Prop Firm : Vale a pena ou não ? Vantagens e desvantagens
A Prop Firm, ou Prop Trading, e uma atividade que envolvem operar nos mercados financeiros utilizando o capital de empresas em vez do próprio dinheiro. Descubra como essa prática pode ser lucrativa, as opiniões dos traders sobre o assunto e confira a nossa seleção das melhores Prop Firms em Portugal em 2025.
Uma Prop Firm, ou propfirm, é uma empresa que disponibiliza o seu próprio capital para traders externos operarem nos mercados financeiros. O termo deriva de “Prop“, de Proprietário, e “Firm“, que significa Empresa em inglês.
Estas empresas podem especializar-se em diferentes tipos de produtos financeiros, como criptomoedas, ações, obrigações, forex ou matérias-primas.
O prop trading pode ser uma atividade lucrativa para os traders, pois oferece a possibilidade de aceder a fundos de trading mais elevados sem precisar de arriscar o próprio capital.
Ao trabalhar com uma Prop Firm, é possível utilizar o capital da empresa e partilhar os lucros gerados. No entanto, como em qualquer atividade de trading, é importante destacar que a rentabilidade depende diretamente do desempenho do trader.
Para quem são as Prop Firms ?
O Prop Trading é direcionado principalmente a traders experientes, com conhecimento aprofundado dos mercados financeiros e uma sólida bagagem em trading. Estas empresas não são ideais para traders iniciantes ou investidores ocasionais, que precisam de mais apoio e formação para aprender a operar nos mercados.
Os traders que ainda não possuem um bom nível de conhecimento em trading devem concentrar-se em adquirir formação antes de considerar operar com uma Prop Firm. Sem uma base sólida, é quase certo que a experiência será negativa e de curta duração.
As Prop Firms são especialmente populares entre traders independentes que procuram acesso a maiores fundos de trading sem precisar de arriscar o seu próprio capital. Também podem ser atrativas para traders que preferem negociar grandes montantes sem depender de uma estrutura financeira tradicional ou da supervisão de um banco ou de uma instituição financeira.
Como funciona o trading através de uma Prop Firm ?
Para começar a operar através de uma Prop Firm, os traders geralmente precisam preencher um formulário de candidatura e passar por um teste de competências, conhecido como “challenge“. Embora existam algumas Prop Firms sem challenge, estas são raras e muitas vezes levantam dúvidas sobre a sua transparência.
O challenge é a essência de uma Prop Firm, pois é por meio dele que a empresa avalia se um trader tem potencial para ser rentável ou não. Além disso, é a sua principal fonte de receita. Muitas pessoas não conseguem passar no challenge, e isso gera receitas para a Prop Firm, já que os desafios são pagos.
Depois de superar o challenge, o trader recebe uma conta financiada com o capital escolhido antes do teste. A partir daí, ele pode operar livremente e solicitar o pagamento dos lucros, de acordo com as condições estabelecidas pela Prop Firm.
Os desafios das Prop Firms (Prop Firm Challenge)
Os desafios Prop Firms, conhecidos também como challenge prop firm, são pagos e têm como objetivo selecionar traders qualificados, ajudando estas empresas a limitar os riscos envolvidos.
Os challenges prop firm são realizados em contas demo com capital fictício, onde a empresa em questão irá fornecer regras a seguir e condições de sucesso. Geralmente, é estipulado um objetivo de rentabilidade (em percentagem sobre o capital inicial) e um limite máximo de perdas diárias aceites.
Exemplo de desafios sobre Breakout
A duração e o formato do desafio podem variar de acordo com a Prop Firm. As empresas mais rigorosas oferecem desafios que podem durar até 30 ou 60 dias, enquanto outras disponibilizam desafios muito mais curtos, de apenas 24 horas.
Algumas empresas também exigem um desafio em duas etapas. Nesse caso, o trader deve primeiro completar com sucesso o primeiro desafio, seguindo condições estabelecidas, e depois realizar um segundo desafio para “confirmação“.
Passar um challenge com um bot de trading
Uma das tendências atuais nas prop firms é utilizar robôs de trading de alta frequência (High-Frequency Trading, ou HFT) para completar os challenged prop firm. Alguns influenciadores ou empresas comercializam bots que realizam os desafios automaticamente ou vendem diretamente contas financiadas (após o desafio).
A maioria das prop firms proíbe o uso desses robôs, mas algumas ainda permitem. Este foi o caso da NovaFunding até há pouco tempo, quando decidiram encerrar essa possibilidade.
Embora usar um HFT para completar o desafio pareça uma solução rápida ou uma boa ideia, é altamente desaconselhado. O conceito fundamental das prop firms é o de negociar ativamente para compartilhar os lucros.
