Der Bitcoin-Markt verdaut eine der größten Krypto-Verkäufe: Galaxy Digital hat 80.000 BTC im Wert von 9 Milliarden USD von einer Satoshi-Ära-Wal verkauft. Dies führte zu einem -3% Einbruch und über 731 Millionen Liquidationen. Steckt hinter diesem historischen Verkauf jedoch eine tiefere Strategie?
Diese Geschichte beginnt im Jahr 2011, zu einer Zeit, als Bitcoin nur wenige Dollar wert war und nur die mutigsten Visionäre massiv akkumulierten. Ein seit dieser Zeit schlafendes Wallet hat gerade seine 80.000 BTC an Galaxy Digital anvertraut, das Krypto-Investmentunternehmen unter der Leitung von Mike Novogratz.
Diese Token, die damals wahrscheinlich für einige hunderttausend Dollar erworben wurden, stellten ein Vermögen von fast 9 Milliarden Dollar dar.
Laut Informationen von CryptoQuant könnten die Wallets mit denen des Gründers von MyBitcoin in Verbindung stehen, einem alten Unternehmen aus dem Jahr 2011, das nach einem Hack schließen musste.
Galaxy Digital führte diesen Verkauf gestaffelt über mehrere Tage durch, um die Auswirkungen auf die Märkte zu minimieren. Am Freitag schloss die Firma die Operation ab, indem sie die letzten 1,5 Milliarden Dollar Bitcoin auf die Exchanges warf. Die Auswirkung war unmittelbar: Bitcoin fiel innerhalb weniger Stunden um 3%, von 118.000$ auf etwa 114.000$, bevor er zum Zeitpunkt des Schreibens wieder auf 118.000$ anstieg.
Dieser Verkauf stellt eine der größten Liquidationen von Bitcoin dar, die jemals von einem einzelnen Investor durchgeführt wurden. Um dies in Perspektive zu setzen: 80.000 BTC entsprechen etwa 0,38% des gesamten Angebots an zirkulierendem Bitcoin, eine Menge, die ausreicht, um die Preise kurzfristig signifikant zu beeinflussen.
Die Schockwelle dieses endgültigen Verkaufs breitete sich weit über die bloße Preisbewegung hinaus aus. Die Derivatemärkte waren besonders betroffen, mit mehr als 731 Millionen Dollar an Liquidationen innerhalb von 24 Stunden laut CoinGlass. Die Long-Positionen, die auf eine Fortsetzung des Anstiegs wetteten, wurden durch diesen unerwarteten Verkauf buchstäblich pulverisiert.
Dieses Blutbad veranschaulicht perfekt die Anfälligkeit des Kryptomarktes gegenüber Bewegungen großer Akteure. Fast 214.000 Trader wurden liquidiert, wobei die Mehrheit einen hohen Hebel verwendet hatte. Die Daten zeigen, dass Positionen mit einem Hebel von mehr als 10x am stärksten betroffen waren, was an die Gefahren übermäßiger Spekulation erinnert.
Trotz dieses massiven Verkaufsdrucks zeugt die Tatsache, dass Bitcoin „nur“ um 3% gefallen ist, von einer gewissen Marktreife. Im Jahr 2017 oder 2018 hätte ein Verkauf dieses Ausmaßes wahrscheinlich eine Korrektur von 15 bis 20% verursacht.
Die Frage, die sich alle stellen: Warum entscheidet sich dieser Whale, jetzt zu verkaufen, nachdem er mehr als 13 Jahre gehodlt hat? Galaxy Digital hat präzisiert, dass dieser Verkauf Teil einer „Nachlassplanung“ für den Investor sei, was diese Entscheidung in einem anderen Licht erscheinen lässt.
Die Nachlassplanung deutet darauf hin, dass dieser Whale eine Vermögensübertragung plant oder versucht, seine steuerliche Situation zu optimieren. Nach 13 Jahren Haltezeit bei 118.000$ zu verkaufen, nachdem man für ein paar Dollar gekauft hat, stellt einen Gewinn von mehr als 10.000% dar, eine Rendite, die für die meisten traditionellen Investoren unvorstellbar ist.
Dieser Verkauf könnte auch Teil einer Vermögensdiversifizierungsstrategie sein. 9 Milliarden Dollar in Bitcoin zu halten, selbst für einen überzeugten Early Adopter, stellt ein extremes Konzentrationsrisiko dar. Die Liquidation ermöglicht eine Diversifizierung in andere Vermögenswerte bei gleichzeitiger Realisierung historischer Gewinne.
Paradoxerweise zeigt CEO Mike Novogratz einen überraschenden Optimismus für Kryptowährungen, während Galaxy Digital diesen massiven Bitcoin-Verkauf ausführt. Aber Achtung: Seine Neigung gilt nicht mehr Bitcoin, sondern Ethereum. Diese strategische Rotation eines der angesehensten Krypto-Investoren verdient unsere Aufmerksamkeit.
Novogratz sagt voraus, dass Ethereum in die „Price Discovery“ eintreten könnte, wenn der Token die 4.000$ überschreitet. Seiner Meinung nach sollte ETH in den kommenden Monaten Bitcoin übertreffen, getragen durch die zunehmende institutionelle Akzeptanz und die Entwicklung des DeFi-Ökosystems. Diese Rotation von Bitcoin zu Ethereum seitens Galaxy Digital könnte einen Paradigmenwechsel im Krypto-Ökosystem signalisieren.
