O mercado das criptomoedas segura a respiração com uma echeção histórica chegando esta sexta-feira, podendo marcar um momento crucial para o fim do ano. Mais de 27 mil milhões de dólares em opções de Bitcoin, Ethereum, XRP e Solana expiram hoje, podendo desencadear extrema volatilidade nos gráficos.
Enquanto a capitalização global do mercado cripto recuperou recentemente o limiar psicológico dos 3 000 mil milhões de dólares, o ambiente oscila entre euforia e prudência. Os investidores esperam ver concretizar-se o famoso «Santa Claus Rally» (rali de Natal), impulsionando os ativos para novos máximos. Contudo, o evento de hoje atua como uma espada de Dâmocles.
Trata-se da maior expiração de opções alguma vez registada na história dos ativos digitais. Este volume massivo de contratos derivados a expirar simultaneamente cria um nervosismo palpável entre traders institucionais e particulares. Embora a tendência de fundo permaneça altista, o receio de um recuo brutal a curto prazo é bem real.
Não são apenas os líderes do mercado que estão em causa. Se a Bitcoin (BTC) e o Ethereum (ETH) representam a maior parte deste volume nocional de 27 mil milhões de dólares, ativos importantes como o XRP e a Solana (SOL) estão igualmente fortemente expostos.
A expiração de opções força frequentemente os criadores de mercado (market makers) a ajustar as suas posições para cobrir os seus riscos (delta hedging), o que pode amplificar os movimentos de preço em ambas as direções. Dois cenários confrontam-se atualmente:
Historicamente, os dias de expiração mensal ou trimestral são sinónimo de turbulências. Os preços tendem frequentemente a convergir para o ponto de «Max Pain» (dor máxima), o nível de preço onde o maior número de opções expira sem valor, causando o máximo de perdas para os compradores de opções e o máximo de lucro para os vendedores.
Contudo, uma vez passado o evento, o mercado tende frequentemente a retomar a sua direção inicial com vigor. Se o suporte se mantiver firme apesar desta pressão de 27 mil milhões de dólares, isso confirmaria a resiliência excecional do mercado atual e poderia validar a continuação da subida rumo a novos ATH (All-Time Highs) para a Bitcoin e as principais altcoins.
As próximas 24 a 48 horas serão cruciais para determinar o fecho mensal e anual. Os traders devem permanecer vigilantes face aos picos de liquidez e evitar expor-se excessivamente durante as horas da expiração. Se o mercado absorver este choque sem crash importante, o caminho estará livre para um final de ano potencialmente explosivo.
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Gaston est rédacteur depuis plus de 7 ans et un grand passionné de cryptomonnaies depuis 2020. Il adore naviguer dans cet écosystème et souhaite désormais partager ses connaissances et ses trouvailles via InvestX.
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