Dégringolade du Bitcoin (BTC) : Analyse de la baisse de 11 %

L’impact de l’expiration de 3,35 milliards de dollars d’options sur le Bitcoin

Ce mois-ci, le marché du Bitcoin a été particulièrement attentif à l’expiration de 3,35 milliards de dollars en options de Bitcoin (Bitcoin Open Interest). Ce phénomène financier, souvent méconnu du grand public, joue pourtant un rôle crucial dans la volatilité du prix du BTC.

Les options de Bitcoin sont des contrats qui offrent à l’investisseur le droit d’acheter ou de vendre du Bitcoin à un prix fixe avant une date donnée. À l’approche de cette échéance, les détenteurs d’options sont face à un choix : exercer ou non leur droit, en fonction de leurs anticipations du marché.

Cette décision collective peut provoquer des mouvements de prix significatifs, surtout lorsque le volume concerné se chiffre en milliards.

Pourquoi cela impacte-t-il le cours du Bitcoin ? Simplement parce que l’exercice massif de ces options, à l’achat ou à la vente, injecte soudainement une grande quantité de BTC sur le marché, ou en retire, influençant ainsi directement l’offre et la demande. De plus, l’anticipation de ces mouvements peut amener les traders à ajuster leurs stratégies, contribuant à une atmosphère de spéculation et à une volatilité importante.

Ralentissement des entrées dans les ETF Bitcoin et baisse du prix du BTC

La semaine a été marquée par un ralentissement notable des entrées nettes dans les ETF (Fonds Négociés en Bourse) Bitcoin au comptant aux États-Unis. Atteignant leur plus bas niveau du mois, alors que le prix du BTC a chuté brusquement après avoir atteint un nouveau record (ATH).

Ce ralentissement des entrées nettes survient dans un contexte sur lequel Bitcoin a récemment enregistré un pic historique de 73 800 $, avant de connaître une vente massive ces derniers jours qui l’a fait chuter de 11 %, le ramenant à 65 566 $.

Les ETF Bitcoin au comptant, tels que ceux proposés par BlackRock et Fidelity, permettent aux investisseurs d’accéder à la valeur du Bitcoin sans avoir à détenir directement la cryptomonnaie. Ils constituent ainsi un indicateur de l’intérêt institutionnel et de l’investissement dans le Bitcoin.

Le jeudi 14 mars, ces ETF ont enregistré un volume de trading considérable, marquant la troisième plus grande journée en termes de volume de trading depuis leur lancement, avec un total combiné de 7,98 milliards de dollars.

Malgré cela, les dynamiques du marché des ETF Bitcoin au comptant ont révélé des mouvements financiers intrigants cette semaine. Les entrées nettes ont chuté à 132,5 millions de dollars, une baisse significative influencée par 257,1 millions de dollars de sorties du fonds GBTC converti de Grayscale, d’après les données fournies par BitMEX Research.

Des records de volume sur les ETF Bitcoin Spot

Depuis le début du trading des ETF Bitcoin au comptant le 11 janvier, le total des entrées nettes frôle désormais les 12 milliards de dollars, soit plus de 211 000 BTC.

Le ralentissement des entrées nettes et la forte volatilité du volume de trading sur les ETF révèlent une certaine prudence parmi les investisseurs, possiblement en réaction aux niveaux de prix historiquement élevés du Bitcoin.

L’impact de ce ralentissement sur le prix du Bitcoin est un rappel de l’importance de surveiller les flux d’investissement institutionnel et leur influence possible sur le marché global des cryptomonnaies.

Analyse du prix du BTC et des liquidations massives

Récemment, le Bitcoin a brisé le support d’une formation de wedge ascendant, un signal technique souvent interprété comme baissier par les traders. Cette rupture s’est produite aux alentours de 70 600 $, accentuant les craintes d’un scénario baissier si le Bitcoin ne parvenait pas à franchir la résistance de 73 500 $.

Selon CryptoPatel, un tel scénario pourrait voir le Bitcoin retester les 72 500 $ avant de potentiellement chuter vers les 52 500 $.

Cette période de volatilité a également entraîné une liquidation considérable des positions longues sur les échanges centralisés, avec plus de 531 millions de dollars de positions en Bitcoin liquidées au cours des dernières 24 heures. Les positions longues constituant la majorité de ces liquidations (440 millions de dollars).

En effet, le marché global des cryptomonnaies a vu plus de 667 millions de dollars de positions longues liquidées, contribuant à un total de 809 millions de dollars de liquidations sur divers échanges centralisés.

La baisse n’a pas été isolée au Bitcoin seul ; l’indice GM30, qui représente les 30 principales cryptomonnaies par capitalisation boursière, a aussi reculé, passant de 162 à 148, soit une baisse de 8 %.

Des indices similaires pour les tokens de Layer 1, Layer 2 et aussi basé sur l’IA ainsi que différents secteurs de tendances ont connu des baisses semblables. Bien que ces secteurs restent en hausse significative depuis la fin de l’année dernière.

L’anticipation du Halving du Bitcoin

À seulement 33 jours du halving du Bitcoin, un événement dans lequel la récompense pour le minage de nouveaux blocs est divisée par deux, réduisant ainsi l’offre de nouveaux bitcoins sur le marché, l’anticipation grandit.

Cette réduction programmée, qui survient tous les 210 000 blocs, soit environ tous les quatre ans, est conçue pour imiter la raréfaction d’une ressource naturelle et peut avoir un impact profond sur le prix du Bitcoin à long terme. Actuellement, nous sommes à seulement 4 976 blocs de cet événement crucial.

Alors que nous avançons, une surveillance continue des volumes d’ETF Bitcoin au comptant et des tendances générales entourant le Bitcoin sera cruciale. La semaine prochaine, l’attention sera particulièrement portée sur ces éléments, ainsi que sur l’approche du halving, car ils peuvent fournir des indices précieux sur la direction future du marché.

De plus, la clôture de cette semaine revêt une importance particulière, offrant des perspectives potentielles sur la santé du marché et l’attitude des investisseurs face aux récents développements.

⚠ Cet article est publié à titre indicatif et ne doit pas être considéré comme un conseil en investissement.