¿El 10% de los estadounidenses usan criptomonedas? Análisis del mercado y posibles escenarios

Una adopción récord, pero una utilidad fantasma

Un reciente informe de la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) ha causado revuelo: el 10 % de los estadounidenses han utilizado criptomonedas recientemente, marcando un máximo inédito desde 2022. De hecho, la cifra cayó al 7 % en 2024 antes de repuntar al 10 % en 2025.

A primera vista, esta estadística tiene todo el aspecto de un avance en la adopción cripto. El aumento del número de usuarios también suele percibirse como el combustible necesario para validar una subida técnica y propulsar los precios hacia nuevos máximos. Sin embargo, la adopción en 2021 fue del 12 %. Por lo tanto, el mercado ha experimentado una caída en la adopción desde el pico de 2021, a pesar de un nuevo máximo histórico por encima de los 120.000 $ de Bitcoin.

Es por ello que los datos revelan una realidad mucho menos alentadora para los fundamentalistas del sector. De hecho, cerca del 9 % de estos usuarios consideran las criptomonedas únicamente como un vehículo de inversión o de trading. El uso concreto para pagos o transferencias sigue siendo marginal, estancándose apenas en el 2 % entre la población que dispone de acceso bancario tradicional. La narrativa de las finanzas descentralizadas (DeFi) tiene dificultades, por tanto, para imponerse en el día a día de los inversores minoristas.

Esta sobrerrepresentación de la especulación hace que el mercado sea extremadamente vulnerable. Sin una utilidad real que ancle el valor de los activos, los capitales entrantes son manos débiles, dispuestas a capitular ante el menor signo de debilidad. En lugar de un rally respaldado por una adopción orgánica, asistimos a una acumulación frágil, típica de una estructura de mercado bajista prolongado disfrazada de oportunidad de oro.

El fantasma de un largo bear market frente a la presión macroeconómica

El entusiasmo especulativo de los estadounidenses choca violentamente contra un muro macroeconómico implacable. Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 30 años cerraron recientemente en el 5,14 %, su nivel más alto desde la crisis financiera de 2008. Al mismo tiempo, los tipos a 10 años rozan el 4,9 %. Frente a una inflación persistente, las probabilidades de una nueva subida de los tipos de interés por parte de la Fed superan ya el 55 %, desvaneciendo las esperanzas de una flexibilización monetaria.

Este cóctel explosivo drena la liquidez de los activos de riesgo. Bitcoin (BTC) ya está pagando los platos rotos, luchando por mantenerse en torno a los 76.700 $ tras sufrir salidas masivas de casi 648 millones de dólares en los ETF Spot en un solo día. Por su parte, Ethereum (ETH) se estanca peligrosamente por debajo de los 2.150 $. Esta incapacidad para mantener un momentum alcista confirma que la presión vendedora institucional se impone sobre el entusiasmo de los minoristas.

En este contexto, la afluencia de traders minoristas estadounidenses se asemeja más a una trampa de liquidez que a una verdadera señal de compra. Si las condiciones macroeconómicas siguen deteriorándose, estos inversores especulativos serán los primeros en liquidar sus posiciones. Además, el rendimiento superior del mercado de valores (especialmente en las acciones de semiconductores y de IA) bien podría lastrar a las criptomonedas.

De hecho, el trading del mercado de valores a través de los RWA (en Hyperliquid y otros exchanges) sigue captando cada vez más volumen. Si las criptomonedas siguen teniendo un rendimiento inferior, este éxodo de liquidez hacia las acciones podría continuar con más fuerza. Porque si estos inversores solo apuestan por las criptomonedas para especular, es preferible hacerlo en activos que tienen una utilidad real y una demanda enorme en comparación con las altcoins.

La conjunción de una adopción puramente especulativa y un entorno macroeconómico hostil plantea cuestiones cruciales para las próximas semanas. Mientras Bitcoin muestra signos evidentes de agotamiento, los traders vigilan de cerca los niveles de soporte clave. Una ruptura por debajo de los 72.000 $ podría desencadenar una cascada de liquidaciones, obligando a los inversores minoristas a abandonar sus posiciones de forma precipitada.

Los flujos de los ETF son cada vez más cruciales para dictar la tendencia del precio de BTC, en la medida en que el retail parece haber abandonado el barco. Y, por el momento, los flujos de salida mantienen el precio de BTC por debajo de los 80.000 $.

Fuentes:

• AMBCrypto
• Crypto India
• Henrik

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