A China planeia um grande estímulo económico para combater um abrandamento significativo, levando os altcoins a potencialmente beneficiarem. O impacto da liquidez global nas criptomoedas levanta questões sobre oportunidades e riscos para investidores em 2025. Descubra mais sobre este momento decisivo.
As criptomoedas enfrentam um período crucial enquanto o Banco Popular da China (PBOC) considera medidas de estímulo para responder ao abrandamento da atividade económica. Os analistas sugerem que isto poderá desencadear uma subida significativa das altcoins, ultrapassando mesmo os seus anteriores máximos históricos.
Embora as manchetes se concentrem frequentemente na Reserva Federal americana, a política monetária chinesa exerce uma influência igualmente crucial sobre os ativos de risco globais, incluindo as criptomoedas. Um relatório da 21Shares de março de 2025 destacou uma correlação de 94% entre o preço da Bitcoin e a liquidez global, superando o S&P 500 e o ouro. Esta estreita relação sublinha a importância das decisões dos bancos centrais na formação do sentimento dos investidores em relação aos mercados cripto.
De acordo com a Porkopolis Economics, a base monetária M0 dos Estados Unidos ascende atualmente a 5,8 biliões de dólares, seguida de 5,4 biliões de euros na zona euro, 5,2 biliões de dólares na China e 4,4 biliões de dólares no Japão. Dado que a China representa cerca de 19,5% do PIB mundial, as decisões de política monetária do PBOC têm implicações importantes para os fluxos de capital internacionais, mesmo quando a Fed monopoliza a atenção dos mercados.
Apesar dos crescentes receios de uma recessão nos Estados Unidos, os mercados mantiveram-se notavelmente resilientes. O inquérito sobre o sentimento dos consumidores da Universidade de Michigan, publicado no início de agosto, revelou que 60% dos americanos esperam uma deterioração do desemprego nos próximos 12 meses, um nível de pessimismo recorde desde a crise financeira de 2008-2009.
No entanto, os investidores continuam a demonstrar algum otimismo. O S&P 500 fechou acima dos 6.400 pontos pela primeira vez na sua história, enquanto os rendimentos das obrigações do Tesouro americano a 5 anos subiram de 3,74% a 4 de agosto para 3,83% na sexta-feira, sinal de uma redução da aversão ao risco. Este aumento dos rendimentos obrigacionistas indica frequentemente uma maior vontade dos investidores em abraçar ativos mais arriscados.
Esta combinação de fatores – mercados de ações resilientes, rendimentos obrigacionistas em alta e potencial estímulo chinês – cria um ambiente favorável a uma recuperação das altcoins. Se o PBOC implementar medidas expansionistas, o afluxo de liquidez poderá desencadear uma rotação generalizada para as criptomoedas, elevando os preços numa ampla gama de tokens.
Antes da repressão de 2017, a China era um dos maiores mercados mundiais de criptomoedas e altcoins, com um interesse significativo tanto a nível de base como institucional. Altcoins como NEO e VeChain, com fortes raízes chinesas, eram particularmente populares entre os investidores locais.
Embora a taxa de detenção de criptomoedas na China tenha caído para cerca de 5,2%, refletindo a diminuição da participação de retalho devido às restrições governamentais, os projetos blockchain e as altcoins chinesas continuam a beneficiar de um sólido apoio industrial e técnico. Muitos cidadãos chineses envolvem-se nos mercados cripto através de plataformas offshore ou intermediários, apesar das regulamentações em vigor.
Apesar das condições de liquidez favoráveis, várias incertezas persistem. Os receios de uma recessão global, as tensões geopolíticas e a evolução dos quadros regulamentares podem temperar o entusiasmo dos investidores. Além disso, a eficácia das medidas de estímulo chinesas dependerá da perceção e execução do mercado. Se estas políticas se revelarem insuficientes ou temporárias, o mercado das altcoins reagirá apenas modestamente.
Os analistas sublinham também a importância das condições económicas americanas. O aumento dos rendimentos obrigacionistas indica que os investidores estão cada vez mais a integrar as expectativas de inflação e crescimento. Estes sinais interagem com as políticas de liquidez chinesas, criando um contexto complexo no qual as altcoins podem prosperar ou enfrentar ventos contrários. Será igualmente crucial acompanhar a evolução das tarifas aduaneiras impostas pela administração Trump à China, que foram adiadas por mais 90 dias.
Em conclusão, a evolução das políticas de estímulo na China, combinada com as condições económicas americanas e outros fatores do mercado global, poderá moldar a trajetória das altcoins nos próximos meses. Fique atento aos desenvolvimentos para aproveitar as oportunidades emergentes neste ambiente cripto dinâmico.
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Charles Ledoux é um especialista em Bitcoin e nas novas tecnologias blockchain. Formado pela Crypto Academy, é também minerador de Bitcoin há mais de um ano.
Escreveu inúmeras masterclasses para educar os recém-chegados à indústria e mais de 2000 artigos. Agora, deseja transmitir a sua paixão pelo mundo cripto através dos seus artigos para a InvestX.
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