Qu’est-ce que l’analyse fondamentale en trading ? Définition
L’analyse fondamentale en trading est une méthode d’analyse qui permet d’évaluer la santé économique et financière d’une entreprise, d’un marché ou d’un actif cryptographique.
Les traders et les investisseurs utilisent cette technique pour déterminer si un actif est surévalué ou sous-évalué, et pour identifier les opportunités d’achat ou de vente.
Pour faire simple
Les analystes vont prendre en compte différents indicateurs pour évaluer la valeur intrinsèque d’une entreprise ou d’un actif et sa corrélation au marché.
L’analyse fondamentale est utilisée dans de nombreux marchés différents : changes (forex), des actions et des crypto-monnaies.
Sur quels aspects se base l’analyse fondamentale trading ?
D’une manière générale, les investisseurs peuvent utiliser une variété d’outils et indicateurs pour effectuer une analyse fondamentale. Cependant certains indicateurs sont presque indispensables tels que :
- L’analyse des états financiers d’un secteur pour en déterminer la croissance
- L’analyse des ratios financiers pour évaluer la santé financière d’une entreprise etc.
Il existe de nombreux types d’indicateurs pour l’analyse fondamentale. Nous analyserons plus bas quels sont les indicateurs pertinents pour chaque marché.
Exemples d’indicateurs
À titre d’exemple, peuvent servir d’indicateurs (liste non exhaustive) :
- Les résultats financiers d’une entreprise : ils constituent un aspect essentiel de l’analyse fondamentale. Notamment pour les actifs boursiers. Les investisseurs examinent les états financiers de l’entreprise, tels que :
Le bilan, le compte de résultats et le flux de trésorerie, pour évaluer la santé financière
Le ratio cours/bénéfices, le ratio de la dette sur les fonds propres et le ratio de marge bénéficiaire pour évaluer la performance financière de l’entreprise
- Les perspectives de croissance : Les investisseurs examinent les perspectives de croissance d’une entreprise, en évaluant les tendances du marché, les prévisions économiques et les tendances technologiques pour déterminer si l’entreprise a un potentiel de croissance
- Les dépenses de recherche et développement sont également suivies pour évaluer les perspectives d’évolution d’une entreprise.
- Le positionnement concurrentiel est un autre aspect important de l’analyse fondamentale en trading. Les investisseurs examinent les concurrents d’une entreprise pour déterminer sa position sur le marché :
Ils examinent les parts de marché, les stratégies de marketing et les avantages concurrentiels pour évaluer la position concurrentielle de l’entreprise.
Les différentes analyses fondamentales selon les marchés (forex, actions, crypto)
Comme évoqué précédemment, l’analyse fondamentale en trading est une méthode d’analyse financière utilisée pour évaluer la santé économique et financière d’une entreprise, d’un actif ou d’un marché.
Bien que les principes fondamentaux de l’analyse fondamentale soient les mêmes pour tous les marchés, les investisseurs appliquent souvent des approches différentes en fonction du marché sur lequel ils opèrent.
Voici les spécificités dans l’analyse fondamentale des marchés suivants :
Marché du forex
L’analyse fondamentale pour le forex se concentre principalement sur les facteurs macroéconomiques tels que les taux d’intérêt, la politique monétaire et les événements géopolitiques.
Les investisseurs surveillent de près les décisions des banques centrales, qui peuvent avoir un impact significatif sur la valeur de la monnaie.
Les investisseurs peuvent également examiner les indicateurs économiques tels que le PIB, l’inflation et l’emploi pour évaluer les perspectives économiques d’un pays.
Marché des actions
L’analyse fondamentale du marché des actions se concentre principalement sur les résultats financiers des entreprises et leurs perspectives de croissance.
Les investisseurs examinent les états financiers de l’entreprise, tels que le bilan, le compte de résultats et le flux de trésorerie, pour évaluer la santé financière de l’entreprise.
Ils peuvent également examiner les ratios financiers tels que le ratio cours/bénéfices, le ratio de la dette sur les fonds propres et le ratio de marge bénéficiaire pour évaluer la performance financière de l’entreprise.
Marché des cryptomonnaies
L’analyse fondamentale en cryptos est relativement nouvelle car il n’y a pas d’entreprise derrière la crypto-monnaie.
