Em 10 de outubro de 2025, o mercado cripto testemunhou um dia sangrento, com $19 bilhões liquidados em horas, protagonizado por Binance, Wintermute e uma declaração explosiva de Donald Trump.
O primeiro dominó a cair traz a assinatura da Wintermute, um dos principais market makers da indústria e fornecedor de liquidez principal para a Binance. Segundo os dados partilhados pelo trader Hanzo, a Wintermute transferiu 700 milhões de dólares para a Binance apenas algumas horas antes do colapso. Este movimento incluiu 200 milhões de dólares em Bitcoin, uma quantia colossal que deveria ter alertado os observadores do mercado.
Esta transferência massiva retirou discretamente liquidez dos livros de ordens no momento mais crítico. Quando a pressão vendedora se intensificou, os muros de suporte habituais simplesmente desapareceram. Os traders encontraram-se perante um vazio abismal nos order books, transformando uma correção normal numa queda livre incontrolável.
A sincronização entre esta retirada de liquidez e o colapso que se seguiu levanta questões legítimas sobre a coordenação dos atores institucionais. Os market makers desempenham um papel crucial na estabilidade dos preços, e a sua retirada súbita pode criar condições de mercado extremamente frágeis.
O caos amplificou-se na Binance com o que parece ser uma exploração sistemática das falhas do sistema de conta unificada. Martin Hiesboeck, especialista de mercado na Uphold, identificou manipulações em vários ativos de colateral, nomeadamente o USDe, o wBETH e o BNSOL. Estas manipulações desencadearam quase mil milhões de dólares em liquidações forçadas.
Os dados on-chain revelam uma anomalia espetacular : o preço do USDe na Binance caiu até aos 0,65 dólares, enquanto se mantinha acima dos 0,90 dólares nas plataformas concorrentes. Esta diferença de preços de mais de 25% numa stablecoin supostamente destinada a manter a paridade com o dólar ilustra uma falha major dos mecanismos de mercado.
As falhas técnicas transformaram uma correção numa catástrofe. As ordens stop-loss e limite ficaram bloqueadas, deixando apenas as liquidações automáticas a executar-se. Entre as 23h00 e a meia-noite, milhares de Bitcoins foram vendidos em poucos minutos, sem possibilidade de os traders reagirem. Aos 108.000 dólares, os fornecedores de liquidez capitularam, abandonando toda a defesa dos níveis de preços. Algumas altcoins perderam até 80% do seu valor em poucas horas, apagando meses de ganhos.
O timing do anúncio presidencial sobre os direitos aduaneiros de 100% nas importações chinesas atuou como um acelerador de pânico. Esta declaração fez primeiro despencar os mercados acionistas tradicionais, antes do efeito de contágio atingir em cheio as criptomoedas.
Suspeitas de uso de informação privilegiada surgiram rapidamente. Vários traders sinalizaram movimentos suspeitos em carteiras potencialmente ligadas ao círculo de Trump, com vendas massivas de tokens pouco antes do anúncio oficial. Estas acusações, embora não confirmadas, alimentam os debates sobre a transparência e integridade dos mercados cripto face às influências políticas.
Este colapso de 10 de outubro revela as vulnerabilidades estruturais das exchanges centralizadas. A combinação de manipulação dos sistemas de margem, retiradas coordenadas de liquidez e falhas técnicas expõe os traders a riscos sistémicos importantes. A concentração do volume em poucas plataformas cria pontos únicos de falha onde os disfuncionamentos podem transformar uma correção saudável num colapso total.
Sobre o mesmo assunto :
Gaston est rédacteur depuis plus de 7 ans et un grand passionné de cryptomonnaies depuis 2020. Il adore naviguer dans cet écosystème et souhaite désormais partager ses connaissances et ses trouvailles via InvestX.
AVISO DE ISENÇÃO DE RESPONSABILIDADE
Este artigo é publicado apenas para fins informativos e não deve ser considerado como aconselhamento de investimento. A negociação de criptomoedas envolve riscos, e é importante não investir mais do que o que pode perder.
O InvestX não é responsável pela qualidade dos produtos ou serviços apresentados nesta página e não poderá ser responsabilizado, direta ou indiretamente, por qualquer dano ou perda causado pelo uso de um bem ou serviço destacado neste artigo. Os investimentos em criptoativos são, por natureza, arriscados, e os leitores devem realizar suas próprias pesquisas antes de tomar qualquer decisão e investir apenas dentro dos seus limites financeiros. Este artigo não constitui aconselhamento de investimento.
Atenção aos riscos : Negociar instrumentos financeiros e/ou criptomoedas envolve riscos elevados, incluindo o risco de perder total ou parcialmente o seu investimento, e pode não ser adequado para todos os investidores. Os preços das criptomoedas são extremamente voláteis e podem ser afetados por fatores externos, como eventos financeiros, regulamentares ou políticos. A negociação com margem aumenta os riscos financeiros.
Os CFD são instrumentos complexos e apresentam um risco elevado de perda rápida de fundos devido ao efeito de alavancagem. Entre 74% e 89% das contas de investidores particulares perdem dinheiro ao negociar CFDs. Deve determinar se compreende o funcionamento dos CFDs e se pode arcar com o elevado risco de perder os seus fundos.
Antes de decidir negociar instrumentos financeiros ou criptomoedas, deve estar completamente informado sobre os riscos e as taxas associadas às transações nos mercados financeiros, avaliar cuidadosamente os seus objetivos de investimento, o seu nível de experiência e a sua tolerância ao risco, e consultar profissionais se necessário. O InvestX.pt e a aplicação InvestX podem fornecer comentários gerais que não constituem aconselhamento de investimento e não devem ser interpretados como tal. Consulte um consultor financeiro independente para quaisquer dúvidas. O InvestX.pt não assume qualquer responsabilidade por erros, investimentos inadequados, imprecisões ou omissões e não garante a exatidão ou a completude das informações, textos, gráficos, links ou outros elementos contidos neste documento.
Alguns dos parceiros apresentados neste site podem não estar regulados no seu país. É da sua responsabilidade verificar a conformidade desses serviços com a regulamentação local antes de os utilizar.