Für Investoren verdient dieses Signal von einem so einflussreichen Akteur wie Novogratz besondere Aufmerksamkeit. Galaxy Digital, das Milliarden an Krypto-Assets verwaltet, verfügt über eine privilegierte Sicht auf institutionelle Flows und Markttrends.
Dieser massive Verkauf erinnert uns an eine grundlegende Wahrheit der Finanzmärkte: Die großen Fische schwimmen nicht in denselben Gewässern wie die kleinen Investoren. Wenn der Retail-Markt eine Kaufgelegenheit sieht, sehen Wale oft einen Ausgang. Diese informationelle und strategische Asymmetrie erklärt, warum Preisbewegungen manchmal irrational erscheinen.
Whales verfügen über Informationen, Ressourcen und zeitliche Perspektiven, die Privatanleger nicht haben. Sie können es sich leisten, jahrelang auf den optimalen Moment zum Verkaufen zu warten, im Gegensatz zu Tradern, die schnelle Gewinne suchen. Diese strategische Geduld ermöglicht es ihnen, ihre Gewinne zu maximieren und gleichzeitig die Auswirkungen auf ihre eigenen Positionen zu minimieren.
Für Privatanleger ist die Lehre klar: Immer fragen „Wenn ich ein großer Fisch wäre, was würde ich jetzt tun?“. Diese Überlegung ermöglicht es oft, Marktbewegungen zu antizipieren und psychologische Fallen zu vermeiden, die unerfahrene Trader teuer zu stehen kommen. Darüber hinaus ermöglichen On-Chain-Daten wie das Angebot der Long-Term-Holder, der SOPR der STH oder der MVRV, die besten Entscheidungen zu treffen.
Trotz des Ausmaßes dieses Verkaufs von 9 Milliarden ist festzustellen, dass Bitcoin ziemlich gut standgehalten hat. Ein Rückgang von 3% angesichts einer Ausschüttung dieser Größenordnung zeugt von einer soliden strukturellen Nachfrage und einem reiferen Markt als vor einigen Jahren. Diese Widerstandsfähigkeit erklärt sich durch mehrere Faktoren.
Zunächst schafft die zunehmende institutionelle Adoption eine Grundnachfrage, die diese massiven Verkäufe teilweise absorbiert. Die Bitcoin-ETFs ziehen weiterhin regelmäßige Zuflüsse an, die teilweise die Abflüsse kompensieren. Zudem hat sich die Gesamtliquidität des Marktes erheblich verbessert, was es ermöglicht, wichtige Volumina ohne übermäßige Preisauswirkungen zu absorbieren.
Technisch gesehen hält Bitcoin seine wichtigen Unterstützungen um 115.000$. Der schnelle Rebound nach dem anfänglichen Fall zeigt, dass die Käufer auf den Unterstützungsniveaus präsent bleiben. Solange Bitcoin über 115.000$ bleibt, bleibt der kurzfristige und langfristige Aufwärtstrend intakt.
Welche Strategie sollte angesichts dieser Situation verfolgt werden? Da der Verkauf dieses Whales nun abgeschlossen ist, lässt der unmittelbare Verkaufsdruck nach. Diese Korrektur könnte eine Akkumulationsmöglichkeit für geduldige Investoren darstellen, zumal das Damoklesschwert dieses massiven Verkaufs nicht mehr über dem Markt schwebt.
Solange Bitcoin über 115-116.000 Dollar bleibt, sollte er in den kommenden Wochen die 130.000 Dollar anvisieren. Insbesondere, weil viele Long-Positionen abgeholt werden müssen.
Sollte dieses Niveau verloren gehen, würde ein Rückgang auf 113.800 Dollar eine ideale Zone für Long-Positionen oder Spot-Einstiege bieten, mit einem Stopp-Loss unter 112.000 Dollar.
Der Verkauf von 9 Milliarden Dollar Bitcoin durch Galaxy Digital markiert das Ende einer Ära. Dieser Whale aus der Satoshi-Ära, der mehr als 13 Jahre gehodlt hat, hat gerade einen der rentabelsten Trades der Finanzgeschichte abgeschlossen. Seine Ausstiegsstrategie, obwohl sie vorübergehende Turbulenzen verursacht hat, zeugt von der zunehmenden Reife des Bitcoin-Marktes.
Mit diesem nun beseitigten Verkaufsdruck und den bullischen Signalen von Galaxy Digital für Ethereum könnte die Krypto-Landschaft in den kommenden Monaten eine neue Dynamik erleben. Für kluge Investoren könnte dieser Übergang durchaus die Chance des Jahrzehnts darstellen.
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Charles Ledoux ist ein Experte für Bitcoin und neue Blockchain-Technologien. Er hat sein Studium an der Crypto Academy abgeschlossen und ist seit über einem Jahr auch als Bitcoin-Miner aktiv. Er hat zahlreiche Masterclasses verfasst, um Neueinsteiger in der Branche zu schulen, und mehr als 2000 Artikel geschrieben. Nun möchte er seine Leidenschaft für Krypto durch seine Artikel für InvestX weitergeben.
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