La Chine envisage un stimulus économique massif face à un ralentissement marqué, et les altcoins pourraient en profiter. Alors que la liquidité mondiale influence les cryptos, quelles opportunités et risques attendent les investisseurs en 2025 ? Voici les clés pour comprendre ce tournant.
Les cryptomonnaies font face à une période charnière alors que la Banque populaire de Chine (PBOC) envisage des mesures de relance pour répondre au ralentissement de l’activité économique. Les analystes suggèrent bpourrait déclencher une hausse significative des altcoins, dépassant même leurs précédents plus hauts historiques.
Bien que les gros titres se concentrent souvent sur la Réserve fédérale américaine, la politique monétaire chinoise exerce une influence tout aussi cruciale sur les actifs à risque mondiaux, y compris les cryptomonnaies. Un rapport de 21Shares de mars 2025 a mis en évidence une corrélation de 94% entre le prix du Bitcoin et la liquidité mondiale, surpassant le S&P 500 et l’or. Cette étroite relation souligne l’importance des décisions des banques centrales dans la formation du sentiment des investisseurs envers les marchés crypto.
Selon Porkopolis Economics, la base monétaire M0 des États-Unis s’élève actuellement à 5,8 trillions de dollars, suivie de 5,4 trillions d’euros dans la zone euro, 5,2 trillions de dollars en Chine et 4,4 trillions de dollars au Japon. Étant donné que la Chine représente près de 19,5% du PIB mondial, les décisions de politique monétaire de la PBOC ont des implications importantes pour les flux de capitaux internationaux, même lorsque la Fed monopolise l’attention des marchés.
Malgré les craintes grandissantes d’une récession aux États-Unis, les marchés sont restés remarquablement résilients. L’enquête sur le sentiment des consommateurs de l’Université du Michigan, publiée début août, a révélé que 60% des Américains s’attendent à une détérioration du chômage dans les 12 prochains mois, un niveau de pessimisme record depuis la crise financière de 2008-2009.
Pourtant, les investisseurs continuent de faire preuve d’un certain optimisme. Le S&P 500 a clôturé au-dessus de 6 400 points pour la première fois de son histoire, tandis que les rendements des bons du Trésor américains à 5 ans sont remontés de 3,74% le 4 août à 3,83% vendredi, signe d’une réduction de l’aversion au risque. Cette augmentation des rendements obligataires indique souvent une plus grande volonté des investisseurs d’embrasser des actifs plus risqués.
Cette combinaison de facteurs – marchés actions résilients, rendements obligataires en hausse et potentiel stimulus chinois – crée un environnement favorable à un rebond des altcoins. Si la PBOC met en œuvre des mesures expansionnistes, l’afflux de liquidités pourrait déclencher une rotation généralisée vers les cryptomonnaies, tirant les prix à la hausse sur un large éventail de jetons.
Avant la répression de 2017, la Chine était l’un des plus grands marchés mondiaux des cryptos et des altcoins, avec un intérêt important tant au niveau de la base que des institutions. Des altcoins comme NEO et VeChain, aux fortes racines chinoises, étaient particulièrement populaires auprès des investisseurs locaux.
Bien que le taux de détention de cryptomonnaies en Chine soit retombé à environ 5,2%, reflétant la baisse de la participation de détail due aux restrictions gouvernementales, les projets blockchain et les altcoins chinois continuent de bénéficier d’un solide soutien industriel et technique. De nombreux citoyens chinois s’engageraient dans les marchés crypto via des plateformes offshore ou des intermédiaires, malgré les réglementations en place.
Malgré des conditions de liquidité favorables, plusieurs incertitudes subsistent. Les craintes d’une récession mondiale, les tensions géopolitiques et l’évolution des cadres réglementaires pourraient tempérer l’enthousiasme des investisseurs. De plus, l’efficacité des mesures de relance chinoises dépendra de la perception et de l’exécution du marché. Si ces politiques s’avèrent insuffisantes ou temporaires, le marché des altcoins ne réagira que modestement.
Les analystes soulignent également l’importance des conditions économiques américaines. La hausse des rendements obligataires indique que les investisseurs intègrent de plus en plus les attentes d’inflation et de croissance. Ces signaux interagissent avec les politiques de liquidité chinoises, créant un contexte complexe dans lequel les altcoins pourraient prospérer ou faire face à des vents contraires. Il sera également crucial de surveiller les évolutions des tarifs douaniers imposés par l’administration Trump à la Chine, qui ont été reportés de 90 jours supplémentaires.
En conclusion, l’évolution des politiques de relance en Chine, combinée aux conditions économiques américaines et aux autres facteurs du marché mondial, pourrait façonner la trajectoire des altcoins dans les mois à venir. Restez à l’affût des développements pour saisir les opportunités émergentes dans cet environnement crypto dynamique.
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