O rally do Bitcoin e Ethereum zcabou? Análise do mercado Cripto

O mercado cripto afunda e as stablecoins explodem

O mercado das criptomoedas atravessa uma fase de paradoxo absoluto. Enquanto a capitalização total gravita em torno dos 2,72 biliões de dólares, a oferta de stablecoins atingiu o nível enorme de 322 mil milhões de dólares.

De facto, os dados da Alphractal revelam que o saldo de stablecoins detido pelas baleias não se moveu desde o máximo de 2025. Isto indica, portanto, que os capitais das baleias não estão a fluir para as criptomoedas e encontram-se em espera ou a reposicionar-se noutros locais.

Esta oferta de stablecoins, que não para de aumentar enquanto a Bitcoin cai desde 2025, indica assim uma realocação para outros mercados que não a Bitcoin e as criptomoedas.

Neste contexto, a Bitcoin (BTC) sofre hoje mais um retraimento, caindo abaixo dos 79 000 $. Por sua vez, o Ethereum, líder e barómetro das altcoins, desceu abaixo dos 2200 $. Estes grandes detentores parecem estar a distribuir os seus ativos em vez de acumular, sugerindo que um breakout no imediato é ainda demasiado prematuro.

Poderá o Ethereum evitar uma correção massiva?

A análise técnica do Ethereum mostra sinais evidentes de fraqueza. O famoso analista Ali Martinez (@ali_charts) destacou recentemente o aparecimento de um sinal de venda semanal no indicador TD Sequential. Este sinal bearish tem precedido historicamente fases de retraimento importantes para a altcoin dominante.

Se a pressão vendedora se intensificar, o ETH poderá perder o seu suporte crítico dos 2100 $, que representa a base do seu range plurianual. Num cenário de baixa, os próximos objetivos de preço situam-se nos 1900 $ e, potencialmente, nos 1565 $ se a correção se agravar. Pelo contrário, para invalidar esta tendência, os compradores terão imperativamente de recuperar o POC semanal nos 2352 $.

Por enquanto, a perda do POC no gráfico semanal confirma que os bulls não têm força para levar o ETH mais alto. Se o ETH perder os 2100 $, poderá entrar numa tendência de baixa longa e dolorosa. Apesar de tudo, o order block e a zona dos 1500 $ aos 1100 $ representam uma zona de procura importante. Esta poderá revelar-se uma zona ideal para acumular, mesmo que um regresso aos 700-500 $ aumente em probabilidade.

A Bitcoin está prestes a explodir ou a prender os compradores?

Do lado da Bitcoin, a estrutura permanece ligeiramente mais otimista, mas suspensa por um fio. De facto, o BTC evolui num canal ascendente bem definido há várias semanas. Além disso, encontra-se ainda acima do seu POC semanal nos 65 000 $, o que oferece um suporte importante e manteria uma estrutura global de alta. Enquanto o suporte chave dos 65 000 $ se mantiver firme no gráfico semanal, um ressalto em direção ao limite superior do canal nos 86 000 $ continua a ser um cenário possível.

No entanto, o sentimento hesitante do mercado e as tomadas de lucro das baleias poderão provocar uma falsa partida. Uma quebra abaixo dos 75 000 $ invalidaria a dinâmica de alta a curto prazo, expondo a Bitcoin a uma queda para os 65 000 $ a 70 000 $. Segundo o Fibonacci, a Bitcoin tem suportes cruciais nos 71 000 $ e 69 000 $ para encontrar um fundo local se os 75k forem perdidos nos próximos dias.

Até onde pode ir o preço da Bitcoin antes do próximo bull run?

Apesar da abundância de liquidez materializada por estes 322 mil milhões de dólares em stablecoins, o mercado parece necessitar de uma fase de consolidação. Os capitais estão prontos para ser aplicados, mas os institucionais aguardam um sinal claro antes de desencadear a próxima subida.

Por fim, o gráfico do Realized Capital Multiplier Effect indica-nos que a Bitcoin permanece em território de baixa liquidez, mesmo que flerte com a zona média. Mas quando observamos os dois últimos fundos de bear market, o RCME indica um pico com uma liquidez extrema, sinal de uma acumulação massiva nos pontos mais baixos. Por enquanto, isso está longe de ser o caso na Bitcoin.

Contudo, se os indicadores on-chain se inverterem e as baleias retomarem a sua acumulação, o BTC poderá rapidamente recuperar os 100 000 $. Pelo contrário, uma capitulação dos suportes atuais prolongaria a incerteza a curto prazo. 

Fontes:

• Alphractal
• AMBCrypto
• Checkonchain
• Tradingview

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