A Reserva Federal dos Estados Unidos vai injetar 6,8 mil milhões de dólares nos mercados em 22 de dezembro de 2025, impactando significativamente o setor cripto. Com volumes totais já em 38 mil milhões de dólares nos últimos dias, esta intervenção massiva gera agitação num contexto de tensões monetárias incomuns no fim do ano.
O dia 22 de dezembro marca o regresso das operações de reporte injetando liquidez pela primeira vez desde a crise da Covid. A Fed inscreveu esta operação no seu calendário com um limite fixado em 6,801 mil milhões de dólares, uma manobra técnica que surge após vários ajustes das suas facilidades de repo.
Os acordos de reporte permitem à Fed emprestar liquidez aos bancos contra garantias de alta qualidade, geralmente obrigações do Tesouro. As instituições reembolsam rapidamente estes empréstimos, frequentemente em menos de 24 horas, para recuperar os seus ativos. Este mecanismo estabiliza as taxas de juro de curto prazo e evita picos de volatilidade nos mercados monetários.
O momento coincide com as restrições de final de ano. Os bancos precisam de satisfazer exigências regulatórias rigorosas e ajustar os seus balanços antes do fecho anual. Esta pressão sazonal gera sistematicamente uma procura acrescida de reservas, empurrando os custos de financiamento overnight para cima.
Os dados oficiais revelam que o mercado SOFR (Secured Overnight Financing Rate) processou em média 2,7 biliões de dólares diariamente em 2025. Mais de um bilião de dólares transita através de operações de reporte, sublinhando o papel central desta ferramenta na estabilidade financeira global.
Alguns observadores especularam sobre uma potencial mudança de rumo monetário, mas os especialistas descartam largamente esta hipótese. Os repos diferem fundamentalmente do QE (Quantitative Easing) em vários aspetos críticos que impactam diretamente as criptomoedas.
A flexibilização quantitativa implica compras de ativos permanentes que inflacionam duradouramente o balanço da Fed. Esta expansão monetária cria um ambiente propício aos ativos de risco, historicamente correlacionado com as subidas principais da Bitcoin. Pelo contrário, as operações de reporte permanecem temporárias e auto-liquidativas, sem expansão monetária duradoura.
O analista ImNotTheWolf resume esta nuance:
“Não é QE, nem impressão monetária, nem um sinal de flexibilização. O dinheiro é reembolsado. Mas esta intervenção confirma condições de liquidez apertadas.”
A Fed anunciou paralelamente compras de gestão de reservas de 40 mil milhões de dólares em obrigações do Tesouro a partir de 11 de dezembro. Estas operações visam manter reservas suficientes face às necessidades sazonais, reforçando a abordagem multifacetada implementada neste final de 2025.
O analista TheMoneyApe sintetiza este sentimento:
“Mais dinheiro no sistema significa financiamento facilitado, menos stress e melhores condições para os ativos de risco como BTC e as criptos.”
Esta correlação entre liquidez acrescida e desempenho das criptomoedas baseia-se em mecanismos observados durante os ciclos anteriores. Quando os empréstimos se fazem a menor custo, os capitais migram naturalmente para oportunidades de rendimento superior. A Bitcoin progrediu historicamente durante as fases de apoio dos bancos centrais, mesmo sem QE direto.
As próximas semanas determinarão se estes repos permanecem circunscritos ao período de final de ano ou anunciam um suporte de liquidez mais duradouro.
Prepara-te para o próximo bull run de Natal comprando as tuas criptos em 2 segundos na exchange Zoomex. Sem KYC, bónus de oferta em poucos cliques e centenas de criptos diferentes:
Sobre o mesmo tema:
Charles Ledoux é um especialista em Bitcoin e nas novas tecnologias blockchain. Formado pela Crypto Academy, é também minerador de Bitcoin há mais de um ano.
Escreveu inúmeras masterclasses para educar os recém-chegados à indústria e mais de 2000 artigos. Agora, deseja transmitir a sua paixão pelo mundo cripto através dos seus artigos para a InvestX.
AVISO DE ISENÇÃO DE RESPONSABILIDADE
Este artigo é publicado apenas para fins informativos e não deve ser considerado como aconselhamento de investimento. A negociação de criptomoedas envolve riscos, e é importante não investir mais do que o que pode perder.
O InvestX não é responsável pela qualidade dos produtos ou serviços apresentados nesta página e não poderá ser responsabilizado, direta ou indiretamente, por qualquer dano ou perda causado pelo uso de um bem ou serviço destacado neste artigo. Os investimentos em criptoativos são, por natureza, arriscados, e os leitores devem realizar suas próprias pesquisas antes de tomar qualquer decisão e investir apenas dentro dos seus limites financeiros. Este artigo não constitui aconselhamento de investimento.
Atenção aos riscos : Negociar instrumentos financeiros e/ou criptomoedas envolve riscos elevados, incluindo o risco de perder total ou parcialmente o seu investimento, e pode não ser adequado para todos os investidores. Os preços das criptomoedas são extremamente voláteis e podem ser afetados por fatores externos, como eventos financeiros, regulamentares ou políticos. A negociação com margem aumenta os riscos financeiros.
Os CFD são instrumentos complexos e apresentam um risco elevado de perda rápida de fundos devido ao efeito de alavancagem. Entre 74% e 89% das contas de investidores particulares perdem dinheiro ao negociar CFDs. Deve determinar se compreende o funcionamento dos CFDs e se pode arcar com o elevado risco de perder os seus fundos.
Antes de decidir negociar instrumentos financeiros ou criptomoedas, deve estar completamente informado sobre os riscos e as taxas associadas às transações nos mercados financeiros, avaliar cuidadosamente os seus objetivos de investimento, o seu nível de experiência e a sua tolerância ao risco, e consultar profissionais se necessário. O InvestX.pt e a aplicação InvestX podem fornecer comentários gerais que não constituem aconselhamento de investimento e não devem ser interpretados como tal. Consulte um consultor financeiro independente para quaisquer dúvidas. O InvestX.pt não assume qualquer responsabilidade por erros, investimentos inadequados, imprecisões ou omissões e não garante a exatidão ou a completude das informações, textos, gráficos, links ou outros elementos contidos neste documento.
Alguns dos parceiros apresentados neste site podem não estar regulados no seu país. É da sua responsabilidade verificar a conformidade desses serviços com a regulamentação local antes de os utilizar.
