Bitcoin vor Absturz auf 67.000 $: Liquiditätskrise bis zum 5. Juni?

Die Warnung von Michael Kramer: Eine Liquiditätskrise zwischen dem 28. Mai und dem 5. Juni?

In einer Woche, die von roten Zahlen geprägt ist, schlägt ein renommierter Fondsmanager Alarm: Eine US-Schatzanleihe in Höhe von 150 Milliarden Dollar, die zwischen dem 28. Mai und dem 5. Juni fällig wird, könnte massiv die verfügbare Liquidität für risikobehaftete Anlagen abziehen. Wenn die Unterstützung bei 71.000 Dollar nicht hält, wird ein Rückgang auf 67.000-69.000 Dollar im Juni sehr wahrscheinlich.

Michael Kramer von Mott Capital Management ist einer der meistbeachteten Makroanalysten auf den Kryptomärkten. Seine These ist einfach, aber prägnant: Bitcoin ist ein hervorragender Frühindikator für die globale Liquidität. Wenn die Liquidität sich verengt, korrigiert Bitcoin. Wenn sie sich ausdehnt, überperformt Bitcoin.

Deshalb werden die US-Schatzoperationen, die zwischen dem 28. Mai und dem 5. Juni stattfinden, etwa 150 Milliarden Dollar aus dem Finanzsystem abziehen, und zwar nach einem genauen Zeitplan: 15 Milliarden Dollar in T-Bills am Donnerstag, 47 Milliarden Dollar in Coupons am Freitag, 68 Milliarden Dollar am Montag und weitere Zahlungen bis zum 4. Juni.

Diese Art von Abfluss reduziert vorübergehend die für risikobehaftete Anlagen verfügbaren Liquiditäten. Historisch gesehen fallen diese Perioden der Verknappung mit tieferen Korrekturen auf den Krypto– und Aktienmärkten zusammen. Bitcoin hat bereits die wichtige Unterstützung bei 75.000 Dollar durchbrochen – was laut Kramer eine Schwächung der bullischen Struktur bestätigt, die den Markt anfällig für eine beschleunigte Abwärtsbewegung macht, falls ein zusätzlicher Katalysator auftritt.

Technische Analyse: Der Rückgang auf 68.000 Dollar zeichnet sich ab

Die Multi-Timeframe-Struktur erzählt eine differenzierte Geschichte. Auf dem Monats- und Wochenchart bleibt Bitcoin in einem Aufwärtstrend – die gleitenden Durchschnitte in höheren Zeitrahmen zeigen nach oben und der langfristige Trend ist intakt. Aber der Tageschart zeigt eine deutliche Schwäche, die kurzfristige Trader nicht ignorieren können.

Die entscheidenden Niveaus zum aktuellen Preis von 72.200 Dollar:

Der unmittelbare Widerstand liegt bei 73.500 Dollar, dann bei 75.000 Dollar – die frühere Unterstützung, die nach dem Durchbruch zur Widerstand wurde. Ein Rückkehr über 75.000 Dollar mit Volumen würde das kurzfristige bärische Szenario aufheben und das sauberste Kaufsignal darstellen.

Die kritische Unterstützung, die es zu beobachten gilt, liegt bei 71.000-71.500 Dollar – eine wichtige psychologische Zone in Konfluenz mit dem 50-Tage-EMA. Das ist das Niveau, das unbedingt verteidigt werden muss. Ein Verlust würde mechanisch das Ziel in Richtung des täglichen Order Blocks und insbesondere dessen Liquiditätspool bei 67.055 Dollar öffnen.

Darüber hinaus nähert sich der tägliche RSI der Überverkaufszone. Historisch gesehen ist dies ein idealer Einstiegspunkt. Ein Rückgang in den Order Block mit einem überverkauften täglichen RSI wären zwei starke Konfluenzpunkte für einen Kauf von BTC und eine Wette auf eine Erholung.

Der FBB zeigt ein Ziel von etwa 78.000 Dollar im Falle einer Erholung an. Bei 77.000 Dollar sollte man aggressiv Gewinne mitnehmen und abwarten, in welche Richtung sich BTC bewegt. 

Der breitere makroökonomische Kontext

Der Liquiditätsabfluss des Schatzamtes ist nicht das einzige Risiko, das im Spiel ist. Mehrere Faktoren belasten gleichzeitig das Sentiment. Die anhaltenden geopolitischen Spannungen rund um den Iran-USA-Konflikt halten eine Risikoprämie in den Anlagen aufrecht. Die Abflüsse aus den Bitcoin-ETFs der letzten zwei Wochen – 1,55 Milliarden Dollar an Nettoabflüssen seit dem 14. Mai – deuten auf eine defensive Neupositionierung der Institutionen hin. Und die allgemeine Vorsicht der Investoren vor wichtigen makroökonomischen Daten im Juni fügt eine weitere Schicht der Unsicherheit hinzu.

Im Gegensatz dazu bleiben die langfristigen Fundamentaldaten strukturell stark. Die Akkumulation durch Wale und Institutionen setzt sich stillschweigend fort. Das Halving im April 2024 befindet sich noch in seiner historischen Verdauungsphase – die Zyklen der Vergangenheit zeigen, dass die 12 bis 18 Monate nach dem Halving systematisch bullisch sind. Und die Unternehmensadoption über ETFs absorbiert weiterhin strukturell einen Teil der Verkäufe, wodurch ein Nachfragesockel entsteht, den die vorherigen Zyklen nicht kannten.

Der entscheidende Punkt, den man über den Liquiditätsabfluss wissen sollte: Er ist von Natur aus vorübergehend. Die Schatzoperationen haben festgelegte Fälligkeitstermine. Sobald diese 150 Milliarden vom System verdaut sind, kehrt die Liquidität zurück – oft mit einem heftigen Rückschlag der risikobehafteten Anlagen, die ungerechtfertigt korrigiert wurden. Dieser Mechanismus von Korrektur und Rückschlag ist einer der am besten ausnutzbaren für Trader, die den Zeitplan kennen.

Bitcoin bei 72.500 Dollar befindet sich an einem Wendepunkt, der eine einfache binäre Lesart erfordert: Die 71.000 Dollar sind die Schwelle, die gehalten werden muss, um diesen langsamen Rückgang auf 67.000 Dollar bis zum 6.-10. Juni zu vermeiden, falls der Liquiditätszeitplan seinen Lauf nimmt.

Quellen:

• Michael Kramer
• Coindesk
• Tradingview

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