Japanische Notenbank hält Zinsen: Was bedeutet das für Bitcoin & Krypto?

Die BoJ hält Kurs: Ein bullisches Signal für Bitcoin und Krypto?

Die Entscheidung der Bank of Japan, ihre Zinssätze unverändert bei 0,75 % zu belassen, wurde von den Risikomärkten wie dem Kryptomarkt mit einer gewissen Erleichterung aufgenommen. In einem angespannten makroökonomischen Umfeld hätte jede überraschende Zinserhöhung eine Welle von Panic Sells bei digitalen Assets auslösen können. Allerdings geht diese Beibehaltung mit einem kritischen Update einher: Die BoJ hat ihre Prognosen für Wirtschaftswachstum und Inflation nach oben korrigiert.

Für erfahrene Trader ist dieses Detail nicht unbedeutend. Es deutet darauf hin, dass die Institution den Boden für künftige Zinserhöhungen bereitet, eine Perspektive, die oft bearish für Kryptowährungen ist. Der Markt befindet sich derzeit in einer Konsolidierungsphase und verdaut diese Nachricht, die zwar kurzfristig neutral ist, aber mittelfristig eine Verringerung der globalen Liquidität signalisieren könnte.

Bitcoin, der stark auf Schwankungen der Fiat-Geldmenge reagiert, könnte in den kommenden Tagen eine erhöhte Volatilität verzeichnen. Die Wale scheinen vorerst eine abwartende Haltung einzunehmen und beobachten, ob dieses Zinsniveau die aktuellen Unterstützungen stützen kann oder ob der Verkaufsdruck wieder die Oberhand gewinnt.

Bedroht das Gespenst des „Yen Carry Trade“ weiterhin die Liquidität?

Die eigentliche Herausforderung für den Kryptomarkt liegt in der Mechanik des „Yen Carry Trade“. Historisch gesehen leihen sich Investoren günstig Yen, um in renditestarke Assets wie Kryptos zu investieren. Mit einem Zinssatz von 0,75 % bleibt dieser Mechanismus vorerst tragfähig, was die Kurse stützt. Doch die Situation ist fragil.

Japan navigiert derzeit zwischen dem Wunsch nach geldpolitischer Straffung und der Notwendigkeit einer fiskalischen Expansion vor den vorgezogenen Wahlen. Diese Kollision schafft massive Unsicherheit. Sollte der Yen infolge der geplanten wirtschaftlichen Anpassungen abrupt aufwerten, könnten wir eine massive Auflösung von Positionen erleben, die ein schweres Retracement am gesamten Markt zur Folge hätte, ähnlich den vergangenen Liquiditätsschocks.

Technische Analysten beobachten die Yen-Währungspaare genau. Eine zu schnelle Aufwertung der japanischen Währung würde wie eine Handbremse auf den Bull Run wirken. Umgekehrt könnte es als Katalysator wirken, um Bitcoin zu neuen Höchstständen zu treiben, falls die BoJ länger als erwartet akkommodierend bleibt.

Ist mit extremer Volatilität bei Altcoins zu rechnen?

Während Bitcoin als relativer sicherer Hafen im Ökosystem fungiert, stehen die Altcoins an vorderster Front gegenüber Liquiditätsrisiken. Die Entscheidung der BoJ, obwohl scheinbar stabil, injiziert eine Dosis Unsicherheit, die Token mit geringerer Marktkapitalisierung erschüttern könnte. Ohne massive Kapitalzuflüsse könnten die Alts Schwierigkeiten haben, ihre unmittelbaren Widerstände zu durchbrechen.

Allerdings zeigen bestimmte Sektoren der DeFi und der Layer 1-Infrastrukturen eine überraschende Widerstandsfähigkeit. Wenn der Markt die Beibehaltung der Zinssätze als grünes Licht für Risikobereitschaft („Risk-on“) interpretiert, könnten wir sehen, wie Kapital schnell zu Ethereum und Solana zurückkehrt. Doch vorerst scheinen Trader die Altcoins zu meiden.

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