Coinbase Ventures apuesta fuerte en nueve sectores cripto estratégicos para 2026, en un mercado de capital riesgo que ha crecido un 290% en el tercer trimestre. Con activos reales perpétuos, protocolos de préstamos no garantizados y IA onchain, Coinbase está perfilando la próxima etapa de crecimiento del ecosistema blockchain.
El primer sector prioritario se refiere a los perpetuos de activos del mundo real, que Kinji Steimetz, socio general, describe como una revolución en ciernes. El concepto permite una exposición sintética a los activos fuera de la cadena mediante contratos de futuros perpetuos. En concreto, imagina poder operar con participaciones de empresas privadas, índices económicos o incluso datos de consumo directamente onchain, con el apalancamiento y la liquidez de los mercados perpetuos tradicionales.
Esta visión va acompañada de inversiones en la infraestructura de trading especializada. Los agregadores de mercados predictivos emergen como una necesidad frente a los 600 millones de dólares de liquidez fragmentada entre Polymarket, Kalshi y otras plataformas. La fragmentación actual perjudica a los traders que deben hacer malabarismos entre varias interfaces para obtener los mejores precios.
Los protocolos DeFi de nueva generación integran ahora la componibilidad en los mercados perpetuos. Esta innovación permite a los traders generar rendimientos sobre sus garantías mientras mantienen posiciones con apalancamiento. Los volúmenes de DEX perpetuos alcanzan ya 1,4 billones de dólares mensuales, prueba de que el ajuste producto-mercado es real y que la demanda no deja de crecer.
Jonathan King, socio general en Coinbase Ventures, identifica los mercados de crédito sin garantías como «la próxima frontera de la DeFi». Las cifras son vertiginosas: solo en Estados Unidos existen ya 1,3 billones de dólares en líneas de crédito renovables sin garantías en el sistema tradicional. La infraestructura cripto podría potencialmente capturar una parte significativa de este mercado combinando reputación onchain y datos fuera de la cadena para crear modelos de riesgo sostenibles.
El desafío sigue siendo técnico y regulatorio. ¿Cómo evaluar la solvencia de un prestatario sin garantías en un entorno descentralizado? Las soluciones emergentes combinan el historial de transacciones onchain, las calificaciones crediticias tradicionales tokenizadas y mecanismos de gobernanza comunitaria para distribuir el riesgo.
La privacidad onchain experimenta un renovado interés estratégico. Ethan Oak, socio general, subraya que la adopción generalizada puede exigir que los usuarios mantengan su privacidad financiera. Coinbase Ventures sigue de cerca los activos centrados en la privacidad y las aplicaciones DeFi que utilizan pruebas de conocimiento cero (ZK-proofs) y entornos de ejecución confiables. La infraestructura blockchain madura, pero la protección de datos personales se convierte en un diferenciador competitivo importante.
Las herramientas de desarrollo onchain impulsadas por IA representan lo que King llama el «momento GitHub Copilot» del desarrollo de contratos inteligentes. La promesa: permitir que los fundadores no técnicos lancen negocios onchain en pocas horas gracias a la generación automática de código y las auditorías de seguridad asistidas por IA. Esta democratización podría multiplicar por diez el número de proyectos lanzados y acelerar la innovación.
La recopilación de datos robóticos físicos constituye una apuesta más especulativa pero estratégica. Steimetz identifica una brecha crítica en los datos de entrenamiento para los sistemas robóticos, particularmente las interacciones físicas detalladas que implican presión de agarre y manipulación de materiales deformables. Las redes DePIN (Decentralized Physical Infrastructure Networks) podrían proporcionar el marco para una recopilación masiva y descentralizada de datos de alta calidad.
Por último, la prueba de humanidad cierra esta lista ambiciosa. Hoolie Tejwani, socio general, advierte que el contenido digital se acerca a un punto de inflexión donde el material generado por IA se vuelve indistinguible de la creación humana. Coinbase Ventures apoya a Worldcoin pero permanece abierto a varios enfoques complementarios para resolver este desafío existencial de la identidad digital.
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Gastón es escritor desde hace más de 7 años y un gran entusiasta de las criptomonedas desde 2020. Le encanta navegar por este ecosistema y ahora quiere compartir sus conocimientos y descubrimientos a través de InvestX.
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