La China planea un importante estímulo económico ante una desaceleración pronunciada, ¿podrían beneficiarse los altcoins? Toma de liquidez global impacta en las criptos, ¿qué oportunidades y riesgos aguardan a los inversores en 2025? Descubre las claves para entender este cambio.
Las criptomonedas se enfrentan a un período crucial mientras el Banco Popular de China (PBOC) contempla medidas de estímulo para responder a la desaceleración de la actividad económica. Los analistas sugieren que esto podría desencadenar un aumento significativo de los altcoins, superando incluso sus anteriores máximos históricos.
Aunque los titulares suelen centrarse en la Reserva Federal estadounidense, la política monetaria china ejerce una influencia igualmente crucial sobre los activos de riesgo globales, incluidas las criptomonedas. Un informe de 21Shares de marzo de 2025 destacó una correlación del 94% entre el precio del Bitcoin y la liquidez mundial, superando al S&P 500 y al oro. Esta estrecha relación subraya la importancia de las decisiones de los bancos centrales en la formación del sentimiento de los inversores hacia los mercados cripto.
Según Porkopolis Economics, la base monetaria M0 de Estados Unidos asciende actualmente a 5,8 billones de dólares, seguida de 5,4 billones de euros en la zona euro, 5,2 billones de dólares en China y 4,4 billones de dólares en Japón. Dado que China representa cerca del 19,5% del PIB mundial, las decisiones de política monetaria del PBOC tienen implicaciones importantes para los flujos de capital internacionales, incluso cuando la Fed monopoliza la atención de los mercados.
A pesar de los crecientes temores de una recesión en Estados Unidos, los mercados han permanecido notablemente resilientes. La encuesta sobre el sentimiento de los consumidores de la Universidad de Michigan, publicada a principios de agosto, reveló que el 60% de los estadounidenses espera un deterioro del desempleo en los próximos 12 meses, un nivel de pesimismo récord desde la crisis financiera de 2008-2009.
Sin embargo, los inversores continúan mostrando cierto optimismo. El S&P 500 cerró por encima de los 6.400 puntos por primera vez en su historia, mientras que los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 5 años subieron del 3,74% el 4 de agosto al 3,83% el viernes, señal de una reducción de la aversión al riesgo. Este aumento en los rendimientos de los bonos a menudo indica una mayor disposición de los inversores a abrazar activos más arriesgados.
Esta combinación de factores —mercados de acciones resilientes, rendimientos de bonos al alza y potencial estímulo chino— crea un entorno favorable para un repunte de los altcoins. Si el PBOC implementa medidas expansionistas, la afluencia de liquidez podría desencadenar una rotación generalizada hacia las criptomonedas, elevando los precios al alza en una amplia gama de tokens.
Antes de la represión de 2017, China era uno de los mayores mercados mundiales de criptomonedas y altcoins, con un interés importante tanto a nivel de base como institucional. Altcoins como NEO y VeChain, con fuertes raíces chinas, eran particularmente populares entre los inversores locales.
Aunque la tasa de tenencia de criptomonedas en China ha caído a aproximadamente un 5,2%, reflejando la disminución de la participación minorista debido a las restricciones gubernamentales, los proyectos blockchain y los altcoins chinos continúan beneficiándose de un sólido apoyo industrial y técnico. Muchos ciudadanos chinos participarían en los mercados cripto a través de plataformas offshore o intermediarios, a pesar de las regulaciones vigentes.
A pesar de las condiciones de liquidez favorables, persisten varias incertidumbres. Los temores de una recesión mundial, las tensiones geopolíticas y la evolución de los marcos regulatorios podrían moderar el entusiasmo de los inversores. Además, la eficacia de las medidas de estímulo chinas dependerá de la percepción y ejecución del mercado. Si estas políticas resultan insuficientes o temporales, el mercado de altcoins reaccionará solo modestamente.
Los analistas también subrayan la importancia de las condiciones económicas estadounidenses. El aumento de los rendimientos de los bonos indica que los inversores están integrando cada vez más las expectativas de inflación y crecimiento. Estas señales interactúan con las políticas de liquidez chinas, creando un contexto complejo en el que los altcoins podrían prosperar o enfrentar vientos en contra. También será crucial vigilar las evoluciones de los aranceles impuestos por la administración Trump a China, que se han pospuesto 90 días adicionales.
En conclusión, la evolución de las políticas de estímulo en China, combinada con las condiciones económicas estadounidenses y otros factores del mercado global, podría moldear la trayectoria de los altcoins en los próximos meses. Mantente atento a los desarrollos para aprovechar las oportunidades emergentes en este dinámico entorno cripto.
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Charles Ledoux es un especialista en Bitcoin y en las nuevas tecnologías blockchain. Graduado de la Crypto Academy y minero de Bitcoin desde hace más de un año, ha escrito numerosas masterclass para formar a nuevos inversores en la industria, además de más de 2.000 artículos sobre el sector. Ahora, busca compartir su pasión por las criptomonedas a través de sus artículos en InvestX.
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