Während Kryptowährungen Korrekturen durchlaufen, könnte ein unerwarteter Faktor ihnen neuen Schwung verleihen: der Rückgang der Rohölpreise. Diese Energievariable könnte der neue Treiber für den deutschen Kryptomarkt sein.
Während sich Bitcoin über der 100.000-Dollar-Marke hält, ist der Preis für Brent, die internationale Ölpreis-Referenz, den zweiten Tag in Folge gefallen und hat 63 Dollar pro Barrel erreicht. Gleichzeitig rutschte West Texas Intermediate (WTI) auf 60,20 Dollar – ein Tiefstand seit Anfang Mai. Diese Preise stellen einen Rückgang von mehr als 25 % seit den Jahreshöchstständen dar.
Dieser Rückgang ist vor allem auf Signale der Trump-Administration zurückzuführen, die erfolgreiche indirekte Verhandlungen mit dem Iran über dessen Atomprogramm andeutet. Ein potenzielles Abkommen würde eine teilweise Aufhebung der Sanktionen gegen Teheran bedeuten und vor allem einen Anstieg der iranischen Ölexporte auf einen bereits überversorgten Markt zur Folge haben.
Warum hat das Auswirkungen auf Kryptowährungen? Weil günstigeres Öl zu günstigeren Kraftstoffen führt, was automatisch die allgemeine Inflation senkt. Eine solche Entspannung des Inflationsdrucks würde der amerikanischen Notenbank (Fed) mehr Spielraum geben, die Zinssätze zu senken – ein historisch günstiges Umfeld für digitale Vermögenswerte.
„Diese Verlangsamung gibt der Fed ein Zeitfenster, um bereits im Sommer Zinssenkungen in Betracht zu ziehen“, betont Kathy Bostjancic, Chefökonomin bei Nationwide.
Tatsächlich erlebten Bitcoin und die meisten Altcoins 2020 und 2021 einen Höhenflug, als die Fed ihre Zinssätze drastisch senkte. Da Kryptowährungen im Allgemeinen als „hochriskante“ Vermögenswerte gelten, profitieren sie von einem akkommodierenden geldpolitischen Umfeld.
Laut aktuellen makroökonomischen Daten ist der allgemeine Verbraucherpreisindex (CPI) in den USA von 2,4 % im März auf 2,3 % im April gesunken, während die Kerninflation (ohne Energie und Lebensmittel) bei 2,8 % stabil bleibt.
Eine Fortsetzung dieses Trends wird der Fed ein echtes „grünes Licht“ für Zinssenkungen geben und die Attraktivität von Kryptowährungen steigern.
Ein weiterer makroökonomischer Faktor, der den Kryptomarkt begünstigt: der jüngste Handelswaffenstillstand zwischen den USA und China. Die beiden Wirtschaftsmächte haben ihre Zölle drastisch gesenkt – von 145 % auf 30 % für amerikanische Zölle und von 125 % auf 10 % für chinesische Zölle.
Der jüngste chinesisch-amerikanische Handelswaffenstillstand, der die Zölle auf amerikanischer Seite von 145 % auf 30 % und auf chinesischer Seite von 125 % auf 10 % senkt, dämpft die Befürchtungen einer globalen Rezession.
Dieses Klima beflügelt die Aktienmärkte, die Rekordwerte erreichen, und kommt durch Korrelation auch den Kryptowährungen zugute. „Seit 2020 folgt Bitcoin in Risk-on-Phasen oft den Aktienindizes“, bemerkt Marcin Kazmierczak, COO von RedStone. Auf X weisen Analysten wie @antoinextb auf einen „bullischen double bottom“ beim WTI hin, was auf eine potenzielle Erholung risikoreicher Anlagen, einschließlich Kryptowährungen, hindeutet.
Für Krypto-Investoren sind mehrere Signale beachtenswert:
Der Rückgang der Ölpreise, der die Inflation bremst und den Weg für eine lockerere Geldpolitik ebnet, erweist sich als unerwarteter Verbündeter der Kryptowährungen.
In einem geopolitischen Umfeld, das durch den Handelswaffenstillstand entspannt wird, könnten Bitcoin und Altcoins ihre Aufwärtsdynamik wiedergewinnen. Für deutsche Anleger wird es entscheidend sein, makroökonomische Indikatoren und Entscheidungen der Zentralbanken zu beobachten, um die Chancen des sich wandelnden Kryptomarktes zu nutzen.
Laut Endgame Macro erleben wir eine beispiellose „High-Cap-Kompression“. Im Gegensatz zu den Zyklen von 2017 (Altcoin-Markt unter 100 Milliarden Dollar) oder 2020 (200-300 Milliarden) bewegen sich Altcoins heute in einem Markt von mehr als 1 Billion Dollar ohne Bitcoin und Ethereum. „Das entspricht dem BIP eines G7-Landes, das auf eine Richtung wartet“, stellt Endgame Macro fest.
Diese Kompression ist weit mehr als nur ein spekulativer Zyklus und basiert auf einer neuen Marktreife. „Wir sprechen nicht mehr von Memecoins, sondern von Protokollen, die in die Tokenisierung realer Vermögenswerte, CBDCs und Zahlungsschienen integriert sind“, erklärt Endgame Macro.
Mit institutionellen Custody-Lösungen und bereiten Liquiditätsreserven werden die Kapitalflüsse nicht nur vom Privatkundenmarkt, sondern auch von institutionellen Anlegern kommen, einschließlich Unternehmensschatzämtern und Staatsfonds. „Wenn Bitcoin eine psychologische Obergrenze wie 100.000 Dollar erreicht, werden sich die Schleusen für Altcoins öffnen“, prognostiziert der Analyst.
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Charles Ledoux ist ein Experte für Bitcoin und neue Blockchain-Technologien. Er hat sein Studium an der Crypto Academy abgeschlossen und ist seit über einem Jahr auch als Bitcoin-Miner aktiv. Er hat zahlreiche Masterclasses verfasst, um Neueinsteiger in der Branche zu schulen, und mehr als 2000 Artikel geschrieben. Nun möchte er seine Leidenschaft für Krypto durch seine Artikel für InvestX weitergeben.
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