Embora o Bitcoin (BTC) esteja em alta desde 2023, existem três desenvolvimentos-chave que podem impulsionar sua trajetória para baixo. Saiba mais sobre os principais riscos que podem afetar o mercado em breve.
O Bitcoin pode enfrentar uma desaceleração devido a estes 3 fatores-chave
Desde o início de 2023 e a mínima do mercado, o Bitcoin (BTC) tem seguido uma trajetória de alta clássica, com alternância entre rallys e fases de consolidação. A consolidação atual, entre 90.000 $ e 100.000 $, representa a terceira de um ciclo mais amplo que começou em 20.000 $. Existe um consenso geral de uma nova aceleração ascendente, semelhante às anteriores.
No entanto, três fatores principais indicam que o BTC pode sofrer uma desaceleração significativa nos próximos meses.
O aperto da liquidez em dólares americanos
Todo ativo, não apenas criptomoedas, teme a redução da liquidez em moeda fiduciária, especialmente em dólares americanos (USD). E a liquidez em dólares está se contraindo devido a vários fatores, como enfatizou Arthur Hayes.
De fato, o saldo de caixa em USD mantido na Conta Geral do Tesouro (TGA) aumentou de 623 mil milhões para 800 mil milhões em quatro semanas, conforme dados da MacroMicro. O TGA é a conta corrente do governo dos EUA junto à Reserva Federal.
Como destacado no gráfico, o TGA (em vermelho) caiu em fevereiro de 2021, durante o ciclo anterior, passando de 1,6 triliões para 160 mil milhões. A mesma queda ocorreu em fevereiro de 2023. Os EUA atingiram o seu limite autoimposto de 36 mil milhões de dólares no mês passado, e os mercados esperavam que o Tesouro reduzisse o saldo do TGA como parte das medidas para manter o governo em funcionamento, o que inadvertidamente melhoraria a liquidez na economia e nos mercados:
“Estamos enfrentando um cenário em que as principais fontes de liquidez estão a secar ou a ser mais estreitamente controladas. Isso pode resultar numa desaceleração da atividade econômica, aumentos nos custos de empréstimos e potencialmente num ambiente mais difícil para ativos de risco, incluindo as criptomoedas”, disse Anddy Lian, especialista em blockchain e líder de opinião intergovernamental, na X.
Além disso, conforme indicado pelo analista Checkmate, “um dólar forte será um estresse para tudo o resto”. A performance do dólar também é um sinal de baixa no curto prazo, pois fragiliza os ativos de risco como o Bitcoin e as criptomoedas. Estas são essencialmente uma reserva de valor contra a inflação e a queda do dólar. No entanto, o dólar não pode continuar a subir indefinidamente, como observa Checkmate.
A administração Trump “avalia” a criação de uma reserva estratégica de Bitcoin
Ontem, David Sacks indicou que Donald Trump pediu que avaliassem os benefícios de uma reserva estratégica de Bitcoin. A esperança pela implementação de uma reserva estratégica de BTC foi um importante catalisador para a sua subida de 70.000 $ para mais de 100.000 $.
This is a massive step in the right direction after Trump's executive order called it a "national digital asset stockpile"
Esta “avaliação” aparentemente arrefeceu os mercados, visto que o Bitcoin caiu para 96.000 dólares após o início da conferência:
“Esperem, Trump disse que iria criar uma reserva de BTC, não que a ‘avaliaria’. Avaliar/Estudar é o que Washington faz quando não quer realizar algo,” disse Jim Bianco, presidente e estratega macro na Bianco Research, LLC.
Uma divergência de baixa semelhante à tendência de 2021
Para concluir, uma divergência de baixa no gráfico semanal surge com o RSI (índice de força relativa). O RSI mostra altos menos elevados após um sobreaquecimento em março passado.
Esta divergência costuma indicar uma desaceleração e muitas vezes um pico de um ativo perdendo ímpeto. Esta configuração negativa seria anulada se o RSI ultrapassasse a linha de tendência descendente representando a divergência, sinalizando um novo impulso ascendente.
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