Ouro, Prata e Petróleo em alta: Como este cenário ameaça o Bitcoin?

Matérias-primas: Um rally massivo que muda o jogo

O mercado das commodities está em ebulição. Depois de o ouro e a prata terem recentemente testado novos máximos, é a vez de o ouro negro iniciar uma tendência altista marcada. Este movimento sincronizado não é anódino: sinaliza frequentemente uma cobertura dos investidores institucionais contra a incerteza geopolítica e monetária.

Contudo, para o mercado cripto, esta dinâmica é uma faca de dois gumes. Se a Bitcoin já desempenhou por vezes o papel de ouro digital, continua hoje fortemente correlacionada com os ativos de risco (risk-on). Ver o petróleo disparar é geralmente um sinal de alarme para os ativos tecnológicos e as criptomoedas, pois drena a liquidez disponível para setores mais defensivos.

Porque é que a subida do barril é um sinal bearish para a Bitcoin?

A mecânica é simples mas brutal para os bulls. Um petróleo caro alimenta diretamente a inflação (IPC). Se a inflação voltar a subir, a Reserva Federal (Fed) terá as mãos atadas e não poderá reduzir as suas taxas diretoras tão rapidamente quanto o mercado esperava. Ora, a Bitcoin e as altcoins alimentam-se de liquidez barata e de taxas baixas.

Se a Fed for obrigada a endurecer o discurso ou a adiar as suas descidas de taxas (pivot), o dólar (DXY) poderá fortalecer-se. Historicamente, um DXY forte exerce uma pressão vendedora imediata sobre a BTC. Em vez do bull run esperado, poderíamos assistir a uma fase de consolidação prolongada, ou até a uma correção severa se os rendimentos obrigacionistas seguirem a tendência do petróleo.

Devemos temer um crash ou aproveitar o dip?

O mercado cripto mostra sinais de nervosismo face a estes indicadores macroeconómicos. A BTC testa atualmente níveis de suporte críticos e a volatilidade poderá acentuar-se nos próximos dias. Falhou sobretudo na conquista dos 90 000$ e da sua trendline altista. Tudo isto após os FOMC que, geralmente, marcam um topo local há já vários meses.

Este retracement potencial poderá continuar até aos 50 000$ nos próximos meses. Enquanto os 91 000$ não forem recuperados, a tendência baixista acentuar-se-á. E, por enquanto, o ouro não parece prestes a parar.

O ouro poderá atingir os 10 000$ nos próximos 6 a 12 meses, enquanto alguns preveem uma prata acima dos 500$. Segundo Finneko, esta tendência é histórica e “uma mudança de paradigma” está a produzir-se. Segundo ele, os metais preciosos vão ser os grandes vencedores:

“Quando um pilar do financiamento mundial se torna instável, a alavancagem tende a contrair-se e duas coisas acontecem simultaneamente: vendas forçadas sobre certos ativos e compras forçadas de proteção sobre outros. Historicamente, os metais preciosos fazem frequentemente parte dos beneficiários.”

Artigos Relacionados:

• Ethereum lança ERC-8004: A revolução da IA e os projetos promissores
• Bitcoin: A resposta da China a Trump anuncia um bull run?
• Por que o preço da Monad (MON) disparou? Análise e perspectivas