Los inversores crypto esperan con ansias el discurso de Jerome Powell en Jackson Hole este viernes, mientras que los signos de estanflación en Estados Unidos plantean interrogantes cruciales. ¿Cómo reaccionarán los mercados ante las señales de la Reserva Federal sobre su política monetaria?
El mercado de las criptomonedas y las acciones ha experimentado una caída esta semana, principalmente debido a la expectación por el discurso de Jerome Powell, el presidente de la Reserva Federal estadounidense (Fed), durante el Simposio Económico Anual de Jackson Hole en Wyoming.
Este prestigioso evento reúne cada año a economistas, banqueros centrales y otros responsables políticos para debatir sobre la economía mundial. El discurso de Powell es uno de los momentos más esperados, con inversores y traders siguiendo de cerca sus indicaciones sobre la futura política monetaria de la Fed.
Este año, el discurso de Powell será observado con especial atención, ya que se produce en un momento en que los datos recientes sugieren que Estados Unidos se dirige hacia una situación de estanflación – una combinación de bajo crecimiento económico e inflación elevada.
En efecto, la tasa de desempleo estadounidense ha subido recientemente al 4,2%, mientras que la economía solo creó 73.000 empleos en julio. Al mismo tiempo, la inflación sigue siendo persistente, con el índice de precios al consumo subyacente alcanzando el 3,1% y el índice de precios a la producción disparándose hasta el 3,6%.
Frente a esta delicada coyuntura, los mercados esperan que Powell adopte un tono más acomodaticio y deje entrever una bajada de los tipos de interés en la próxima reunión de la Fed en septiembre. Las probabilidades de tal decisión se estiman actualmente en un 70% en Polymarket y un 85% según la herramienta FedWatch del CME.
Este año, como en 2022, parece perfilarse un giro hawkish de Jerome Powell. Powell podría así cambiar de tono e indicar que la política monetaria seguirá siendo restrictiva a pesar de una reducción de 25 puntos básicos. Probablemente hará hincapié en el deterioro del mercado laboral para justificar esta orientación.
Como consecuencia, algunos prevén un impacto en los mercados similar al provocado por el Jackson Hole de 2022. En efecto, las condiciones son semejantes, lo que podría empujar los precios de los mercados bursátiles y cripto a la baja durante las próximas semanas.
Como otros activos, el mercado de las criptomonedas es muy sensible a las declaraciones de Powell. En teoría, las señales que indiquen una bajada de tipos en septiembre serían favorables para la industria cripto, al igual que para el mercado bursátil.
En efecto, los tipos de interés bajos estimulan estos mercados al fomentar una rotación de los inversores desde el mercado de bonos. Esto se pudo constatar durante la pandemia, cuando la Fed redujo los tipos a cero y lanzó el programa de flexibilización cuantitativa.
Incluso si Powell adopta un discurso más restrictivo, es probable que los mercados de acciones y cripto, incluido el Bitcoin, repunten después de su intervención. Habiendo caído previamente, podrían beneficiarse de compras a la baja una vez finalizado el discurso.
El discurso de Jerome Powell en Jackson Hole este viernes a las 16:00 será un evento crucial para los inversores en cripto y bolsa. Sus indicaciones sobre la futura orientación de la política monetaria de la Fed tendrán repercusiones importantes en los activos de riesgo como las criptomonedas. Los próximos datos clave sobre empleo e inflación también serán determinantes en las semanas venideras.
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Charles Ledoux es un especialista en Bitcoin y en las nuevas tecnologías blockchain. Graduado de la Crypto Academy y minero de Bitcoin desde hace más de un año, ha escrito numerosas masterclass para formar a nuevos inversores en la industria, además de más de 2.000 artículos sobre el sector. Ahora, busca compartir su pasión por las criptomonedas a través de sus artículos en InvestX.
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