Bitcoin e a MM50 Semanas: Galaxy Research identifica o sinal que confirmaria o fim do bear market

Bitcoin está a ser negociado atualmente a 78 114 $, representando uma recuperação de mais de 32 % face ao mínimo registado a 30 de junho. Ainda assim, um nível técnico crítico permanece por conquistar: a média móvel de 50 semanas (MM50s), posicionada nos 82 470 $, ou seja, 6,4 % acima da cotação atual. A Galaxy Research acaba de publicar um estudo sobre os ciclos históricos do Bitcoin que coloca este nível no centro do debate bull/bear.

A MM50 semanas: 11 sinais vencedores em 13 desde 2011

A Galaxy Research analisou ao pormenor cada bear market concluído desde 2011, aplicando um critério rigoroso: uma correção de pelo menos 50 % com uma duração mínima de 90 dias. O resultado é impressionante. De 13 recuperações da MM50 semanas em fecho semanal, 11 coincidiram com o mínimo definitivo do ciclo baixista. Por outras palavras, o sinal apresenta uma taxa de fiabilidade histórica de cerca de 85 %.

Apenas dois casos falharam, ambos ocorridos durante o ciclo 2021-2022, antes de o Bitcoin afundar até aos 15 758 $. Estes dois falsos sinais constituem as únicas exceções registadas em mais de uma década de dados. A robustez estatística deste indicador torna-o um dos mais acompanhados pelos traders institucionais em fases de retração prolongada.

A Galaxy precisa igualmente que, mesmo nas recuperações seguidas de whipsaws, o Bitcoin nunca voltou a registar um novo mínimo de bear market. O exemplo de maio de 2019 é elucidativo: apesar dos cruzamentos em torno do crash da COVID, o BTC nunca voltou a cair abaixo dos mínimos do ciclo 2017-2018. A recuperação de maio de 2020 sustentou-se durante 427 dias consecutivos.

MM50 dias vs MM50 semanas: porque é que o timeframe semanal prevalece

O estudo da Galaxy Research evidencia uma distinção fundamental entre as duas médias móveis. A MM50 dias, mais reativa, revelou-se muito mais ruidosa: de 106 recuperações analisadas, 43 resultaram em novos mínimos, ou seja, uma taxa de falha superior a 40 %. Este nível de ruído torna o indicador pouco fiável para confirmar uma inversão de tendência estrutural.

A MM50 semanas filtra esse ruído ao suavizar os dados ao longo de um período consideravelmente mais longo. Um breakout validado em fecho semanal acima dos 82 470 $ constituiria, portanto, um sinal de confirmação significativamente mais sólido do que uma simples rutura em dados diários. A Galaxy Research é explícita neste ponto: «A reconquista diária é encorajadora, mas não é conclusiva.»

Para os traders que acompanham o RSI e o MACD nos timeframes semanais, este nível dos 82 470 $ representa igualmente uma resistência técnica de grande relevância. Uma passagem em fecho semanal acima deste valor transformaria essa resistência em suporte, abrindo potencialmente caminho para um rally em direção aos anteriores ATH e para além deles.

Cenário bullish ou bearish: o que o mercado tem de confirmar

O cenário bullish assenta num fecho semanal acima dos 82 470 $. Se este nível for validado, o historial dos 13 ciclos analisados sugere que o mínimo do bear market atual ficou para trás. Os compradores teriam então um sinal técnico sólido para equacionar um regresso progressivo às zonas de resistência superiores, com o potencial de um novo bull run estrutural.

O cenário bearish mantém-se, por sua vez, plausível enquanto a MM50 semanas não for reconquistada em fecho. Uma rejeição abaixo dos 82 470 $ exporia o Bitcoin a um regresso aos suportes intermédios, com o risco — reduzido, mas documentado — de reproduzir o padrão de 2021-2022 e registar um novo mínimo de ciclo. As duas exceções históricas recordam que o sinal não é infalível.

Aos 78 114 $, o Bitcoin encontra-se numa zona de transição crítica. O mercado acompanha agora cada fecho semanal com atenção redobrada. Uma rutura limpa da MM50 semanas seria, segundo a Galaxy Research, a confirmação histórica mais sólida disponível de que o bear market chegou oficialmente ao fim.