Mientras el modelo Stock-to-Flow ha fallado frente a la realidad del mercado, el modelo Power Law sigue mostrando precisión. Con el BTC un 20% por debajo de su valor teórico, los ETF masivos podrían impulsar el precio hacia nuevos máximos. Los recientes movimientos de miles de millones están cambiando la dinámica cíclica del Bitcoin.
El modelo Stock-to-Flow de PlanB ha dejado cicatrices en la comunidad Bitcoin. Sus previsiones de 98.000 dólares para noviembre de 2021 y 135.000 dólares para diciembre del mismo año nunca se materializaron, y el precio se mantuvo durante años muy por debajo de la trayectoria esperada.
Esta falla fuera de muestra erosionó seriamente la credibilidad de un enfoque basado únicamente en el ratio stock-to-flow. Vitalik Buterin mismo criticó este modelo por su falsa precisión, señalando problemas metodológicos importantes como el sobreajuste y la omisión de variables de demanda. Hoy en día, S2F sobrevive más como una narrativa de escasez que como una herramienta de predicción fiable.
En este contexto, el modelo Power Law cobra fuerza. La implementación de Bitbo, basada en los trabajos de Giovanni Santostasi, sitúa actualmente el precio spot del Bitcoin alrededor de 109.700 dólares, aproximadamente un 20% por debajo del valor justo estimado en 136.100 dólares. El soporte inferior del canal se sitúa en 48.300 dólares, mientras que la resistencia superior asciende hasta 491.800 dólares. Este posicionamiento en la zona media contrasta fuertemente con los máximos y mínimos cíclicos anteriores, cuando el precio tocaba los extremos del canal.
La mecánica del modelo Power Law se basa en una regresión lineal entre el logaritmo del precio y el logaritmo del tiempo transcurrido desde el bloque génesis. Este enfoque produce una curva de valor justo expresada por la fórmula P ≈ 1,0117 × 10^-17 × (días desde génesis)^5,82. El suelo del modelo se establece en aproximadamente 0,42 veces esta curva, una proporción que históricamente ha enmarcado las capitulaciones mayores antes de un retorno al canal.
A diferencia del S2F que fijaba objetivos deterministas, el Power Law ofrece un marco que sube de manera monótona con carriles que definen una zona negociable en lugar de un objetivo puntual. La elegancia de este sistema reside en su capacidad para capturar los extremos cíclicos sin pretender conocer la fecha o la magnitud de futuras reversiones. La lógica subyacente considera la adopción como una función potencia del tiempo y anticipa una disminución de la volatilidad a medida que la red madura.
Las oscilaciones alrededor de la línea de regresión efectivamente se estrechan en cada ciclo sucesivo, una propiedad observable desde 2011. Los carriles actúan como guardias direccionales que aumentan con el tiempo a medida que el exponente de los días desde génesis se acumula. Para los traders, estos niveles constituyen un mapa de localización evolutivo en lugar de un oráculo de precios.
Compra tus BTC de manera óptima con el agente IA de Bitget que permite optimizar tus entradas y tomas de beneficios y así maximizar tus ganancias. Obtén además un 10% de cashback depositando tus BTC ahora con nuestra oferta exclusiva:
Los productos cotizados en bolsa han revolucionado la ecuación. Los ETF cripto captaron un récord de 5.950 millones de dólares de flujos netos entrantes durante la semana del 4 de octubre de 2025, impulsando el Bitcoin hacia un nuevo máximo histórico alrededor de 126.000 dólares. Esta oleada de suscripción explica por qué el precio se acercó a la regresión sin tocar la resistencia superior del canal.
Pero los flujos no siguen una trayectoria lineal. CoinShares registró un balanceo violento: 3.170 millones de dólares de entradas netas, seguidos de un giro hacia 513 millones de dólares de salidas, incluyendo 946 millones de dólares que salieron de los ETF Bitcoin en una sola semana. Los dos últimos días vieron 958 millones de dólares salir de los ETF estadounidenses, con 290 millones de dólares saliendo de BlackRock el 30 de octubre. Esta volatilidad de los flujos institucionales se convierte ahora en una palanca macrovisible para la demanda de cripto.
Esta cadencia se integra perfectamente en la estructura Power Law, donde impulsos de demanda transitorios o zonas de vacío empujan el precio hacia los carriles en períodos cortos, mientras que la trayectoria a largo plazo permanece anclada en la curva basada en el tiempo. Los flujos de ETF funcionan como una válvula de demanda capaz de superar las reducciones marginales de emisiones codificadas por los halvings.
