La Reserva Federal de EE. UU. se prepara para reducir sus tasas de interés, pero JP Morgan advierte sobre un riesgo de corrección brusca en los mercados de acciones. ¿Cómo podría afectar esto al Bitcoin (BTC)?
Según una nota confidencial publicada por los equipos de trading del banco estadounidense JP Morgan y difundida a través de Bloomberg Terminal, el próximo anuncio de la bajada de tipos de interés previsto para el 17 de septiembre podría desencadenar un clásico «sell the news». Este fenómeno describe una caída de los mercados, incluido el del Bitcoin, que paradójicamente ocurre tras una buena noticia, cuando los inversores se apresuran a tomar beneficios.
JP Morgan alerta especialmente sobre los siguientes factores:
«Priorizamos la cobertura del riesgo mediante opciones sobre la volatilidad (VIX) y el oro», precisa el banco de inversión en su comentario estratégico.
En un contexto donde el Bitcoin (BTC) está estructuralmente correlacionado con los mercados bursátiles estadounidenses, una caída brusca del S&P 500 o del Nasdaq podría arrastrar a la reina de las criptomonedas en su estela.
Aunque históricamente, las bajadas de tipos decididas fuera de períodos de recesión a veces han estimulado los mercados, Bitcoin ya no se comporta como una clase de activos aislada. Ahora está integrado en carteras institucionales y, por tanto, es sensible a las rotaciones sectoriales. Este papel creciente del BTC como «reserva de valor alternativa» se enfrenta hoy al aumento de los metales preciosos y valores refugio.
Según los modelos de correlación recientes, un desenganche del S&P 500 de -5 a -10% podría provocar una corrección del BTC de entre -12 y -20%.
«Si Wall Street tropieza, las criptomonedas le siguen. Hemos abandonado la era del Bitcoin asincrónico», analiza un gestor de activos con sede en Luxemburgo.
Sin embargo, no todas las señales están en rojo para los inversores a largo plazo. El trader e influyente analista crypto Lark Davis, seguido por más de un millón de personas en redes sociales, estima que el cuarto trimestre de 2025 podría ser favorable para el Bitcoin, a pesar de que septiembre sea históricamente un mes negativo.
En una publicación del 8 de septiembre, declara:
«Normalmente, septiembre es uno de los peores meses para las criptomonedas. ¿Pero este año? Observamos varios breakouts mientras otros activos se estabilizan prudentemente. Nada se derrumba, excepto las shitcoins. Esto me hace ser aún más optimista para el Q4.»
Principales factores que respaldan el optimismo para el Q4:
Ante la volatilidad esperada, los inversores y gestores crypto deben adoptar una gestión activa del riesgo, especialmente mediante estrategias de cobertura o arbitraje entre mercados.
Consejos prácticos:
La bajada de tipos de la Fed generalmente se percibe como favorable para los activos de riesgo. Pero en un entorno donde la macroeconomía dicta las reglas, Bitcoin sigue dependiendo de los flujos macro-financieros globales y de una Fed cuyas decisiones son escrutadas al milisegundo por inversores crypto de todo el mundo.
La correlación entre la política monetaria estadounidense y la evolución del Bitcoin es ahora un marcador estructural del mercado crypto. Si bien la bajada de tipos de la Reserva Federal puede teóricamente apoyar el crecimiento de la capitalización del BTC, también es susceptible de desencadenar un reajuste brusco de las carteras.
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Charles Ledoux es un especialista en Bitcoin y en las nuevas tecnologías blockchain. Graduado de la Crypto Academy y minero de Bitcoin desde hace más de un año, ha escrito numerosas masterclass para formar a nuevos inversores en la industria, además de más de 2.000 artículos sobre el sector. Ahora, busca compartir su pasión por las criptomonedas a través de sus artículos en InvestX.
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