Se não é capaz de passar o challenge prop firm por conta própria, dificilmente conseguirá gerar lucros consistentes com uma conta financiada.
Depois do challenge (se for validado)
Assim que os traders validam o seu teste, a sua conta é financiada com um capital equivalente ao escolhido para o challenge prop firm, e podem começar a negociar no mercado real. Além disso, a empresa reembolsa o valor pago pelo trader para participar do desafio.
As Prop Firms disponibilizam geralmente uma plataforma de trading e ferramentas avançadas, muitas vezes bastante caras, para criar um ambiente ideal para os traders. Como prop firm trader, essas ferramentas são oferecidas gratuitamente.
Os traders são totalmente responsáveis pelas suas próprias decisões de trading e têm liberdade para escolher os produtos financeiros e as estratégias que pretendem utilizar.
No entanto, é necessário cumprir regras específicas impostas pelas Prop Firms, como limites de alavancagem ou requisitos de cobertura de posições. Estas condições são definidas no momento da inscrição e podem variar de uma Prop Firm para outra.
Preste muita atenção às condições das Prop Firms antes de escolher uma. Algumas empresas têm condições bastante específicas relacionadas ao sucesso nos challenges e aos payouts.
Por exemplo, certas Prop Firms aplicam uma “regra de consistência”, que exige que os traders mantenham os seus resultados dentro de uma margem definida com base na sua atividade média. Os lucros gerados fora dessa margem não serão elegíveis para levantamento. Outras empresas aplicam o princípio de “50% no primeiro payout”. Isto significa que, em qualquer caso, o trader só poderá retirar 50% dos seus lucros no primeiro pagamento.
Se o challenge for falhado
No caso de o trader falhar o seu challenge prop firm, ele perde o valor pago para participar no desafio. No entanto, ele pode tentar novamente quantas vezes quiser, mas o preço de entrada permanecerá o mesmo, e ele terá perdido o montante já investido no desafio.
Taxas e partilha de comissões (profit slip)
As Prop Firms geralmente cobram uma comissão sobre os lucros dos traders, que varia de empresa para empresa. Esta comissão pode ser fixa ou proporcional aos lucros obtidos e pode ser deduzida dos ganhos antes ou depois dos impostos.
Além disso, as Prop Firms podem aplicar taxas de trading, como spreads ou comissões sobre cada transação efetuada.
“Em geral, o trader recebe entre 70% e 90% dos lucros que gera com o capital emprestado.”
Exemplo de funcionamento de uma Prop Firm (com a FTMO)
Para ilustrar o funcionamento das Prop Firms, vamos tomar como exemplo a empresa FTMO.
No challenge, pode definir vários parâmetros que se alinham com o seu perfil de trader.
É possível escolher a moeda, o perfil de risco e o saldo com o qual irá negociar.
A escolha da moeda : a maioria dos traders opta pelo USD, pois é a moeda mais amplamente utilizada no mercado de derivados.
A escolha do risco : um risco agressivo aumenta a percentagem de perdas máximas permitidas em relação ao capital, mas também eleva os objetivos de lucro e os custos associados ao teste.
O saldo : quanto maior o saldo inicial, maior será o potencial de perdas e ganhos.
Informações importantes : – Na FTMO, as taxas do challenge são reembolsadas no primeiro pagamento de lucros, caso complete o teste com sucesso. – Após a aprovação no teste, não haverá mais objetivos mínimos de lucro a cumprir.
No nosso exemplo : escolheremos um perfil de risco normal e um saldo de 25.000 $. O montante utilizado no teste será o mesmo montante real disponibilizado em caso de aprovação no desafio.
O teste da plataforma FTMO é realizado em 2 etapas :
Um teste inicial com duração máxima de 30 dias, no qual o trader deve cumprir as seguintes regras:
Mínimo de 10 dias de trading efetivo (uma posição aberta por dia durante 10 dias).
Perda máxima diária de $1250.
Objetivo de lucro de $2500.
Os custos para este perfil de trader são de $250, que serão reembolsados caso os testes sejam aprovados.
2. O teste secundário, chamado de verificação, funciona da mesma forma que o primeiro teste, com as seguintes alterações:
O objetivo de lucro é reduzido para 1250 $.
A duração máxima passa a ser de 60 dias.
Se atingir os objetivos de trading antes, não será necessário esperar pelo fim da duração máxima (30 ou 60 dias) para passar para a próxima etapa.
Depois de validar a segunda etapa, será oficialmente um FTMO Trader !
No nosso exemplo, os lucros obtidos serão partilhados em 70% para o trader e 30% para a empresa. As perdas recairão exclusivamente sobre o capital da empresa. No entanto, os fundos próprios da conta de trading não podem cair abaixo de 90% do saldo inicial, sob pena de perder o estatuto de FTMO Trader.
