negociado em torno dos 91 000 $ (em queda de cerca de 1% em 24h), lutando para não ceder sob a pressão vendedora. Um facto marcante sublinhado pelos analistas é a correlação crescente com os mercados asiáticos: o BTC tem tendência a subir durante as sessões asiáticas para depois sofrer sell-offs brutais logo na abertura dos mercados americanos, coincidindo com as saídas dos ETF.

Max Pain: Porque é que o Bitcoin continua colado aos 90 000 $?

Esta sexta-feira marca um prazo importante para os produtos derivados. Às 8h00 UTC, são mais de 2,2 mil milhões de dólares em contratos de opções que chegam ao vencimento. O fenómeno é visível a olho nu nos gráficos: o preço do Bitcoin parece magnetizado em torno dos 90 000 $, enquanto o Ethereum oscila penosamente em torno dos 3 100 $.

É o efeito clássico do “Max Pain”. É o nível de preço onde a maioria das opções (Calls e Puts confundidos) expiram sem valor, maximizando os lucros dos criadores de mercado (market makers) em detrimento dos traders particulares. Atualmente, o rácio Put/Call no Bitcoin é de 1.05, sinalizando uma prudência extrema e um hedging massivo dos investidores que receiam uma queda abaixo dos suportes chave.

Para o Ethereum, a dinâmica é ligeiramente diferente. Com um rácio Put/Call de 0.89, o sentimento mantém-se moderadamente bullish. Os traders parecem apostar numa recuperação mais rápida do ETH assim que este bloqueio técnico for ultrapassado, esperando ver o ativo libertar-se da resistência dos 3 100 $ para relançar a máquina.

Análise Técnica: Os níveis vitais a vigiar

Graficamente, o Bitcoin evolui num fio. A correção desde o topo local de 94 700 $ trouxe o preço de volta a um patamar psicológico e técnico importante. O nível dos 90 000 $ atua atualmente como o último baluarte antes de uma degradação mais séria da tendência.

O indicador chave a vigiar é a Média Móvel de 50 dias (MA50), situada precisamente nos 89 200 $. É a linha a não perder para os bulls:

• Cenário Bullish: Se o preço conseguir defender a zona dos 89 200 $ – 90 000 $, um ressalto técnico em direção à resistência dos 94 000 $ – 96 000 $ é o cenário privilegiado.
• Cenário Bearish: Uma quebra confirmada (fecho diário) abaixo dos 91 000 $ abriria o alçapão em direção às liquidez inferiores. Os próximos suportes importantes situam-se então nos 87 000 $, ou mesmo 86 000 $ no pior dos casos na mesma zona de POC em 12H.

Apesar deste quadro sombrio a curto prazo, os dados on-chain oferecem um raio de esperança para os investidores pacientes. A pressão de venda, materializada pelas tomadas de lucro (Realized Profit), diminuiu consideravelmente em relação ao final do ano passado, passando de mais de mil milhões de dólares por dia para cerca de 183 milhões. Esta consolidação acima dos 80 000 $ poderá ser saudável para construir uma base sólida. E o objetivo dos 100 000$ continua sempre mais do que provável.

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