Japón vende $33 mil millones en bonos USA: ¿Nuevo desplome del oro?

Un sell-off masivo que sacude los mercados tradicionales

El Banco de Japón (BoJ) ha golpeado con fuerza. Al liquidar 33 mil millones de dólares en bonos estadounidenses durante el primer trimestre, el país del sol naciente envía una señal de alerta a los mercados mundiales. De hecho, el yen está sufriendo una presión enorme, con el par USD/JPY subiendo más de un 1,3 % esta semana, lo que obliga a las instituciones a reaccionar.

Ante esta situación, el dólar estadounidense (DXY) saca músculo, poniendo a prueba la resiliencia de los activos de riesgo. Los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años han superado la barrera del 4,5 %, creando un entorno potencialmente bearish para las acciones tradicionales. La inflación estadounidense, que repuntó hasta el 3,8 % en abril, añade una capa de FUD en los mercados.

Esta caída de la liquidez mundial empuja a los capitales a buscar nuevos horizontes. Mientras los mercados tradicionales tiemblan, el ecosistema cripto observa con atención la rotación de carteras. Las ballenas institucionales ahora deben elegir su bando para protegerse de la devaluación fiduciaria.

Bitcoin vs Oro: ¿Logrará el BTC superar al oro?

Aquí es donde surge la magia para las criptomonedas. Desde un punto de vista técnico, el ratio BTC/XAU (Bitcoin frente al Oro) ya ha subido un 19 % en el segundo trimestre. Se trata de su mejor rendimiento trimestral desde el ciclo de 2025. Bitcoin parece captar flujos de capital mucho más importantes que el oro, demostrando su fuerza relativa.

Sin embargo, los defensores del metal amarillo no se dan por vencidos. Figuras históricas como Peter Schiff ven en el reciente retroceso del oro una oportunidad de compra evidente. Según ellos, la inflación persistente acabará devolviendo al oro su estatus de cobertura clásica. Pero frente a la velocidad del mercado cripto, el oro parece carecer de dinamismo.

Bitcoin, a pesar de una reciente volatilidad que lo ha llevado por debajo de los 80 000 $, mantiene una estructura sólida. Pero, por el contrario, el oro parece estar al borde del precipicio. 

De hecho, el XAU está a punto de cerrar por debajo de su trendline y su POC en los 4700 $. En este contexto, una caída hasta los 3900 $ en los próximos días parece casi inevitable.

Tomando un poco de perspectiva, el escenario es aún más tenso. Por debajo de los 3900 $, la única verdadera zona de demanda se sitúa en los 3300 $. Pero tras un posible sell-off de esta magnitud, este soporte solo podría ser precario. Por debajo de este umbral, el XAU se dirige hacia su POC en los 2300 $. Lo que representaría una caída del 50 % en los próximos meses, o tal vez incluso años.

¿Es Bitcoin el valor refugio definitivo de 2026?

La dinámica actual plantea una pregunta crucial para el resto del ciclo. Si Japón sigue endureciendo su política monetaria y Estados Unidos tiene dificultades para frenar la inflación, la liquidez buscará inevitablemente el activo con mejor rendimiento. Bitcoin ya ha demostrado su capacidad para explotar durante los periodos de estrés macroeconómico.

Sin embargo, el mercado sigue pendiente de las próximas decisiones de los bancos centrales. Un rally sostenido requerirá volúmenes de compra constantes por parte de los ETF y los inversores institucionales. Los próximos días serán decisivos para confirmar si la criptomoneda puede desvincularse definitivamente de su correlación con los mercados bursátiles.

Mientras los rendimientos de los bonos se disparan y la deuda estadounidense preocupa, los inversores se encuentran en una encrucijada. ¿Logrará el precio de Bitcoin pulverizar sus resistencias e imponerse definitivamente frente al oro en las carteras institucionales?

Fuentes:

• AMBCrypto
• Tradingview
• Bull Theory

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