Assim que o estatuto de Prop Trader é obtido, eventuais perdas não afetarão o seu capital, mas apenas o da empresa. Já os lucros serão partilhados entre o trader e a empresa.
É difícil fornecer uma estimativa precisa sobre a rentabilidade do trading através de uma Prop Firm. Isso depende de vários fatores, como a experiência do trader, a estratégia de trading utilizada e as condições do mercado.
O uso de uma Prop Firm pode ser rentável para um trader experiente, que trabalha com uma empresa de confiança e que verificou a viabilidade dos levantamentos. No entanto, para um iniciante que acredita ter encontrado uma forma fácil de enriquecer, as Prop Firms não serão rentáveis.
O próprio conceito das Prop Firms permite ser rentável de forma relativamente simples. Se o utilizador concluir com sucesso o challenge, deixa de correr qualquer risco financeiro e recupera o montante investido inicialmente. Assim, não poderá mais perder dinheiro.
A única forma de deixar de ser rentável é dedicar um tempo considerável ao trading numa Prop Firm e, no final, esta não pagar os lucros devidos. Nesse caso, o trader terá investido o seu tempo sem obter qualquer retorno.
A rentabilidade líquida de um trader é, portanto, fácil de alcançar desde que este seja experiente e competente na sua área.
Vantagens e desvantagens das empresas Prop Firm
Para resumir os diferentes pontos abordados, reunimos os aspetos positivos e negativos das Prop Firms nas listas de vantagens e desvantagens abaixo. Confira :
Vantagens
Entre as vantagens das Prop Firms, podemos destacar :
Acesso a fundos de trading elevados
As perdas recaem apenas sobre o capital da empresa após a aprovação nos testes
Acessível para pequenos capitais
Taxa do challenge reembolsada em caso de sucesso
Poucos riscos para o trader
Desvantagens
Entre as desvantagens das Prop Firms, encontramos :
Necessidade de realizar testes de competências pagos (Challenges)
Partilha de lucros por vezes muito elevada, dependendo da Prop Firm
Existência de muitas empresas desonestas
Condições extremamente restritivas dependendo da Prop Firm
Ausência de regulação, impossibilitando reclamações em caso de problemas
O verdadeiro interesse de muitas Prop Firms está nas perdas dos traders
Os riscos associados às Prop Firms
O prop trading envolve alguns riscos.
Mesmo que a pressão não recaia sobre o seu próprio capital, o fato de negociar com o dinheiro de uma empresa, com valores frequentemente muito superiores ao que está habituado a usar, pode afetar a psicologia de traders menos experientes.
A importância dos challenges torna-se evidente e não deve ser subestimada. Estes são igualmente benéficos tanto para a empresa quanto para o trader, ajudando a determinar se ele está apto ou não para esta atividade.
O Prop Trading está sujeito a fraudes, o que torna extremamente importante escolher cuidadosamente a Prop Firm com a qual irá trabalhar. Os custos dos desafios podem, de facto, ser muito lucrativos para plataformas fraudulentas, que dependem do fracasso de aspirantes a prop firm traders para se enriquecerem.
Por isso, é mais sensato cruzar informações de diversas fontes e consultar as opiniões de outros traders para tomar decisões. Em outras palavras : DYOR ! (Do Your Own Research / Faça a sua própria pesquisa).
É também importante destacar que o prop trading pode apresentar riscos de conflitos de interesse, caso os traders sejam incentivados a tomar decisões que não sejam no melhor interesse da empresa.
Para evitar esse tipo de conflito, recomenda-se escolher uma Prop Firm que adote práticas de governança sólidas e transparentes.
A revogação das licenças MetaTrader na indústria das Prop Firms
Desde 2024, a indústria das empresas de trading proprietário passou por mudanças significativas, especialmente no que diz respeito ao uso das plataformas MetaTrader 4 e 5. Empresas como a TrueForexFunds tiveram suas licenças MetaTrader revogadas, ilustrando um movimento mais amplo na indústria, onde a maioria das plataformas foi impactada por essa situação.
Essa revogação muitas vezes decorre do não cumprimento de exigências regulatórias ou de práticas comerciais consideradas não éticas.
Diante dessas restrições e para continuar a oferecer serviços aos seus utilizadores, as Prop Firms estão a adotar novas ferramentas e plataformas, como Match Trader e cTrader.
As melhores Prop Firms em Portugal em 2025
Existem muitas Prop Firms disponíveis para os traders portugueses, e pode ser difícil fazer uma escolha. Além disso, com o crescente interesse pelo setor, surgem frequentemente novas empresas no mercado.
