Ethereum Analyse: Steht der Ausbruch auf 4.000 $ kurz bevor?

Eine gesunde Bereinigung des Futures-Marktes

Aktuell wird Ethereum in der Zone von 3.100 $ – 3.140 $ gehandelt und zeigt in den letzten 24 Stunden eine leichte Korrektur. Doch lassen Sie sich von dieser scheinbaren Lethargie nicht täuschen. Unter diesem Trend deutet die Struktur des Derivatemarktes auf eine weitaus bullishere Grundbewegung hin, als es den Anschein hat.

Laut On-Chain-Daten ist die geschätzte Leverage-Ratio bei Ether von ihrem Höchststand von 0,79 (am 2. Januar) auf kürzlich 0,67 gefallen. Dennoch steigt das Open Interest weiter an. Im Trading-Jargon ist diese Divergenz ein ausgezeichnetes Zeichen: Sie zeigt, dass Trader neue Positionen eröffnen, jedoch mit deutlich weniger exzessivem Leverage. Der Markt hat sich von schwachen Händen „gereinigt“ und das Risiko eines kaskadierenden Long Squeeze drastisch reduziert. Diese Art von Konstellation geht oft organischen und nachhaltigen Bewegungen voraus.

Die Spot-Nachfrage übernimmt von den Spekulanten

Der andere wichtige Katalysator, der in den Charts identifiziert wurde, ist das Verhalten des CVD (Cumulative Volume Delta) auf dem Spot-Markt. Im Gegensatz zu fragilen Rallyes, die ausschließlich von Futures-Kontrakten getragen werden, wird die jüngste Dynamik von Ethereum durch echten Kaufdruck am Kassamarkt gestützt.

Wenn der Preis steigt und gleichzeitig der Spot-CVD zunimmt, bedeutet dies, dass Investoren den Asset tatsächlich akkumulieren, um ihn zu halten, und nicht um kurzfristig zu spekulieren. Darüber hinaus hält sich die Long/Short-Ratio bei etwa 2,66, was eine dominante bullishe Stimmung bestätigt, ohne dabei in irrationale Euphorie zu verfallen. Diese stille Akkumulation ist oft der Vorläufer eines heftigen Breakouts, sobald der Widerstand nachgibt.

Allerdings ist kürzlich eine bärische Divergenz des CVD im 9-Stunden-Chart aufgetreten, zum ersten Mal seit dem 10. Dezember, was damals ein lokales Top bei Ethereum markierte.

Szenario: 4.000 $ oder zurück auf Anfang?

Aus rein technischer Sicht spielt sich die Schlacht auf präzisen Niveaus ab. Die Unterstützung bei 3.000 $ (ebenfalls ein POC) fungiert derzeit als Festung, die die Bären nur schwer durchbrechen können. Solange dieses Niveau hält, bleibt die Struktur konstruktiv.

Um das Szenario eines Anstiegs zum Order Block bei 3.800 $ zu validieren, muss ETH zunächst die Widerstandszone zwischen 3.300 $ und 3.500 $ überwinden. Sollte diese Barriere fallen und die aktuelle Spot-Nachfrage anhalten, wäre der Weg zu 3.800 $ technisch frei.

Umgekehrt würde ein Verlust der Unterstützung bei 3.000 $ diese These invalidieren und könnte einen Retest der tieferen Zonen nach sich ziehen. Tatsächlich hat sich unter dem Preis eine bullishe Trendlinie etabliert. Ein Durchbruch unter diese Trendlinie und unter den POC wäre ein schlechtes Omen für ETH.

Mit bereinigten Leverage-Indikatoren und sichtbarer Spot-Akkumulation stellt sich die Frage: Hat Ethereum endlich genug Energie gesammelt, um seinen Jahreswiderstand zu pulverisieren? Die Antwort in den kommenden Wochen.

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