Bitcoin hat soeben die 90.000-Dollar-Marke zurückerobert, doch On-Chain-Daten zeigen eine alarmierende Entwicklung. Der SOPR der langfristigen Inhaber erreicht besorgniserregende Werte, was auf eine massive Verteilung hinweist. On-Chain-Signale deuten auf eine kritische Phase am Markt hin.
Bitcoin hat Preisniveaus oberhalb von 90.000 $ zurückerobert, nachdem er den Großteil der letzten zwei Wochen unter dieser psychologischen Zone verbracht hatte. Während dieser Konsolidierungsphase fiel die erste Kryptowährung sogar bis auf 80.600 $, was eine Abweichung von über 10 % von dieser entscheidenden Unterstützung markierte.
Auch wenn die aktuelle Kursentwicklung auf eine ordentliche Erholung hinzudeuten scheint, offenbart die Analyse der On-Chain-Metriken eine weitaus differenziertere Realität. Die langfristigen Halter (LTH) nutzen diesen moderaten Aufschwung, um massiv ihre Positionen zu liquidieren, wodurch ein unsichtbarer Verkaufsdruck entsteht, den der durchschnittliche Trader, der sich nur die Kurscharts ansieht, nicht wahrnimmt.
Die On-Chain-Analyseplattform Arab Chain hat kürzlich einen detaillierten Bericht auf CryptoQuant veröffentlicht, der eine signifikante Veränderung in der internen Marktstruktur von Bitcoin beleuchtet. Die Analyse konzentriert sich auf die Metrik Binance BTC SOPR Ratio (LTH – STH), die das Gewinnmitnahme-Verhalten der langfristigen Halter im Vergleich zu den kurzfristigen Haltern untersucht.
Das Verhältnis ist kürzlich auf 2,63 gestiegen, den höchsten Stand seit August letzten Jahres. Dieser Anstieg erfolgt genau dann, wenn Bitcoin sich wieder in Richtung 90.000 $ bewegt, was darauf hindeutet, dass die LTH diesen Aufschwung als Ausstiegsfenster nutzen. Diese Metrik zeigt, dass Investoren, die BTC seit über 155 Tagen halten, ihre Bestände mit beträchtlichen Gewinnen verkaufen und jeden Pump nutzen, um ihre Positionen zu reduzieren.
Der SOPR (Spent Output Profit Ratio) der langfristigen Halter liegt aktuell bei 2,58, was konkret bedeutet, dass diese Investoren im Durchschnitt Gewinne von 158 % auf ihre verkauften Positionen realisieren. Historisch gesehen geht eine solche Divergenz im LTH-STH-Verhältnis, insbesondere wenn sie ein mehrmonatiges Hoch erreicht, in der Regel Phasen mehr oder weniger ausgeprägter Preiskorrekturen voraus.
Kaufen und sichern Sie Ihre BTC auf den besten Wallets am Markt. Kaufen Sie Ihr Ledger mit unserem Black Friday-Angebot und erhalten Sie jetzt 50% Rabatt oder 90$ in BTC geschenkt:
Das aktuelle Marktungleichgewicht wird noch deutlicher, wenn man das Verhalten der kurzfristigen Halter betrachtet. Ihr SOPR liegt bei etwa 0,98, was darauf hindeutet, dass sie derzeit ihre Bestände entweder im Gleichgewicht oder sogar mit Verlusten verkaufen. Diese Konstellation schafft eine besonders fragile Marktdynamik, in der Smart Money mit massiven Gewinnen aussteigen, während neue Marktteilnehmer kapitulieren oder ohne Gewinne aussteigen.
Arab Chain betont, dass sich die Abwärtsbewegung erheblich beschleunigen könnte, wenn sich der Verkaufsdruck verstärken sollte. Die kurzfristigen Investoren, die sich bereits in einer schwachen Position befinden, könnten zu panikartigen Verkäufen gezwungen werden, falls die Unterstützung bei 88-90.000 $ nachgeben würde, was eine Kaskade von Liquidationen auslösen könnte.
Diese Art von wachsender Kluft zwischen dem Verhalten der LTH und der STH ist in der Vergangenheit häufig bedeutenden Bewegungen im Bitcoin-Marktzyklus vorausgegangen. Die Analysefirma geht davon aus, dass der Markt wahrscheinlich in eine klassische „Cash-for-Profit“-Phase eintritt, in der die wichtigsten Halter strategisch ihr Engagement reduzieren. Eine ähnliche Dynamik war im August letzten Jahres zu beobachten, eine Periode, der eine bemerkenswerte Korrektur folgte.
Im Gegensatz zu den brutalen und schnellen Korrekturen, die Krypto-Trader gewohnt sind, schätzt Arab Chain, dass sich diese Gewinnmitnahme-Phase über mehrere Wochen erstrecken könnte. Diese schrittweise Verteilung durch die LTH schafft einen unsichtbaren Widerstand, der Bitcoin daran hindern könnte, schnell zu seinen früheren Höchstständen zurückzukehren, selbst wenn die kurzfristige Kursentwicklung relativ stabil bleibt.
