El mercado Bitcoin asimila una de las mayores ventas en la historia cripto: Galaxy Digital finaliza la venta de 80,000 BTC de una ballena de la era Satoshi, totalizando 9 mil millones de dólares. ¿Tras la caída del -3% y liquidaciones por más de 731 millones, se esconde una estrategia más profunda en esta venta histórica?
Esta historia comienza en 2011, en una época en la que Bitcoin valía unos pocos dólares y solo los visionarios más audaces acumulaban masivamente. Una cartera dormida desde aquella época acaba de confiar sus 80.000 BTC a Galaxy Digital, la empresa de inversión cripto dirigida por Mike Novogratz.
Estos tokens, adquiridos probablemente por unos cientos de miles de dólares en su momento, representaban una fortuna de casi 9.000 millones de dólares.
Según información de CryptoQuand, los wallets podrían estar vinculados a los del fundador de MyBitcoin, una antigua empresa que data de 2011 que tuvo que cerrar sus puertas tras sufrir un hackeo.
Galaxy Digital ejecutó esta venta de manera escalonada durante varios días para minimizar el impacto en los mercados. El viernes, la firma finalizó la operación vertiendo los últimos 1.500 millones de dólares de Bitcoin en los exchanges. El impacto fue inmediato: Bitcoin cayó un 3% en pocas horas, pasando de 118.000$ a aproximadamente 114.000$ antes de rebotar a 118.000$ en el momento de redactar este artículo.
Esta venta representa una de las liquidaciones de Bitcoin más importantes jamás realizadas por un solo inversor. Para ponerlo en perspectiva, 80.000 BTC equivalen a aproximadamente el 0,38% de la oferta total de Bitcoin en circulación, una cantidad suficiente para influir significativamente en los precios a corto plazo.
La onda expansiva de esta venta final se propagó mucho más allá del simple movimiento de precio. Los mercados de derivados fueron particularmente afectados, con más de 731 millones de dólares en liquidaciones en 24 horas según CoinGlass. Las posiciones largas, que apostaban por una continuación del alza, fueron literalmente pulverizadas por esta venta inesperada.
Esta hecatombe ilustra perfectamente la fragilidad del mercado cripto frente a los movimientos de los grandes tenedores. Cerca de 214.000 traders fueron liquidados, la mayoría habiendo utilizado un alto apalancamiento. Los datos muestran que las posiciones con un apalancamiento superior a 10x fueron las más afectadas, recordando los peligros de la especulación excesiva.
A pesar de esta masiva presión vendedora, el hecho de que Bitcoin solo cayera un 3% demuestra cierta madurez del mercado. En 2017 o 2018, una venta de esta magnitud probablemente habría provocado una corrección del 15 al 20%.
La pregunta que está en boca de todos: ¿por qué esta ballena elige vender ahora, después de haber hecho hodl durante más de 13 años? Galaxy Digital precisó que esta venta se inscribía en el marco de una «planificación sucesoria» para el inversor, lo que aclara de manera diferente esta decisión.
La planificación sucesoria sugiere que esta ballena anticipa una transmisión de patrimonio o busca optimizar su situación fiscal. Después de 13 años de tenencia, vender a 118.000$ tras haber comprado a unos pocos dólares representa una ganancia de más del 10.000%, un rendimiento que supera el entendimiento para la mayoría de los inversores tradicionales.
Esta venta también podría inscribirse en una estrategia de diversificación patrimonial. Mantener 9.000 millones de dólares en Bitcoin, incluso para un early adopter convencido, representa un riesgo de concentración extremo. La liquidación permite diversificar hacia otros activos a la vez que cristaliza ganancias históricas.
Paradójicamente, mientras Galaxy Digital ejecuta esta venta masiva de Bitcoin, su CEO Mike Novogratz muestra un optimismo sorprendente sobre las criptomonedas. Pero atención: su apetito ya no se centra en Bitcoin, sino en Ethereum. Esta rotación estratégica de uno de los inversores cripto más respetados merece que nos detengamos en ella.
Novogratz predice que Ethereum podría entrar en «price discovery» si el token supera los 4.000$. Según él, ETH debería superar el rendimiento de Bitcoin en los próximos meses, impulsado por la creciente adopción institucional y el desarrollo del ecosistema DeFi. Esta rotación de Bitcoin hacia Ethereum por parte de Galaxy Digital podría señalar un cambio de paradigma en el ecosistema cripto.
