Air Liquide est un leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la santé. De son histoire, à son activité en passant par ses atouts, découvrez dans cet article tout ce que vous devez savoir sur ce fleuron français.
L’entreprise Air Liquide a été créée en 1902 en France par le chercheur Georges Claude et par l’entrepreneur visionnaire, Paul Delorme. Cette entreprise a vu le jour après que Georges Claude développa un procédé de liquéfaction de l’air, qui permettait de séparer l’oxygène et l’azote.
Peu de temps après l’élaboration de ce procédé de liquéfaction, Paul Delorme réussit à réunir 24 investisseurs afin de financer l’entreprise et de lui permettre de se développer à l’international.
C’est en 1906 qu’Air Liquide a commencé à se développer en Europe et peu de temps après à l’international en ce développement aux États-Unis, au Canada et au Japon. Après plusieurs années de développement, c’est en 1913 qu’arrive l’introduction en bourse d’Air Liquide.
Cela fait plus de 100 ans qu’Air Liquide est cotée en bourse et est à ce jour, l’une des entreprises les plus performantes sur le territoire français et du CAC 40.
À ce jour, Air Liquide est présent dans plus de 70 pays, compte plus de 67 000 collaborateurs, plus de 3,9 millions de clients et de patients et affiche un chiffre d’affaires de 29 milliards d’euros pour l’année 2022.
Air Liquide est cotée au CAC 40 et son code ISIN est le FR0000120073.
L’activité d’Air Liquide est très diversifiée et touche différents domaines comme les gaz médicaux, les gaz industriels, les gaz de synthèse, le développement et la fabrication d’appareils de contrôle.
L’activité de l’entreprise est décomposée en 5 grandes parties :
La branche grande industrie consiste à produire, à distribuer et à vendre des gaz industriels tels que de l’oxygène, de l’azote et de l’hydrogène. Ces gaz sont utilisés partout dans le monde et dans de nombreuses grandes industries telles que la métallurgie, la chimie, l’électronique, l’automobile ou pour des activités telles que la soudure, la découpe et la cryogénie.
Pour mener à bien cette activité, Air Liquide dispose d’un réseau de canalisation de plusieurs milliers de kilomètres en Europe et aux États-Unis.
En complément de sa branche grande industrie, Air Liquide fournit, par le biais de sa branche industriel marchand, du gaz industriel à des petites et moyennes entreprises du secteur de la métallurgie, de la fabrication de verre ou du secteur.
Pour livrer ces petites et moyennes entreprises, Air Liquide conditionne du gaz (oxygène, azote, hélium..) dans des bouteilles et les livre directement chez les clients.
Air Liquide se charge également de fournir des équipements médicaux et de l’oxygène aux professionnels de la santé ainsi qu’à certains patients.
Point important, Air Liquide se charge de fabriquer, de développer, de livrer, d’installer et d’entretenir la totalité des équipements vendus aux professionnels et aux particuliers.
Par le biais de cette branche, Air Liquide se charge de fournir des gaz de très haute pureté ainsi que des liquides chimiques de haute qualité à des spécialistes de la fabrication de semi-conducteurs et de panneaux photovoltaïques.
Pour compléter son offre, Air Liquide se charge également de développer des produits et des services sur-mesure pour ses clients. Cela peut aller de l’élaboration de solution de purification et de séparation de gaz au développement de solution permettant de produire de l’hydrogène à partir d’énergies renouvelables par exemple.
En résumé, Air Liquide est une entreprise leader dans le domaine des gaz industriels et médicaux, offre une large gamme de produits, d’équipements et de services à ses clients et participe à la transition énergétique.
En plus d’avoir une activité très diversifiée, Air Liquide est également très diversifiée sur le plan géographique. Air Liquide est présent sur le sol européen et le domine très largement, mais est également présent aux États-Unis, en Asie, en Afrique et au Moyen-Orient.
Cette diversification est un atout et est fortement appréciée par les actionnaires de l’entreprise.
Air Liquide est le leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la santé, mais compte tout de même 3 concurrents très sérieux qui sont :
Linde est l’une des plus grandes entreprises de gaz et d’ingénierie au monde. Tout comme Air Liquide, Linde fournit une large gamme de gaz industriels à ses clients, ce qui en fait un concurrent très sérieux.
Cette entreprise est présente à l’échelle mondiale et plus particulièrement en Europe.