Der Markt könnte eher eine größere Preisneujustierung als nur eine vorübergehende Schwankung erleben. Diese Perspektive stützt sich auf das außergewöhnliche Ausmaß des LTH-STH-Verhältnisses, das eine massive Umverteilung des Vermögens von starken Händen auf neue Teilnehmer nahelegt, ein typisches Muster von Phasenübergängen im Bitcoin-Zyklus.
Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung wird Bitcoin bei rund 90.652 $ gehandelt. Die Heatmap der Liquidationen zeigt jedoch zahlreiche Long-Liquiditäten, die bis 84.000 Dollar abgeholt werden könnten. Es ist wichtig zu erwähnen, dass ein Verlust der 88.000 Dollar einen Stärkeverlust des Bitcoin bei Smart Money signalisieren würde. In diesem Kontext sind in den kommenden Wochen neue Tiefststände bis 76.000 Dollar in Betracht zu ziehen. Darüber hinaus sind zahlreiche Shorts bei 91.800 $ zu liquidieren, ein Preis, den Bitcoin heute oder Montag erreichen dürfte.
Zum gleichen Thema:
Charles Ledoux ist ein Experte für Bitcoin und neue Blockchain-Technologien. Er hat sein Studium an der Crypto Academy abgeschlossen und ist seit über einem Jahr auch als Bitcoin-Miner aktiv. Er hat zahlreiche Masterclasses verfasst, um Neueinsteiger in der Branche zu schulen, und mehr als 2000 Artikel geschrieben. Nun möchte er seine Leidenschaft für Krypto durch seine Artikel für InvestX weitergeben.
HAFTUNGSAUSSCHLUSS
Dieser Artikel dient ausschließlich Informationszwecken und sollte nicht als Anlageberatung betrachtet werden. Der Handel mit Kryptowährungen ist mit erheblichen Risiken verbunden, und es ist wichtig, nur Beträge zu investieren, die Sie sich leisten können zu verlieren.
InvestX übernimmt keine Verantwortung für die Qualität der auf dieser Seite präsentierten Produkte oder Dienstleistungen und kann weder direkt noch indirekt für Schäden oder Verluste haftbar gemacht werden, die durch die Nutzung eines in diesem Artikel vorgestellten Produkts oder einer Dienstleistung entstehen. Investitionen in Krypto-Assets sind von Natur aus riskant. Leser sollten eigene Recherchen durchführen, bevor sie eine Investitionsentscheidung treffen, und nur im Rahmen ihrer finanziellen Möglichkeiten investieren. Dieser Artikel stellt keine Anlageberatung dar.
Warnhinweis : Der Handel mit Finanzinstrumenten und/oder Kryptowährungen birgt hohe Risiken, einschließlich des Risikos, Ihr gesamtes oder einen Teil Ihres investierten Kapitals zu verlieren. Dieser Handel ist möglicherweise nicht für alle Investoren geeignet. Die Preise von Kryptowährungen sind äußerst volatil und können durch externe Faktoren wie finanzielle, regulatorische oder politische Ereignisse beeinflusst werden. Der Margin-Handel erhöht die finanziellen Risiken erheblich.
CFDs sind komplexe Finanzprodukte, die aufgrund des Hebeleffekts ein hohes Risiko eines schnellen Kapitalverlusts bergen. 74 % bis 89 % der Privatanlegerkonten verlieren Geld beim Handel mit CFDs. Sie sollten sicherstellen, dass Sie verstehen, wie CFDs funktionieren, und abwägen, ob Sie es sich leisten können, das hohe Risiko eines Kapitalverlusts einzugehen.
Bevor Sie sich für den Handel mit Finanzinstrumenten oder Kryptowährungen entscheiden, sollten Sie sich vollständig über die damit verbundenen Risiken und Gebühren informieren, Ihre Anlageziele, Ihre Erfahrung und Ihre Risikotoleranz sorgfältig prüfen und gegebenenfalls professionelle Beratung in Anspruch nehmen. InvestX.de und die InvestX-App können allgemeine Marktkommentare veröffentlichen, die keine Anlageberatung darstellen und nicht als solche interpretiert werden dürfen. Bitte konsultieren Sie einen unabhängigen Finanzberater, wenn Sie Fragen haben. InvestX.de übernimmt keine Haftung für Fehler, ungeeignete Investitionen, Ungenauigkeiten oder Auslassungen und garantiert nicht die Richtigkeit oder Vollständigkeit der enthaltenen Informationen, Texte, Grafiken, Links oder anderer Inhalte.
Einige der auf dieser Website vorgestellten Partner können in Ihrem Land nicht reguliert sein. Es liegt in Ihrer Verantwortung, die Konformität dieser Dienstleistungen mit den lokalen Vorschriften zu überprüfen, bevor Sie sie nutzen.