Les investisseurs se concentrent principalement sur les facteurs technologiques et la pertinence de la crypto-monnaie.
Également, les metrics sont essentielles à analyser dans ce nouvel écosystème. C’est-à-dire la tokenisation des projets, le nombre de coin/token qui seront mis en circulation etc.
Dans le cas du Bitcoin, sa faible supply (nombre de BTC disponibles) de 21 millions de BTC permet à celui-ci d’avoir un prix bien plus élevé qu’un autre Coin ou Token qui disposerait de plusieurs milliards d’unités.
Récapitulatif des outils d’analyses fondamentales
L’analyse fondamentale restant un concept global, il existe plusieurs outils et indicateurs que les investisseurs peuvent utiliser. Ces indicateurs sont disponibles sur les sites officiels de la FED, la BCE, les sites des entreprises (Bilans annuels etc.)
Voici un récapitulatif des outils utilisés dans l’analyse fondamentale quel que soit le marché analysé.
L’analyse des états financiers
Les états financiers comprennent : le bilan, le compte de résultat et le tableau des flux de trésorerie.
Ces documents fournissent des informations importantes sur les actifs, les passifs, les revenus et les dépenses d’une entreprise.
Les investisseurs peuvent utiliser ces informations pour évaluer la santé financière d’une entreprise et pour déterminer si elle est susceptible de générer des bénéfices à long terme.
L’analyse des ratios financiers
Les ratios financiers les plus couramment utilisés sont : le ratio cours/bénéfices, le ratio de la dette sur les fonds propres et le ratio de marge bénéficiaire.
Ces ratios permettent aux investisseurs de comparer la performance financière d’une entreprise à celle de ses pairs et à la moyenne de l’industrie.
L’analyse de la concurrence
L’analyse de la concurrence permet aux investisseurs de comprendre les forces et les faiblesses des concurrents directs d’une entreprise.
Les investisseurs peuvent utiliser ces informations pour déterminer la position concurrentielle d’une entreprise et pour évaluer son potentiel de croissance à long terme.
L’analyse macro-économique
L’analyse macro-économique consiste à examiner les facteurs économiques tels que l’inflation, les taux d’intérêt et la politique monétaire.
Ces facteurs peuvent avoir un impact significatif sur la performance financière d’une entreprise ou d’un marché.
Pour mener à bien une analyse fondamentale en trading, il est important de suivre quelques étapes clés.
Découvrez un exemple concret d’analyse fondamentale ci-dessous. Pour illustrer notre exemple, nous avons pris la société Air Liquide.
L’exemple Air Liquide (cac40)
1. Comprendre l’entreprise ou le marché que vous souhaitez analyser :
- Air liquide (AI) dispose d’une technologie de stockage pionnière en matière d’hydrogène.
- L’entreprise s’inscrit dans un marché à forte barrière à l’entrée avec un haut potentiel d’utilité mondiale
- La concurrence est faible, le potentiel de valorisation est important
2. Utiliser différents indicateurs :
- AI dispose d’une croissance au niveau du CA constante
- Un résultat net croissant sur les 5 dernières années
- Une augmentation de son budget allouer à la R&D
- Graphiquement, l’action est en perpétuelle croissance depuis 20 ans
3. L’analyse fondamentale n’est pas une science exacte :
- Même si tous les indicateurs sont au vert, le marché peut aller vers le bas. Il existe différentes manières d’interpréter les chiffres.
- Cependant, avec notre analyse, les données nous indique que la probabilité d’une croissance importante sur les prochaines années reste la plus forte
Quels sont les autres types d’analyse en trading ?
Il existe 2 autres grands types d’analyses en plus de l’analyse fondamentale vue ici :
- L’analyse technique
- L’analyse quantitative
L’analyse technique
L’analyse technique utilise les graphiques et les indicateurs techniques pour identifier les tendances et les modèles de marché. Les traders techniques estiment que les tendances historiques et les modèles de prix peuvent fournir des indications sur les mouvements futurs du marché.
L’analyse quantitative
L’analyse quantitative utilise des modèles mathématiques et statistiques pour analyser les marchés financiers.
Les traders quantitatifs utilisent souvent des algorithmes informatiques pour analyser les données de marché en temps réel et exécuter des transactions en fonction des résultats de leurs modèles.
Comprendre l’analyse fondamentale en vidéo
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