Esta semana podría traer volatilidad al Bitcoin y al mercado cripto. Los traders deben estar atentos a datos económicos y de confianza en EE.UU. Múltiples catalizadores influirán en la acción del precio de BTC, poniendo a prueba los niveles de soporte actuales.
Los índices de gestores de compras (PMI) constituyen una de las citas semanales más vigiladas por los institucionales. Estos indicadores miden la salud económica de los sectores manufacturero y de servicios, y su impacto sobre los activos de riesgo como Bitcoin no debe subestimarse. Un PMI compuesto en zona de expansión (por encima de 50) tiende generalmente a apoyar el apetito por el riesgo, mientras que un retroceso puede desencadenar tomas de beneficios masivas.
Para el mercado cripto, la correlación con los índices PMI estadounidenses se ha reforzado desde 2023. Los traders observan ahora estas publicaciones con tanta atención como los datos de inflación. Un PMI manufacturero decepcionante podría alimentar los temores de ralentización económica e impulsar a los inversores hacia posiciones defensivas, en detrimento de Bitcoin y las altcoins.
La reacción del BTC durante la última publicación fue inmediata: una caída del 3,2% en el espacio de dos horas tras un PMI servicios inferior a las expectativas. Esta semana, el consenso apuesta por una estabilización de los índices, pero cualquier sorpresa podría provocar una volatilidad significativa en torno a los niveles de resistencia actuales.
El PCE core rate (Personal Consumption Expenditures), indicador de inflación privilegiado por la Reserva Federal, se publicará esta semana y podría redefinir las expectativas respecto a la política monetaria estadounidense. A diferencia del IPC tradicional, el PCE ofrece una visión más granular de las presiones inflacionistas e influye directamente en las decisiones de tipos de la Fed.
Los mercados cripto reaccionan ahora a los datos de inflación con una sensibilidad acrecentada. Un PCE superior a las previsiones señalaría una inflación persistente, lo que podría retrasar eventuales bajadas de tipos y pesar sobre la valoración de Bitcoin. Por el contrario, una cifra en línea o inferior a las expectativas reforzaría la narrativa de un giro acomodaticio de la Fed, tradicionalmente favorable a los activos de riesgo.
El nivel actual de Bitcoin en torno a sus zonas de consolidación hace que esta publicación sea aún más crítica. Los traders posicionados con apalancamiento en los exchanges deberán ajustar sus stops en consecuencia, ya que el historial muestra que los movimientos post PCE pueden superar fácilmente el 5% en unas pocas sesiones. La liquidez podría reducirse antes de la publicación, amplificando potencialmente los breakouts en un sentido como en el otro.
Más allá de los eventos macroeconómicos, las métricas on chain revelan un posicionamiento prudente de los institucionales antes de esta semana cargada. Las entradas netas en los ETF de Bitcoin spot estadounidenses se ralentizaron la semana pasada, sugiriendo una espera estratégica antes de las publicaciones principales. El ratio largo/corto en las principales plataformas de trading muestra también un equilibrio inusual, signo de una indecisión marcada.
Los niveles de funding rates en los contratos perpetuos permanecen neutrales, lo que elimina por ahora el riesgo de un long squeeze masivo. Sin embargo, cualquier confirmación alcista tras los datos económicos podría hacer bascular rápidamente este posicionamiento y desencadenar una fase de acumulación agresiva.
Las zonas de liquidez en torno a los 95 000 dólares para el BTC concentran numerosas órdenes stop loss, creando un imán potencial para una manipulación de precio antes de un movimiento direccional franco. No obstante, las liquideces entre 60 y 80 000 dólares son aún más cruciales.
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Charles Ledoux es un especialista en Bitcoin y en las nuevas tecnologías blockchain. Graduado de la Crypto Academy y minero de Bitcoin desde hace más de un año, ha escrito numerosas masterclass para formar a nuevos inversores en la industria, además de más de 2.000 artículos sobre el sector. Ahora, busca compartir su pasión por las criptomonedas a través de sus artículos en InvestX.
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