Le marché du Bitcoin s'apprête-t-il à bouleverser les modèles cycliques que nous connaissons depuis plus d'une décennie ? Selon Jeff Park de ProCap BTC, l'arrivée massive des flux institutionnels et des ETF pourrait comprimer les cycles traditionnels de quatre ans en périodes beaucoup plus courtes. Les implications pour 2026 sont considérables et méritent toute l'attention des investisseurs avertis.
L’analyse de Jeff Park révèle un changement structurel majeur dans la dynamique des prix du Bitcoin. Traditionnellement, le cycle de quatre ans était synchronisé avec le halving, l’événement qui divise par deux la récompense des mineurs. Cette corrélation semblait gravée dans le marbre depuis 2012, avec des bull runs culminant environ 12 à 18 mois après chaque halving.
L’introduction des ETF spot Bitcoin aux États-Unis en janvier 2024 a radicalement transformé cette équation. Ces produits financiers ont canalisé des milliards de dollars vers le marché en quelques mois seulement, créant une pression acheteuse d’une intensité inédite. Les flux institutionnels ne suivent pas les mêmes patterns que les investisseurs retail qui dominaient auparavant le marché.
La liquidité apportée par les ETF accélère les cycles de découverte des prix. Contrairement aux cycles précédents où l’accumulation prenait des années, les institutions peuvent désormais déployer des capitaux massifs en quelques semaines. Cette concentration temporelle de la demande comprime naturellement la durée des phases haussières et baissières.
Des trades d'un pro sur BTC, SOL et ETH !
Si l’hypothèse du cycle de deux ans se confirme, nous pourrions observer un nouveau sommet de marché dès 2026, soit beaucoup plus tôt que ne le suggèrent les modèles historiques. Cette accélération impose une refonte complète des stratégies d’investissement pour ceux qui s’appuyaient sur les timings traditionnels du halving.
Il faudra surveiller des indicateurs différents. Les volumes d’entrée et de sortie des ETF deviennent aussi cruciaux que les métriques on-chain classiques. Les allocations institutionnelles trimestrielles, les positions des family offices et les mouvements des grands gestionnaires d’actifs fournissent désormais des signaux précoces sur les tendances à venir.
Pour cela, suivez les graphiques ETF sur checkonchain et utilisez l’indicateur “Volume Profile Bar-Magnified Order Blocks” sur Tradingview.
Park souligne également que la volatilité pourrait s’intensifier à court terme. Des cycles plus courts signifient des mouvements de prix plus brusques, avec moins de temps pour l’accumulation progressive. Les niveaux de support et de résistance se forment et se cassent plus rapidement, nécessitant une réactivité accrue de la part des participants au marché.
La maturité du marché Bitcoin se reflète dans sa nouvelle structure de liquidité. Les institutions n’adoptent pas le même comportement spéculatif que les investisseurs particuliers. Elles recherchent une exposition réglementée, diversifiée et intégrée dans des portefeuilles multi-actifs plus larges.
Cette professionnalisation entraîne une réduction de l’amplitude des corrections, mais aussi des rallyes potentiellement moins explosifs que par le passé. Les pics de 1000% en un an, observés lors des précédents bull markets, pourraient devenir plus rares. En contrepartie, les krachs de 80 à 90% depuis les sommets historiques semblent également appartenir au passé.
L’arbitrage entre les ETF et le marché spot est devenu quasi instantané, réduisant les inefficiences de prix qui alimentaient autrefois les opportunités de trading les plus lucratives. Cette efficacité accrue du marché modifie fondamentalement le profil risque-rendement du Bitcoin en tant qu’actif spéculatif.
Profitez de notre offre à durée limitée pour acheter votre wallet Ledger à moitié prix ! 50% de remise ou jusqu’à 90$ de BTC offerts dès maintenant :
Sur le même sujet :
Cet article est publié à titre indicatif et ne doit pas être considéré comme un conseil en investissement. Certains des partenaires présentés sur ce site peuvent ne pas être régulés dans votre pays. Il est de votre responsabilité de vérifier la conformité de ces services avec les régulations locales avant de les utiliser.
Attention aux risques : Négocier des instruments financiers et/ou des crypto-monnaies implique des risques élevés, notamment le risque de perdre tout ou partie de votre investissement, et cela pourrait ne pas convenir à tous les investisseurs. Les prix des crypto-monnaies sont extrêmement volatils et peuvent être affectés par des facteurs externes tels que des événements financiers, réglementaires ou politiques. La négociation sur marge augmente les risques financiers.
Les CFD sont des instruments complexes et présentent un risque élevé de perte rapide des fonds en raison de l’effet de levier. 74 à 89 % des comptes d’investisseurs particuliers perdent de l’argent lorsqu’ils tradent des CFD. Vous devez déterminer si vous comprenez le fonctionnement des CFD et si vous pouvez vous permettre de prendre le risque élevé de perdre vos fonds.
Avant de décider de négocier des instruments financiers ou des crypto-monnaies, vous devez être pleinement informé des risques et des frais associés aux transactions sur les marchés financiers, examiner attentivement vos objectifs de placement, votre niveau d’expérience et votre tolérance pour le risque et faire appel à des professionnels si nécessaire. InvestX.fr et l’application InvestX peut être amené à produire des commentaires d’ordre général qui ne constituent pas des conseils en investissement et ne doivent pas être interprétés comme tels. Veuillez consulter un conseiller financier indépendant pour toute question. InvestX.fr décline toute responsabilité pour les erreurs, investissements inopportuns, inexactitudes ou omissions et ne garantit pas l’exactitude ou la complétude des informations, textes, graphiques, liens ou autres éléments contenus dans ce document.
Certains des partenaires présentés sur ce site peuvent ne pas être régulés dans votre pays. Il est de votre responsabilité de vérifier la conformité de ces services avec les régulations locales avant de les utiliser.