Air Products and Chemicals est une entreprise mondiale spécialisée dans les gaz industriels, dans les produits chimiques et dans la production d’équipement. Elle est considérée comme étant l’un des principaux concurrents d’Air Liquide dans l’industrie des gaz.
Praxair est une entreprise mondiale spécialisée dans les gaz industriels et médicaux. Cette entreprise est très présente sur le sol américain et est considérée comme étant le plus grand fournisseur de gaz industriel aux États-Unis.
Comme vous pouvez le constater, les concurrents d’Air Liquide sont principalement présents aux États-Unis, ce qui permet à Air Liquide de poursuivre son développement en Europe.
Air Liquide est une entreprise croissante, qui se développe correctement d’année en année et dont le management est de qualité et cela se fait ressentir dans les résultats.
En 2022, le chiffre d’affaires de l’entreprise à atteint 29 milliards d’euros, la marge nette s’élève à 2,759 millions d’euros (9,22%) et le dividende par action était de 2,95€.
| 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Capitalisation boursière | 46 346 | 59 451 | 63 378 | 72 468 | 69 140 |
| Chiffre d’affaires | 21 011 | 21 920 | 20 485 | 23 335 | 29 934 |
| Résultat d’exploitation (EBIT) | 3 449 | 3 794 | 3 790 | 4 160 | 4 862 |
| Marge d’exploitation | 16,4% | 17,3% | 18,5% | 17,8% | 16,2% |
| Résultat net | 2 113 | 2 242 | 2 435 | 2 572 | 2 759 |
| Marge nette | 10,1% | 10,2% | 11,9% | 11,0% | 9,22% |
| Free Cash Flow | 2 467 | 2 463 | 2 576 | 2 654 | 2 537 |
| Marge FCF | 11,7% | 11,2% | 12,6% | 11,4% | 8,48% |
| Dividende | 2,19 | 2,45 | 2,50 | 2,64 | 2,95 |
La situation financière d’Air Liquide est saine, croissante et l’entreprise est rentable depuis de nombreuses années, ce qui est positif d’un point de vue investisseur.
Air Liquide fidélise ses actionnaires en versant des dividendes chaque année ainsi que des actions gratuites tous les 2 ans. Les dividendes sont versés annuellement et représentent environ 55 % du résultat net de l’entreprise.
| 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | |
| Bénéfice net par action 2 (en euros) | 4,68 | 5,49 | 4,76 | 5,45 | 5,28 |
| Dividende net par action 2 (en euros) | 2,40 | 2,40 | 2,70 | 2,90 | 2,95 |
| Taux de distribution | 52,8 % | 55,1 % | 58 % | 55,0 % | 58 % |
| Rendement par action | 2,5 % | 2,4 % | 2,1 % | 1,9 % | 2,2 % |
| Date de détachement du coupon | 20 mai 2019 | 11 mai 2020 | 17 mai 2021 | 16 mai 2022 | 15 mai 2023 |
Le dividende versé aux actionnaires augmente chaque année, tout comme le bénéfice net par action. En 2018, le montant du dividende était de 2,40€ par action et en 2022 il était de 2,95€ par action.
En complément des dividendes, Air Liquide verse également des actions gratuites à ses actionnaires. Cette politique de versement d’actions gratuites permet de faire croître son portefeuille sur le long terme. Généralement, une distribution d’actions gratuites a lieu tous les 2 ans.
Lors de l’attribution des actions gratuites, Air Liquide verse 1 action gratuite pour 10 détenues en portefeuille à chaque actionnaire.
En possédant 50 actions Air Liquide dans votre portefeuille, le jour de l’attribution des actions gratuites, vous obtenez 5 actions supplémentaires dans votre portefeuille. Bien évidemment, cette distribution d’actions gratuites n’est pas magique et entraîne une dilution du cours de l’action.
Pour information, le 8 juin 2022, Air Liquide a réalisé sa 31e attribution d’actions gratuites.
Les avantages pour les actionnaires d’Air Liquide ne s’arrêtent pas aux dividendes et aux actions gratuites. En complément de cela, Air Liquide offre également une prime de fidélité à ses actionnaires.
Pour vos actions détenues au nominatif depuis plus de deux années civiles pleines, vous bénéficiez de + 10 % sur le montant des dividendes perçus et de + 10 % sur le nombre d’actions gratuites attribuées.
Si vous possédez 10 actions dans votre portefeuille, avec la prime de fidélité, vous recevrez 1,1 action gratuite (au lieu de 1 action) et 32,45€ de dividende (au lieu de 29,45€).
