Der Kryptomarkt stürzt ab und Stablecoins explodieren
Der Markt für Kryptowährungen durchläuft derzeit eine Phase des absoluten Paradoxons. Während die Gesamtmarktkapitalisierung bei rund 2,72 Billionen US-Dollar liegt, hat das Angebot an Stablecoins das enorme Niveau von 322 Milliarden US-Dollar erreicht.
Quelle: Alphractal
Tatsächlich zeigen die Daten von Aphractal, dass sich der Bestand an Stablecoins, der von den Walen gehalten wird, seit dem Höchststand von 2025 nicht verändert hat. Dies deutet darauf hin, dass das Kapital der Wale nicht in Kryptowährungen fließt, sondern in der Warteschleife bleibt oder anderweitig umgeschichtet wird.
Dieses stetig wachsende Angebot an Stablecoins, während Bitcoin seit 2025 fällt, weist somit auf eine Kapitalumschichtung in andere Märkte abseits von Bitcoin und Kryptowährungen hin.
In diesem Zusammenhang verzeichnet der Bitcoin (BTC) heute einen weiteren Rücksetzer und fällt unter die Marke von 79.000 $. Gleichzeitig ist Ethereum, der Marktführer und das Barometer der Altcoins, unter 2.200 $ gerutscht. Diese Großinvestoren scheinen ihre Vermögenswerte eher zu distribuieren als zu akkumulieren, was darauf hindeutet, dass ein unmittelbarer Breakout noch zu verfrüht ist.
Kann Ethereum eine massive Korrektur vermeiden?
Die technische Analyse von Ethereum zeigt deutliche Schwächezeichen. Der bekannte Analyst Ali Martinez (@ali_charts) wies kürzlich auf das Auftreten eines wöchentlichen Verkaufssignals beim TD Sequential Indikator hin. Dieses bearishe Signal ging in der Vergangenheit oft bedeutenden Retracement Phasen für den dominierenden Altcoin voraus.
Sollte der Verkaufsdruck zunehmen, könnte ETH seinen kritischen Support bei 2.100 $ verlieren, der die Unterkante seiner mehrjährigen Handelsspanne darstellt. In einem bärischen Szenario liegen die nächsten Kursziele bei 1.900 $ und potenziell bei 1.565 $, falls sich die Korrektur verschärft. Um diesen Trend hingegen zu entkräften, müssen die Käufer zwingend den wöchentlichen POC bei 2.352 $ zurückerobern.
Vorerst bestätigt der Verlust des wöchentlichen POC, dass den Bullen die Kraft fehlt, um ETH weiter nach oben zu treiben. Sollte ETH die Marke von 2.100 $ verlieren, könnte der Coin in einen langen und schmerzhaften Abwärtstrend geraten. Dennoch stellen der Orderblock und der Bereich von 1.500 bis 1.100 $ eine massive Nachfragezone dar. Dies könnte sich als ideale Zone für Akkumulationen erweisen, auch wenn die Wahrscheinlichkeit eines Rückgangs auf 700 bis 500 $ dadurch steigen würde.
Steht Bitcoin kurz vor der Explosion oder tappen Käufer in die Falle?
Auf Seiten von Bitcoin bleibt die Struktur etwas optimistischer, hängt jedoch am seidenen Faden. Tatsächlich bewegt sich BTC seit mehreren Wochen in einem klar definierten Aufwärtskanal. Darüber hinaus notiert er weiterhin über seinem wöchentlichen POC bei 65.000 $, was einen massiven Support bietet und die übergeordnete bullishe Struktur aufrechterhält. Solange der wichtige Support bei 65.000 $ auf Wochenbasis hält, bleibt ein Rebound an die obere Begrenzung des Kanals bei 86.000 $ ein mögliches Szenario.
Allerdings könnten die zögerliche Marktstimmung und die Gewinnmitnahmen der Wale einen Fehlstart provozieren. Ein Durchbruch unter 75.000 $ würde die kurzfristige Aufwärtsdynamik entkräften und Bitcoin einem Absturz in Richtung 65.000 bis 70.000 $ aussetzen. Laut Fibonacci verfügt Bitcoin über entscheidende Unterstützungen bei 71.000 und 69.000 $, um einen lokalen Boden zu finden, falls die 75.000 $ in den kommenden Tagen verloren gehen.
Wie weit kann der Bitcoin-Kurs vor dem nächsten Bullrun gehen?
Trotz der Fülle an Liquidität, die sich in diesen 322 Milliarden US-Dollar an Stablecoins manifestiert, scheint der Markt eine Konsolidierungsphase zu benötigen. Das Kapital steht bereit, um eingesetzt zu werden, aber institutionelle Anleger warten auf ein klares Signal, bevor sie den nächsten Höhenflug auslösen.
Quelle: Checkonchain
Abschließend zeigt uns der Chart des Realized Capital Multiplier Effect, dass Bitcoin weiterhin in einem Bereich geringer Liquidität verweilt, auch wenn er mit der mittleren Zone flirtet. Betrachtet man jedoch die beiden vorherigen Bärenmarkt-Tiefs, zeigte der RCME einen Höhepunkt mit extremer Liquidität an, was ein Signal für eine massive Akkumulation an den Tiefstständen war. Davon ist Bitcoin derzeit noch weit entfernt.
Sollten sich die On Chain Indikatoren jedoch umkehren und die Wale ihre Akkumulation wieder aufnehmen, könnte BTC schnell die 100.000 $ zurückerobern. Im Gegensatz dazu würde eine Kapitulation an den aktuellen Unterstützungen die kurzfristige Unsicherheit weiter verlängern.
Charles Ledoux ist ein Experte für Bitcoin und neue Blockchain-Technologien. Er hat sein Studium an der Crypto Academy abgeschlossen und ist seit über einem Jahr auch als Bitcoin-Miner aktiv. Er hat zahlreiche Masterclasses verfasst, um Neueinsteiger in der Branche zu schulen, und mehr als 2000 Artikel geschrieben. Nun möchte er seine Leidenschaft für Krypto durch seine Artikel für InvestX weitergeben.
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