Vous vous demandez ce qu’est l’analyse fondamentale en trading ? Quel est son rôle quant à la valorisation d’un actif boursier, d’une devise ou d’une crypto-monnaie ? Vous êtes au bon endroit. Dans cet article, nous verrons ensemble quels sont les principaux éléments à connaître sur l’analyse fondamentale.
L’analyse fondamentale en trading est une méthode d’analyse qui permet d’évaluer la santé économique et financière d’une entreprise, d’un marché ou d’un actif cryptographique.
Les traders et les investisseurs utilisent cette technique pour déterminer si un actif est surévalué ou sous-évalué, et pour identifier les opportunités d’achat ou de vente.
Les analystes vont prendre en compte différents indicateurs pour évaluer la valeur intrinsèque d’une entreprise ou d’un actif et sa corrélation au marché.
L’analyse fondamentale est utilisée dans de nombreux marchés différents : changes (forex), des actions et des crypto-monnaies.
D’une manière générale, les investisseurs peuvent utiliser une variété d’outils et indicateurs pour effectuer une analyse fondamentale. Cependant certains indicateurs sont presque indispensables tels que :
Il existe de nombreux types d’indicateurs pour l’analyse fondamentale. Nous analyserons plus bas quels sont les indicateurs pertinents pour chaque marché.
À titre d’exemple, peuvent servir d’indicateurs (liste non exhaustive) :
Le bilan, le compte de résultats et le flux de trésorerie, pour évaluer la santé financière
Le ratio cours/bénéfices, le ratio de la dette sur les fonds propres et le ratio de marge bénéficiaire pour évaluer la performance financière de l’entreprise
Ils examinent les parts de marché, les stratégies de marketing et les avantages concurrentiels pour évaluer la position concurrentielle de l’entreprise.
Comme évoqué précédemment, l’analyse fondamentale en trading est une méthode d’analyse financière utilisée pour évaluer la santé économique et financière d’une entreprise, d’un actif ou d’un marché.
Bien que les principes fondamentaux de l’analyse fondamentale soient les mêmes pour tous les marchés, les investisseurs appliquent souvent des approches différentes en fonction du marché sur lequel ils opèrent.
Voici les spécificités dans l’analyse fondamentale des marchés suivants :
L’analyse fondamentale pour le forex se concentre principalement sur les facteurs macroéconomiques tels que les taux d’intérêt, la politique monétaire et les événements géopolitiques.
Les investisseurs surveillent de près les décisions des banques centrales, qui peuvent avoir un impact significatif sur la valeur de la monnaie.
Les investisseurs peuvent également examiner les indicateurs économiques tels que le PIB, l’inflation et l’emploi pour évaluer les perspectives économiques d’un pays.
L’analyse fondamentale du marché des actions se concentre principalement sur les résultats financiers des entreprises et leurs perspectives de croissance.
Les investisseurs examinent les états financiers de l’entreprise, tels que le bilan, le compte de résultats et le flux de trésorerie, pour évaluer la santé financière de l’entreprise.
Ils peuvent également examiner les ratios financiers tels que le ratio cours/bénéfices, le ratio de la dette sur les fonds propres et le ratio de marge bénéficiaire pour évaluer la performance financière de l’entreprise.
L’analyse fondamentale en cryptos est relativement nouvelle car il n’y a pas d’entreprise derrière la crypto-monnaie.
Les investisseurs se concentrent principalement sur les facteurs technologiques et la pertinence de la crypto-monnaie.
Également, les metrics sont essentielles à analyser dans ce nouvel écosystème. C’est-à-dire la tokenisation des projets, le nombre de coin/token qui seront mis en circulation etc.
Dans le cas du Bitcoin, sa faible supply (nombre de BTC disponibles) de 21 millions de BTC permet à celui-ci d’avoir un prix bien plus élevé qu’un autre Coin ou Token qui disposerait de plusieurs milliards d’unités.
L’analyse fondamentale restant un concept global, il existe plusieurs outils et indicateurs que les investisseurs peuvent utiliser. Ces indicateurs sont disponibles sur les sites officiels de la FED, la BCE, les sites des entreprises (Bilans annuels etc.)
Voici un récapitulatif des outils utilisés dans l’analyse fondamentale quel que soit le marché analysé.
Les états financiers comprennent : le bilan, le compte de résultat et le tableau des flux de trésorerie.
Ces documents fournissent des informations importantes sur les actifs, les passifs, les revenus et les dépenses d’une entreprise.
Les investisseurs peuvent utiliser ces informations pour évaluer la santé financière d’une entreprise et pour déterminer si elle est susceptible de générer des bénéfices à long terme.
Les ratios financiers les plus couramment utilisés sont : le ratio cours/bénéfices, le ratio de la dette sur les fonds propres et le ratio de marge bénéficiaire.
Ces ratios permettent aux investisseurs de comparer la performance financière d’une entreprise à celle de ses pairs et à la moyenne de l’industrie.
L’analyse de la concurrence permet aux investisseurs de comprendre les forces et les faiblesses des concurrents directs d’une entreprise.
Les investisseurs peuvent utiliser ces informations pour déterminer la position concurrentielle d’une entreprise et pour évaluer son potentiel de croissance à long terme.
L’analyse macro-économique consiste à examiner les facteurs économiques tels que l’inflation, les taux d’intérêt et la politique monétaire.
Ces facteurs peuvent avoir un impact significatif sur la performance financière d’une entreprise ou d’un marché.
Pour mener à bien une analyse fondamentale en trading, il est important de suivre quelques étapes clés.
Découvrez un exemple concret d’analyse fondamentale ci-dessous. Pour illustrer notre exemple, nous avons pris la société Air Liquide.
1. Comprendre l’entreprise ou le marché que vous souhaitez analyser :
2. Utiliser différents indicateurs :
3. L’analyse fondamentale n’est pas une science exacte :
Il existe 2 autres grands types d’analyses en plus de l’analyse fondamentale vue ici :
L’analyse technique utilise les graphiques et les indicateurs techniques pour identifier les tendances et les modèles de marché. Les traders techniques estiment que les tendances historiques et les modèles de prix peuvent fournir des indications sur les mouvements futurs du marché.
L’analyse quantitative utilise des modèles mathématiques et statistiques pour analyser les marchés financiers.
Les traders quantitatifs utilisent souvent des algorithmes informatiques pour analyser les données de marché en temps réel et exécuter des transactions en fonction des résultats de leurs modèles.
Découvrez les grands principes de l’analyse fondamentale avec notre support vidéo.
Diplômé du PGE de l’EM Lyon, Eden s'est spécialisé en finance en 2021. En parallèle de son activité de consultant en services financiers, il s’intéresse particulièrement au futur de notre économie. Il s'est donné pour objectif de vulgariser et partager ses connaissances en matière d’investissement dans la philosophie de Satoshi Nakamoto.
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