Para los inversores, esta señal proveniente de un actor tan influyente como Novogratz merece una atención especial. Galaxy Digital, que gestiona miles de millones en activos cripto, dispone de una visión privilegiada de los flujos institucionales y las tendencias del mercado.
Esta venta masiva nos recuerda una verdad fundamental de los mercados financieros: los peces gordos no nadan en las mismas aguas que los pequeños inversores. Cuando el mercado minorista ve una oportunidad de compra, las ballenas a menudo ven una puerta de salida. Esta asimetría informativa y estratégica explica por qué los movimientos de precio a veces parecen irracionales.
Las ballenas disponen de información, recursos y perspectivas temporales que no tienen los inversores particulares. Pueden permitirse esperar años el momento óptimo para vender, a diferencia de los traders que buscan ganancias rápidas. Esta paciencia estratégica les permite maximizar sus beneficios mientras minimizan el impacto en sus propias posiciones.
Para los inversores particulares, la lección es clara: siempre preguntarse «si fuera un pez gordo, ¿qué haría ahora?». Esta reflexión permite a menudo anticipar los movimientos del mercado y evitar las trampas psicológicas que cuestan caras a los traders inexpertos. Además, los datos on-chain como el supply de los long term holders, el SOPR de los STH, o incluso el MVRV, permiten tomar las mejores decisiones.
A pesar de la magnitud de esta venta de 9.000 millones, hay que reconocer que Bitcoin ha resistido bastante bien. Una caída del 3% frente a un vertido de esta magnitud demuestra una demanda estructural sólida y un mercado más maduro que hace algunos años. Esta resiliencia se explica por varios factores.
Primero, la creciente adopción institucional crea una demanda de fondo que absorbe parcialmente estas ventas masivas. Los ETF de Bitcoin continúan atrayendo flujos regulares, compensando en parte las salidas. Además, la liquidez global del mercado ha mejorado considerablemente, permitiendo absorber volúmenes importantes sin un impacto desmesurado en el precio.
Técnicamente, Bitcoin mantiene sus soportes clave alrededor de los 115.000$. El rápido rebote tras la caída inicial muestra que los compradores siguen presentes en los niveles de soporte. Mientras Bitcoin permanezca por encima de los 115.000$, la tendencia alcista a corto y largo plazo se mantiene intacta.
Frente a esta situación, ¿qué estrategia adoptar? Al haber finalizado la venta de esta ballena, la presión vendedora inmediata se alivia. Esta corrección podría representar una oportunidad de acumulación para los inversores pacientes, más aún cuando la espada de Damocles de esta venta masiva ya no pende sobre el mercado.
Por el momento, mientras Bitcoin se mantenga por encima de los 115-116.000 dólares, debería buscar los 130.000 dólares en las próximas semanas. Especialmente porque hay muchas posiciones largas por liquidar.
En caso de pérdida de este nivel, una caída a 113.800 dólares ofrecerá una zona ideal para entrar en largo o spot con un stop loss por debajo de los 112.000 dólares.
La venta de 9.000 millones de dólares en Bitcoin por Galaxy Digital marca el fin de una época. Esta ballena de la era Satoshi, que habrá hecho hodl durante más de 13 años, acaba de cerrar una de las operaciones más rentables de la historia financiera. Su estrategia de salida, aunque creó turbulencias temporales, demuestra la creciente madurez del mercado de Bitcoin.
Con esta presión vendedora ahora eliminada y las señales alcistas de Galaxy Digital sobre Ethereum, el panorama cripto podría conocer una nueva dinámica en los próximos meses. Para los inversores astutos, esta transición bien podría representar la oportunidad de la década.
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Charles Ledoux es un especialista en Bitcoin y en las nuevas tecnologías blockchain. Graduado de la Crypto Academy y minero de Bitcoin desde hace más de un año, ha escrito numerosas masterclass para formar a nuevos inversores en la industria, además de más de 2.000 artículos sobre el sector. Ahora, busca compartir su pasión por las criptomonedas a través de sus artículos en InvestX.
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