Los bonos japoneses alcanzaron un rendimiento del 3,38%, un nivel récord desde los años 90. Esto podría impactar el mercado de criptomonedas, aumentando la corrección en curso y provocando liquidaciones masivas. ¡Descubre cómo esta situación puede influir en el Bitcoin y las criptomonedas!
El mercado cripto tiembla mientras el Banco de Japón inicia un giro histórico. Tras décadas de política monetaria ultraexpansiva con tipos cercanos a cero, el BoJ comienza a normalizar progresivamente su estrategia. Al mismo tiempo, el gobierno prepara un plan de estímulo masivo estimado entre 17.000 y 20.000 billones de yenes para apuntalar una economía fragilizada.
Pero aquí está la paradoja: en lugar de tranquilizar a los inversores, este anuncio de estímulo ha producido el efecto contrario. Los rendimientos de los bonos se han disparado, reflejando la inquietud de los mercados ante el creciente endeudamiento del país. El rendimiento a 30 años se ha disparado al 3,38%, mientras que el de 20 años ha subido al 2,88%. Estos niveles, aunque aparentemente modestos comparados con los tipos estadounidenses o europeos, representan un cambio de paradigma para el sistema financiero mundial.
Durante años, Japón ha sido el banco central del mundo. Los inversores institucionales japoneses han volcado cientos de miles de millones de dólares en los mercados extranjeros, en busca de rendimientos decentes. Los bonos del Tesoro estadounidense, las acciones tecnológicas y, por supuesto, las criptomonedas se han beneficiado ampliamente de estos flujos masivos. Hoy, con rendimientos locales que vuelven a ser atractivos, esta dinámica podría invertirse bruscamente.
El famoso yen carry trade representa más de 20.000 billones de yenes de exposición. El principio es simple: tomar prestado en yenes a tipos casi nulos e invertir en activos de mayor rendimiento en otras partes del mundo. Esta estrategia ha alimentado durante mucho tiempo el alza de los activos de riesgo, incluidos Bitcoin, Ethereum y todo el ecosistema DeFi.
Las señales de alarma se acumulan. Cuando los rendimientos japoneses aumentan, los costes de endeudamiento en yenes suben mecánicamente. Las posiciones se vuelven menos rentables, incluso deficitarias, obligando a los traders y las instituciones a deshacer sus posiciones. Este fenómeno de desmantelamiento del carry trade ya se ha producido en el pasado con consecuencias dramáticas para las criptos.
El historial no deja ninguna duda sobre la correlación. En 2015, 2018 y 2022, cada vez que los rendimientos de los bonos japoneses han experimentado un aumento significativo, el mercado crypto ha sufrido correcciones importantes. La liquidez mundial se contrae, los flujos de capital se invierten y los activos más volátiles encajan el golpe en primer lugar. Con Bitcoin que ya ha caído de más de 126.000 dólares a aproximadamente 92.000 dólares en las últimas semanas, una nueva ola de presión vendedora podría resultar devastadora.
La próxima subasta de bonos japoneses representa una prueba de mercado crucial. Si la demanda resulta débil y los rendimientos continúan subiendo, el efecto dominó en los mercados de capitales mundiales será inevitable. Los inversores institucionales, ya escarmentados por la volatilidad reciente, podrían acelerar su rotación hacia activos defensivos.
La capitalización cripto ha perdido varios cientos de miles de millones de dólares durante las últimas semanas. Los niveles de soporte técnico principales se han roto en la mayoría de los pares. El volumen de liquidaciones en las plataformas de trading con apalancamiento se ha disparado. En este contexto, una presión adicional proveniente del desmantelamiento del carry trade podría empujar a BTC por debajo de los 85.000 dólares y llevar a ETH hacia zonas de precio que no se veían desde hace varios trimestres.
Los traders experimentados vigilan ahora de cerca no solo a la Fed y el BCE, sino también al Banco de Japón. La correlación entre macro tradicional y crypto nunca ha sido tan fuerte.
En este periodo de incertidumbre, protégete con el Hedging bot gratuito de Pionex. Acumula tu crypto favorita con un robot que utiliza cortos para proteger tu dinero de los crashes y para generar rendimientos anuales asegurados de hasta el 180%.
En el mismo tema:
Charles Ledoux es un especialista en Bitcoin y en las nuevas tecnologías blockchain. Graduado de la Crypto Academy y minero de Bitcoin desde hace más de un año, ha escrito numerosas masterclass para formar a nuevos inversores en la industria, además de más de 2.000 artículos sobre el sector. Ahora, busca compartir su pasión por las criptomonedas a través de sus artículos en InvestX.
AVISO DE DESCARGO DE RESPONSABILIDAD
Este artículo se publica únicamente con fines informativos y no debe considerarse asesoramiento en inversiones. Operar con criptomonedas implica riesgos y es fundamental no invertir más de lo que pueda permitirse perder.
InvestX no se hace responsable de la calidad de los productos o servicios presentados en esta página y no podrá ser considerado responsable, directa o indirectamente, de cualquier daño o pérdida derivada del uso de un producto o servicio destacado en este artículo. Las inversiones en criptoactivos son, por naturaleza, arriesgadas. Se recomienda a los lectores realizar su propia investigación antes de tomar cualquier decisión y solo invertir dentro de sus posibilidades financieras. Este artículo no constituye asesoramiento financiero ni de inversión.
Advertencia sobre riesgos : Operar con instrumentos financieros y/o criptomonedas implica un alto nivel de riesgo, incluida la posibilidad de perder la totalidad o una parte de su inversión. Esto puede no ser adecuado para todos los inversores. Los precios de las criptomonedas son extremadamente volátiles y pueden verse afectados por factores externos como eventos financieros, regulatorios o políticos. El trading con margen aumenta significativamente los riesgos financieros.
Los CFD son instrumentos complejos y conllevan un alto riesgo de pérdida rápida de capital debido al efecto de apalancamiento. Entre el 74 % y el 89 % de las cuentas de inversores minoristas pierden dinero al operar con CFD. Antes de operar, debe asegurarse de comprender cómo funcionan los CFD y evaluar si puede permitirse asumir el alto riesgo de perder su dinero.
Antes de decidir operar con instrumentos financieros o criptomonedas, es fundamental estar completamente informado sobre los riesgos y costos asociados con las transacciones en los mercados financieros. Debe analizar cuidadosamente sus objetivos de inversión, su nivel de experiencia y su tolerancia al riesgo. Si es necesario, consulte con profesionales financieros. InvestX.fr/es y la aplicación InvestX pueden proporcionar comentarios generales que no deben considerarse asesoramiento financiero o de inversión. Para cualquier duda, consulte a un asesor financiero independiente.
InvestX.fr/es no se hace responsable de errores, inversiones inadecuadas, inexactitudes u omisiones, y no garantiza la precisión o integridad de la información, textos, gráficos, enlaces u otros elementos presentes en este sitio. Algunos de los socios presentados en este sitio pueden no estar regulados en su país. Es su responsabilidad verificar la conformidad de estos servicios con las regulaciones locales antes de utilizarlos.
