Bitcoin [BTC] scheint auf turbulenten Gewässern zu segeln. Schlüsselindikatoren wie das Walverhältnis an Börsen und steigende Kaufoptionen deuten darauf hin, dass die Marktriesen sich auf bevorstehende rückläufige Preisbewegungen vorbereiten.
Der Wal Ratio der Börsen ist auf 0,6 gestiegen – das höchste Niveau seit über einem Jahr. Dieser Anstieg deutet darauf hin, dass die Besitzer großer Mengen an Bitcoin, die sogenannten „Wale“, nun für einen erheblichen Teil der BTC-Zuflüsse auf den Handelsplattformen verantwortlich sind. Historisch gesehen geht ein solches Verhalten oft bedeutenden Marktbewegungen voraus und lässt auf eine Zunahme des Verkaufsgeschehens schließen.
Wie der Graph zeigt, wurden ähnliche Spitzen Mitte 2024 von deutlichen Preisrückgängen begleitet. Der jüngste Anstieg fiel mit dem Rückgang von Bitcoin von seinem historischen Hoch zusammen. Ein Hinweis darauf, dass die Wale möglicherweise erneut ihre Vermögenswerte in Erwartung einer Marktschwäche umschichten. Wenn sich vergangene Trends fortsetzen, könnten hohe Wal-Ratiowerte auf bevorstehende Volatilität hinweisen.
Der Markt für Bitcoin-Optionen zeigt ebenfalls Anzeichen von Vorsicht. Investoren zahlen einen hohen Aufschlag für Kaufoptionen im Vergleich zu Verkaufsoptionen, insbesondere für Preise unter 80.000 Dollar. Dieses Muster kann als steigende Nachfrage nach Absicherung gegen Verluste interpretiert werden, da sich Anleger auf mögliche Preisrückgänge vorbereiten.
Die starke Asymmetrie auf der linken Seite des Graphen deutet auf eine gestiegene Angst vor kurzfristiger Volatilität hin und stärkt den allgemeinen Trend am Markt hin zu defensiven Strategien. Dieser Anstieg der Prämien für Kaufoptionen signalisiert auch, dass das Anlegervertrauen vorsichtiger wird, im Einklang mit dem On-Chain-Verhalten der Wale und deutet auf eine vorsichtigere Aussicht für Bitcoin in naher Zukunft hin.
Die zunehmenden Zuflüsse der Wale und die starke Nachfrage nach Absicherung gegen Verluste über Bitcoin-Kaufoptionen deuten auf eine defensive Positionierung unter institutionellen und Einzelinvestoren hin. Historisch gesehen gingen solche On-Chain-Signale und Derivateprodukte den Korrekturphasen voraus, und dieses Mal könnte es nicht anders sein.
Tatsächlich steht die Marktstruktur von Bitcoin bereits unter Druck. Die jüngsten Hinweise der Federal Reserve zur Beibehaltung der Zinssätze haben den Schwung von Bitcoin unterbrochen, wobei die Händler unsicher über den Zeitpunkt jeglicher zukünftiger politischen Änderungen sind. Ohne klare Zinssenkungsankündigungen könnten risikoreiche Vermögenswerte Schwierigkeiten haben, einen nachhaltigen Aufwärtstrend zu finden.
Der RHODL-Verhältnis ist gerade in den blauen Bereich gefallen, was historisch gesehen einen Beginn eines Bärenmarktes signalisiert. Das RHODL-Verhältnis (Realized HODL Ratio) ist ein Indikator, der bei der Analyse des Bitcoin-Marktes verwendet wird, um das Anlegerverhalten zu bewerten, insbesondere um Phasen der Akkumulation (HODLing) von Verteilungsperioden (Verkauf) zu unterscheiden.
In Korrelation mit diesen Walbewegungen deutet dies auf eine Vertriebsphase hin, die einem starken Kursrückgang vorausgeht.
Kurzfristig hat BTC eine starke Unterstützungszone zwischen 81 und 82.600 Dollar. Unterhalb von 80.000 Dollar könnte BTC ein neues Tief zwischen 72 und 75.000 Dollar erreichen.
Für eine Erholung hat Bitcoin seinen 100-Tage gleitenden Durchschnitt bei ungefähr 94.000 Dollar und den 50-Tage gleitenden Durchschnitt bei 90.000 Dollar. Daher muss genau beobachtet werden, was in diesem Bereich bei einem Anstieg geschieht.
Zusammenfassend kann BTC im Falle einer bestätigten Baisse bis auf 55.000 Dollar fallen. Dies entspricht dem Boden des Mean Reversion Channel im Tageschart und dem SMA über zwei Jahre.
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Charles Ledoux ist ein Experte für Bitcoin und neue Blockchain-Technologien. Er hat sein Studium an der Crypto Academy abgeschlossen und ist seit über einem Jahr auch als Bitcoin-Miner aktiv. Er hat zahlreiche Masterclasses verfasst, um Neueinsteiger in der Branche zu schulen, und mehr als 2000 Artikel geschrieben. Nun möchte er seine Leidenschaft für Krypto durch seine Artikel für InvestX weitergeben.
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