Comme vous pouvez le constater avec ces nombreux avantages, Air Liquide souhaite fidéliser ses actionnaires et cela est plus que positif. Air Liquide est considéré comme étant une action de bon père de famille, ce qui signifie qu’il faut y investir et garder ses actions en portefeuille pendant des dizaines d’années.
Air Liquide est considéré comme étant un investissement sur le long terme et cela se ressent dans le cours de l’action.
Entre mars 2020 et juin 2023, le cours de l’action est passé de 90€ à 160€.
Le cours d’Air Liquide est dans un canal haussier long terme et nous sommes plutôt confiants sur les performances futures du cours de l’action. Air Liquide est une entreprise sur laquelle il n’est pas judicieux de faire du trading, mais simplement d’y investir et détenir ses titres sur le long terme.
Comme vous pouvez le constater avec cette présentation des activités et des résultats d’Air Liquide, cette entreprise est performante, solide, très diversifiée et les avantages d’y investir sont nombreux.
Si vous investissez en bourse pour du long terme, vous avez tout intérêt à vous intéresser à cette entreprise.
Pour vous aider dans votre analyse, voici un récapitulatif des points forts et des points faibles de l’entreprise.
Découvrez les points forts d’Air Liquide :
Air Liquide bénéficie d’une expertise technique solide dans la production, dans la distribution et dans l’utilisation des gaz industriels et médicaux. Cette entreprise est présente sur le marché depuis 1902 et est considérée comme étant le leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la santé. Ce rôle de leader est totalement justifié par les résultats de l’entreprise.
Air Liquide est présent en Europe, aux États-Unis, en Asie, en Afrique et au Moyen-Orient et collabore avec diverses industries comme la métallurgie, la chimie et l’électronique.
En complément de cette diversité géographique et sectorielle, l’activité de l’entreprise est également très diversifiée. Ce qui est positif pour son développement dans le futur et pour se démarquer des concurrents.
Air Liquide a su développer des relations solides avec ses clients, collaborateurs, salariés et actionnaires. Le management de l’entreprise est compétent, l’entreprise se développe correctement d’année en année et sa situation financière est saine.
Air Liquide fidélise ses actionnaires avec un dividende en constante augmentation, avec des actions gratuites ainsi qu’avec une prime de fidélité.
Ces 3 avantages permettent de faire croître son portefeuille sur le long terme et sur le marché français, Air Liquide est l’une des seules entreprises à proposer autant d’avantages à ses actionnaires.
Découvrez les points faibles d’Air Liquide :
Étant une entreprise mondiale, Air Liquide est influencée par les fluctuations économiques. Les périodes de ralentissement économique peuvent réduire les besoins de certains clients de l’entreprise et avoir un impact sur les résultats financiers de l’entreprise.
Certains clients représentent une part significative des revenus de l’entreprise. Cette dépendance peut rendre l’entreprise vulnérable aux fluctuations de la demande de ses clients et peut fortement impacter le chiffre d’affaires de l’entreprise.
Pour acheter des actions Air Liquide, vous avez plusieurs possibilités.
Soit vous devez posséder un Plan d’Épargne en Actions (PEA) auprès d’un courtier ou de votre banque. Un PEA est une enveloppe fiscale avantageuse qui vous permet d’investir en bourse sur le marché européen en achetant des actions d’entreprise et sur le marché dans sa globalité par le biais d’ETF.
En achetant des actions de cette entreprise, vous devenez actionnaire d’Air Liquide et vous recevrez, et ce, sans rien faire les dividendes ainsi que les actions gratuites. Pour recevoir la prime de fidélité, vous devez détenir vos actions au normatif, pour cela, vous devez faire la demande auprès de l’entité dans laquelle vous détenez votre PEA.
Si vous n’êtes pas français ou que vous avez atteint le plafond de votre PEA, vous pouvez investir sur Air Liquide depuis un Compte-Titres Ordinaire (CTO), mais vous ne bénéficiez pas de la fiscalité avantageuse qu’offre le PEA.
Vous pouvez également spéculer sur le cours des actions Air Liquide grâce à des brokers en ligne tels que eToro.
Air Liquide est une entreprise de bon père de famille, leader de son secteur d’activité et est présente sur le marché depuis plus de 100 ans. Cette entreprise est performante, solide, diversifiée et domine le marché des gaz industriels.
Cette entreprise mérite, et ce, sans aucun doute, sa place au sein d’un portefeuille boursier axé sur le long terme.
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