Bridgewater Associates liquida BlackRock y banca americana para invertir 145M$ en semiconductores, fibra óptica y minería de Bitcoin en 2025.
El legendario fondo de Ray Dalio ya no apuesta ni por BlackRock ni por la banca americana. Bridgewater Associates ha ejecutado una rotación de cartera radical en el primer trimestre de 2025, liquidando varias posiciones consolidadas para entrar de forma masiva en cuatro activos con una fuerte dinámica alcista.
Entre sus nuevos objetivos: un actor de la infraestructura cripto en plena explosión. Una señal que los inversores institucionales siguen con lupa.
Los detalles de estos movimientos, revelados a través de un depósito 13F ante la SEC, dibujan una estrategia clara: salir del sector financiero tradicional para capturar el crecimiento de los semiconductores, la fibra óptica y la energía digital.
Durante el primer trimestre de 2025, Bridgewater Associates deshizo la totalidad de sus participaciones en tres grandes valores financieros. El fondo vendió 4.581 acciones de BlackRock (BLK) por aproximadamente 4,9 millones de dólares, liquidó 157.774 acciones de Capital One (COF) valoradas en 38,2 millones de dólares y se desprendió del banco regional Cadence Bank (CADE): 436.720 acciones vendidas por 18,7 millones de dólares.
Esta salida simultánea de tres posiciones financieras no es casual. En un contexto de tipos elevados e incertidumbre sobre la solidez de los bancos regionales estadounidenses, Bridgewater parece decantarse por sectores con mayor potencial de crecimiento estructural. El momento coincide con una aceleración de la demanda de chips electrónicos e infraestructura digital, impulsada por la IA generativa y la expansión de los centros de datos.
Bridgewater ha abierto cuatro nuevas posiciones por un total de 145,22 millones de dólares. La más relevante: 462.725 acciones de Tower Semiconductor (TSEM) por 81,2 millones de dólares. Este fabricante especializado de semiconductores acumula una revalorización del +129% desde el 1 de enero de 2025, cotizando a 269,88 $. Una entrada masiva que refleja la convicción del fondo sobre la demanda estructural de chips de nicho.
La segunda posición: 1.547.859 acciones de ASE Technology (ASX), especialista en ensamblaje y prueba de semiconductores (OSAT), adquiridas por 33,6 millones de dólares. ASX cotiza a 41,82 $, con una subida del +160% en lo que va de año — la mejor rentabilidad del grupo. Bridgewater también ha iniciado una posición en Applied Optoelectronics (AAOI), proveedor de productos de red en fibra óptica avanzada, con 223.935 acciones por 18,9 millones de dólares. AAOI acumula un +103% desde enero, cotizando a 138,54 $.
La cuarta posición es la que más atención despierta entre los observadores cripto: 245.659 acciones de Hut 8 Corp (HUT) por 11,5 millones de dólares. Hut 8, plataforma de infraestructura energética y minería de Bitcoin, cotiza a 117,68 $, con una subida del +156% desde principios de año. La entrada de Bridgewater en HUT constituye una señal institucional contundente en el segmento del Bitcoin mining cotizado en bolsa, en un momento en que las grandes capitalizaciones mineras se benefician de la subida del BTC y de la compresión de los costes energéticos.
La elección de Hut 8 merece un análisis aparte. A diferencia de una inversión directa en Bitcoin, HUT ofrece una exposición indirecta al BTC a través de una sociedad cotizada, con ingresos operativos, una estructura de costes medible y liquidez bursátil. Para un fondo como Bridgewater, sujeto a estrictas restricciones regulatorias, esta suele ser la vía de acceso preferida al ecosistema cripto.
Hut 8 ha ampliado además su modelo más allá de la simple minería: la compañía se posiciona como una plataforma de infraestructura energética de alto rendimiento, con foco en los centros de datos y la IA. Esta diversificación reduce su correlación pura con el precio del Bitcoin y refuerza su perfil como valor de crecimiento tecnológico — exactamente el tipo de perfil que Bridgewater parece buscar en esta rotación de cartera.
Al combinar semiconductores, fibra óptica e infraestructura Bitcoin, Bridgewater esboza una tesis de inversión coherente en torno a la demanda de capacidad de cómputo — ya sea dedicada a la IA, a las redes o a la minería. Un posicionamiento que va mucho más allá del simple oportunismo de mercado.
Léa forma parte del equipo de InvestX, dedicado a acompañar a los miembros en su formación. Apasionada por las criptomonedas, sigue de cerca la evolución del mercado. En InvestX.es, escribe artículos para ayudar a los lectores a analizar la actualidad y comprender día a día lo que sucede en el mundo de la blockchain.
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