El escenario base mantendría el precio oscilando alrededor de la regresión en 136.100 dólares, con una amplitud atenuada si se verifica la propiedad de disminución de la volatilidad. Este posicionamiento neutral supone flujos de ETF equilibrados y una estabilidad macroeconómica relativa, permitiendo al Bitcoin seguir la curva de potencia sin excesos de euforia ni pánico.
Un escenario alcista vería flujos de ETF sostenidos y condiciones macro favorables empujar el precio hacia la resistencia superior cerca de 491.800 dólares. Entradas semanales persistentes que superen los 2 a 3.000 millones de dólares aumentarían significativamente las posibilidades de una prueba de la banda superior, como en las fases finales de los ciclos anteriores. La liquidez macroeconómica, incluyendo la trayectoria de los tipos y los balances de los bancos centrales, juega un papel central en esta dinámica.
Un escenario bajista emergerían de un endurecimiento macro, un shock regulatorio o salidas de ETF persistentes que conduzcan a una revisión de posiciones hacia el carril inferior en 48.300 dólares. Este nivel ha visto históricamente mechas de capitulación antes de una reintegración al canal. Los practicantes siguen por tanto los flujos y la política monetaria junto al canal, ya que estas variables ausentes del modelo puro determinan el posicionamiento a corto plazo.
En el mismo tema:
Charles Ledoux es un especialista en Bitcoin y en las nuevas tecnologías blockchain. Graduado de la Crypto Academy y minero de Bitcoin desde hace más de un año, ha escrito numerosas masterclass para formar a nuevos inversores en la industria, además de más de 2.000 artículos sobre el sector. Ahora, busca compartir su pasión por las criptomonedas a través de sus artículos en InvestX.
AVISO DE DESCARGO DE RESPONSABILIDAD
Este artículo se publica únicamente con fines informativos y no debe considerarse asesoramiento en inversiones. Operar con criptomonedas implica riesgos y es fundamental no invertir más de lo que pueda permitirse perder.
InvestX no se hace responsable de la calidad de los productos o servicios presentados en esta página y no podrá ser considerado responsable, directa o indirectamente, de cualquier daño o pérdida derivada del uso de un producto o servicio destacado en este artículo. Las inversiones en criptoactivos son, por naturaleza, arriesgadas. Se recomienda a los lectores realizar su propia investigación antes de tomar cualquier decisión y solo invertir dentro de sus posibilidades financieras. Este artículo no constituye asesoramiento financiero ni de inversión.
Advertencia sobre riesgos : Operar con instrumentos financieros y/o criptomonedas implica un alto nivel de riesgo, incluida la posibilidad de perder la totalidad o una parte de su inversión. Esto puede no ser adecuado para todos los inversores. Los precios de las criptomonedas son extremadamente volátiles y pueden verse afectados por factores externos como eventos financieros, regulatorios o políticos. El trading con margen aumenta significativamente los riesgos financieros.
Los CFD son instrumentos complejos y conllevan un alto riesgo de pérdida rápida de capital debido al efecto de apalancamiento. Entre el 74 % y el 89 % de las cuentas de inversores minoristas pierden dinero al operar con CFD. Antes de operar, debe asegurarse de comprender cómo funcionan los CFD y evaluar si puede permitirse asumir el alto riesgo de perder su dinero.
Antes de decidir operar con instrumentos financieros o criptomonedas, es fundamental estar completamente informado sobre los riesgos y costos asociados con las transacciones en los mercados financieros. Debe analizar cuidadosamente sus objetivos de inversión, su nivel de experiencia y su tolerancia al riesgo. Si es necesario, consulte con profesionales financieros. InvestX.fr/es y la aplicación InvestX pueden proporcionar comentarios generales que no deben considerarse asesoramiento financiero o de inversión. Para cualquier duda, consulte a un asesor financiero independiente.
InvestX.fr/es no se hace responsable de errores, inversiones inadecuadas, inexactitudes u omisiones, y no garantiza la precisión o integridad de la información, textos, gráficos, enlaces u otros elementos presentes en este sitio. Algunos de los socios presentados en este sitio pueden no estar regulados en su país. Es su responsabilidad verificar la conformidad de estos servicios con las regulaciones locales antes de utilizarlos.
