El mercado cripto se desploma y las stablecoins explotan
El mercado de las criptomonedas atraviesa una fase de paradoja absoluta. Mientras que la capitalización total gravita en torno a los 2,72 billones de dólares, la oferta de stablecoins ha alcanzado el nivel enorme de 322.000 millones de dólares.
Fuente: Alphractal
De hecho, los datos de Alphractal revelan que el balance de stablecoins en manos de las ballenas no se ha movido desde el máximo de 2025. Esto indica, por tanto, que los capitales de las ballenas no están fluyendo hacia las criptos y se mantienen a la espera o se están reposicionando en otros lugares.
Esta oferta de stablecoins, que no deja de aumentar mientras el Bitcoin cae desde 2025, indica una reasignación hacia otros mercados distintos al Bitcoin y las criptomonedas.
En este contexto, el Bitcoin (BTC) sufre hoy un nuevo retroceso, cayendo por debajo de los 79.000 $. Mientras tanto, Ethereum, el líder y barómetro de las altcoins, ha perdido los 2.200 $. Estos grandes tenedores parecen estar distribuyendo sus activos en lugar de acumular, lo que sugiere que un breakout inmediato es todavía demasiado prematuro.
¿Puede Ethereum evitar una corrección masiva?
El análisis técnico de Ethereum muestra signos evidentes de debilidad. El famoso analista Ali Martinez (@ali_charts) destacó recientemente la aparición de una señal de venta semanal en el indicador TD Sequential. Esta señal bearish ha precedido históricamente a fases de retroceso importantes para la altcoin dominante.
Si la presión vendedora se intensifica, el ETH podría perder su soporte crítico de los 2.100 $, que representa la parte inferior de su rango plurianual. En un escenario bajista, los próximos objetivos de precio se sitúan en los 1.900 $, y potencialmente en los 1.565 $ si la corrección se agrava. Por el contrario, para invalidar esta tendencia, los compradores deberán recuperar imperativamente el POC semanal en los 2.352 $.
Por el momento, la pérdida del POC en weekly confirma que los bulls no tienen fuerza suficiente para llevar al ETH más arriba. Si el ETH pierde los 2.100 $, podría entrar en una tendencia bajista larga y dolorosa. A pesar de todo, el order block y la zona de los 1.500 $ a los 1.100 $ es una zona de demanda mayor. Esto podría resultar ser un área ideal para acumular, aunque un retorno hacia los 700-500 $ aumentaría en probabilidades.
¿Está el Bitcoin a punto de explotar o de atrapar a los compradores?
Por el lado del Bitcoin, la estructura sigue siendo ligeramente más optimista, pero pende de un hilo. En efecto, el BTC evoluciona dentro de un canal ascendente bien definido desde hace varias semanas. Además, se mantiene por encima de su POC weekly en los 65.000 $, lo que ofrece un soporte mayor y mantendría una estructura alcista global. Mientras el soporte clave de los 65.000 $ aguante en weekly, un rebote hacia la parte alta del canal en los 86.000 $ sigue siendo un escenario posible.
Sin embargo, el sentimiento de mercado dubitativo y la toma de beneficios por parte de las ballenas podrían provocar una salida en falso. Una ruptura por debajo de los 75.000 $ invalidaría la dinámica alcista a corto plazo, exponiendo al Bitcoin a una caída hacia los 65.000 a 70.000 $. Según el retroceso de Fibonacci, el Bitcoin tiene soportes cruciales en los 71.000 $ y 69.000 $ para encontrar un bottom local si se pierden los 75k en los próximos días.
¿Hasta dónde puede llegar el precio del Bitcoin antes del próximo bull run?
A pesar de la abundancia de liquidez materializada por esos 322.000 millones de dólares en stablecoins, el mercado parece necesitar una fase de consolidación. Los capitales están listos para ser desplegados, pero los institucionales esperan una señal clara antes de desencadenar el próximo rally.
Fuente: Checkonchain
Para terminar, el gráfico del Realized Capital Multiplier Effect nos indica que el Bitcoin se mantiene en territorio de baja liquidez, incluso si coquetea con la zona media. Pero cuando observamos los dos anteriores bottom de bear market, el RCME indica un pico con una liquidez extrema, señal de una acumulación masiva en los mínimos. Por ahora, este está lejos de ser el caso en el Bitcoin.
Pero si los indicadores on-chain se invierten y las ballenas retoman su acumulación, el BTC podría rápidamente recuperar los 100.000 $. A la inversa, una capitulación de los soportes actuales prolongaría la incertidumbre a corto plazo.
Soy un analista especializado en blockchains de capa 1 (L1) y sus fundamentos, como Bitcoin, Kaspa, Monero, Chainlink y Solana. Además, estoy formado en trading y análisis técnico desde hace más de un año en el mercado de las criptomonedas, así como en forex y metales preciosos como el oro y la plata.He obtenido un diploma de la Crypto Academy sobre los fundamentos técnicos de Bitcoin y cuento con más de 5 años de experiencia en periodismo y en la redacción de artículos educativos.He escrito numerosas masterclasses para educar a los recién llegados a la industria y he publicado más de 10.000 artículos y noticias.Asimismo, he tenido la oportunidad de entrevistar a numerosos fundadores y creadores de proyectos en el mundo crypto, como Marc Lebreton (jefe de marketing de la blockchain SUI), EJ Ayala (Coinbase US y DraftKings), y otros proyectos como Polyhedra (Eric Vreeland), Usual (Adli Takkal Bataille) o Humanity Protocol (Jade Gu).Me sumergí en el mundo de las criptomonedas hace más de 3 años y continúo esforzándome por ofrecer contenido de calidad, con la expertise y la neutralidad que se espera de un periodista.Encuéntrame también en X para mis análisis y en LinkedIn para contactarme.
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