Aqui está o nosso ranking das melhores Prop Firms em Portugal em 2025, reconhecidas pela sua confiança e fiabilidade :
A FTMO é uma das melhores soluções disponíveis atualmente no mercado, oferecendo uma gestão de risco eficiente de acordo com o perfil do trader. É uma das primeiras Prop Firms a surgir e continua a ser uma das mais respeitadas até hoje.
Oferta de capital até 200 000 $
Uma das poucas empresas que oferecem trading de criptomoedas
Reembolso das taxas dos challenges caso o teste seja concluído com sucesso
A Breakout é a primeira Prop Firm focada em criptomoedas que oferece acesso direto à liquidez das exchanges centralizadas. Beneficie de um terminal de trading avançado, uma interface moderna e uma execução impecável.
A Giimer é uma Prop Firm com planos flexíveis para negociar em todos os mercados financeiros. Fundada em 2022 sob o nome de GiiMe (goinvestin.me), começou como uma plataforma especializada na educação e formação de traders. Em 2023, a Giimer evoluiu para uma Prop Firm, tornando o prop trading acessível a um público mais amplo.
Até 300 000 USD por conta
Partilha de lucros de até 90%
Acesso a criptomoedas, índices, ações, forex e matérias-primas
A RaiseMyFunds, regulamentada pela FSCA, oferece uma plataforma onde os traders podem enfrentar desafios em duas etapas para aumentar rapidamente os seus fundos de trading até 200 000 USD. Em caso de sucesso, é possível gerir até 1 milhão de dólares.
Com mais de 25 anos de experiência, esta Prop Firm disponibiliza acesso a mais de 500 ativos financeiros e redistribui até 90% dos lucros aos traders, tornando-se uma opção atraente para traders qualificados.
Capital de trading que pode chegar a 1 milhão de dólares
A Topstep é uma Prop Firm americana que se destaca por oferecer trading em futuros, ao contrário de muitas outras que utilizam CFDs. É uma empresa respeitada e reconhecida por fornecer um serviço confiável e de qualidade.
Disponibiliza fundos de trading até 150 000 USD
Oferece coaching e recursos para gestão de risco
Programa de parceria e uma ampla base de clientes
Foco em trading de futuros, não em CFDs
Opinião sobre o Prop Trading : as nossas conclusões
De acordo com as opiniões dos traders entrevistados, as Prop Firms podem ser uma opção interessante para aqueles que desejam entrar no trading sem investir o seu próprio capital. Contudo, é fundamental escolher uma Prop Firm de confiança e estar bem informado sobre os riscos associados a esta atividade.
Os traders que trabalharam com uma Prop Firm destacam as seguintes vantagens :
Acesso a fundos de trading mais elevados, permitindo transações de maior escala.
Foco exclusivo no trading, sem a necessidade de gerir aspetos administrativos ou comerciais da empresa.
Ausência de risco de perda de capital após a aprovação nos testes.
No entanto, é crucial manter-se atento aos seguintes pontos :
A importância da escolha : com qual Prop Firm se comprometer, especialmente num ambiente onde fraudes são comuns.
Testes de competências pagos, que podem ser uma barreira para alguns traders.
Em resumo, a nossa opinião é que as Prop Firms podem ser uma opção interessante para traders que desejam aceder a fundos de trading mais elevados sem arriscar o seu próprio capital. Contudo, é importante lembrar que esta atividade é complexa e pode não ser adequada para iniciantes.
Lembre-se de que estas entidades não têm o mesmo nível de regulação que os brokers tradicionais, o que acrescenta um grau de risco. Antes de se comprometer, é essencial realizar uma diligência razoável: verifique o histórico da Prop Firm, leia as opiniões de outros traders e avalie cuidadosamente as condições oferecidas.
A prudência é essencial até que exista uma regulamentação clara por parte de autoridades locais. As Prop Firms oferecem oportunidades, mas exigem uma abordagem cautelosa num setor ainda complexo e pouco regulado.
As Prop Firms em resumo
Em poucas palavras, para se tornar um Prop Trader, é necessário :
Pagar o teste de competências, chamado de Challenge
Passar nesse teste, que pode incluir uma ou mais etapas
Obter o estatuto de Prop Trader e negociar com o capital da empresa, onde eventuais perdas não afetarão o seu próprio capital
Partilhar os lucros gerados com a Prop Firm em questão
É, no entanto, fundamental escolher uma Prop Firm de confiança e considerar os riscos associados a esta atividade.
Atenção : Tenha cuidado com quem vende contas financiadas ou robôs para superar os desafios – essa não é a solução !
Léa é membro da equipa InvestX, dedicada a acompanhar os membros na sua formação. Apaixonada por criptomoedas, acompanha de perto o mercado. No site InvestX.fr, escreve artigos para ajudar os leitores a decifrar as notícias e a compreender, dia após dia, o que acontece no mundo das blockchains.
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