Le carnet d'ordres est un outil essentiel pour tout trader. Il offre une vue en temps réel de l'offre et la demande pour un titre, aidant à anticiper les mouvements de prix et à identifier des opportunités de trading. Son utilisation nécessite une compréhension approfondie et une analyse rigoureuse.
Le carnet d’ordres est un outil essentiel du monde de la bourse et du trading. Il s’agit d’un registre qui répertorie toutes les ordres d’achat et de vente pour un titre financier spécifique, classées par niveau de prix.
Ces ordres sont placés par les investisseurs via leurs courtiers et sont affichés dans le carnet d’ordres en temps réel.
Chaque ordre dans le carnet est composé de plusieurs informations clés :
Le carnet d’ordres offre une vue transparente et détaillée de l‘activité du marché pour un titre donné, permettant aux traders d’analyser la demande et l’offre et de prendre des décisions.
Le carnet d’ordres, tel que nous le connaissons aujourd’hui, est né avec l’avènement des échanges électroniques dans les années 1980 et 1990.
Avant cela, les transactions étaient généralement effectuées par téléphone ou en face à face, rendant difficile le suivi précis de toutes les ordres d’achat et de vente.
Avec le développement des technologies informatiques et l’introduction de plateformes de trading électroniques, le processus de suivi et de regroupement des ordres a été automatisé.
Le carnet d’ordres est devenu un élément central de l’infrastructure des marchés financiers, offrant une visibilité accrue sur l‘activité du marché.
Même si le carnet d’ordres peut avoir des allures d’outils d’ingénierie, il n’en demeure pas moins accessible pour les traders dans son interprétation.
Le carnet d’ordres est un outil précieux pour les traders de tous niveaux. Il fournit une image détaillée de l’offre et de la demande pour un titre spécifique, aidant les traders à anticiper les mouvements de prix potentiels.
Un trader peut utiliser le carnet d’ordres pour identifier les niveaux de prix où la demande ou l’offre est particulièrement forte.
Par exemple, si un grand nombre d’ordres d’achat est placé à un certain niveau de prix, cela peut indiquer un fort soutien à ce niveau, ce qui pourrait empêcher le prix de descendre davantage.
Inversement, un grand nombre d’ordres de vente à un certain prix peut indiquer une forte résistance, ce qui pourrait empêcher le prix de monter davantage. Ces informations peuvent aider les traders à identifier les opportunités d’achat et de vente.
Au-delà de son utilité générale, le carnet d’ordres peut également être utilisé de manière plus stratégique. Les traders peuvent l’utiliser pour identifier les tendances du marché, les inversions de tendance et les points d’entrée et de sortie potentiels.
Par exemple, un trader peut observer le carnet d’ordres pour détecter un “mur de vente” – une grande quantité d’ordres de vente à un certain niveau de prix.
Si le prix se rapproche de ce niveau, le trader peut anticiper une résistance potentielle et ajuster sa stratégie en conséquence. De même, un “mur d’achat” peut signaler un niveau de soutien.
De plus, les changements dans le carnet d’ordres peuvent parfois signaler l’activité de traders institutionnels ou d’autres acteurs majeurs du marché.
Par exemple, l’apparition soudaine d’une grande commande d’achat pourrait indiquer que quelqu’un avec des ressources considérables croit que le prix va augmenter.
En surveillant de tels changements, un trader peut être en mesure de se positionner favorablement et de capitaliser sur ces mouvements de prix anticipés.
En outre, les traders algorithmiques utilisent souvent le carnet d’ordres comme une source d’informations pour leurs modèles de trading.
En analysant les données historiques du carnet d’ordres, ils peuvent développer des stratégies qui cherchent à exploiter les tendances et les schémas observés dans ces données.
Interpréter un carnet d’ordres nécessite une compréhension de ses différentes composantes. En général, un carnet d’ordres est divisé en deux colonnes principales :
Les ordres d’achat sont classés par ordre décroissant de prix, tandis que les ordres de vente sont classés par ordre croissant de prix.
La ligne où les deux colonnes se rencontrent est appelée le “prix du marché” ou le “cours actuel”. Il représente le dernier prix auquel une transaction a été effectuée.
Au-dessus de cette ligne, vous verrez les ordres de vente, avec les prix auxquels les vendeurs sont prêts à vendre. Plus vous montez, plus le prix demandé est élevé.
En dessous de cette ligne, vous verrez les ordres d’achat, avec les prix auxquels les acheteurs sont prêts à acheter. Plus vous descendez, plus le prix offert est bas.
En observant les ordres d’achat et de vente, vous pouvez avoir une idée de l’offre et de la demande pour ce titre et de la direction potentielle du marché.
Ici l’orderbook de Bitget avec en rouge les ordres de ventes et en bleu les ordres d’achats
Le pas de cotation est la plus petite variation possible du prix d’un titre. Par exemple, si le pas de cotation est de 0,01 €, cela signifie que le prix du titre peut varier par incréments de 0,01 €.
Le pas de cotation est particulièrement important pour les traders car il peut avoir un impact sur la liquidité d’un titre.
Un pas de cotation plus petit permet une plus grande précision dans la tarification et peut entraîner une plus grande liquidité, car il y a plus de niveaux de prix disponibles pour les transactions.
Cependant, un pas de cotation trop petit peut également entraîner une volatilité excessive du prix.
Il y a plusieurs avantages à utiliser un carnet d’ordres en trading.
Malgré ses nombreux avantages, le carnet d’ordres a également ses limites :
Premièrement, il ne fournit pas une image complète de l’activité du marché. Il ne montre que les ordres actuellement en attente, et non ceux qui ont déjà été exécutés.
De plus, certains ordres, tels que les ordres cachés ou les ordres à exécution différée, peuvent ne pas apparaître dans le carnet d’ordres, ce qui peut potentiellement fausser la perception de l’offre et de la demande.
Deuxièmement, le carnet d’ordres peut parfois être manipulé par ce qu’on appelle le “spoofing”.
Il s’agit d’une pratique illégale dans laquelle un trader place un grand ordre sans intention de l’exécuter, dans le but de tromper les autres traders sur la véritable offre et demande. Une fois que le marché a réagi, le trader annule l’ordre et en profite.
Troisièmement, bien que le carnet d’ordres puisse aider à identifier les tendances et les niveaux de prix importants, il ne garantit pas le succès en trading.
Le trading est une activité à haut risque qui nécessite une analyse approfondie, une gestion prudente des risques et une compréhension approfondie des marchés financiers.
Le carnet d’ordres est un outil précieux pour les traders, offrant une vision détaillée de l’offre et de la demande d’un titre spécifique en temps réel.
Particulièrement utile pour les stratégies de day trading et de scalping, il permet de saisir rapidement les fluctuations de prix et d’identifier les niveaux clés de support et de résistance.
Cependant, il ne faut pas voir le carnet d’ordres comme une solution miracle. Sa portée est limitée et il peut être sujet à manipulation.
Il donne un aperçu de l’activité du marché, mais n’inclut pas toutes les transactions, ni ne garantit le succès en trading.
En somme, bien utilisé et en combinaison avec d’autres outils d’analyse, le carnet d’ordres peut être un atout majeur pour le trader. Mais une compréhension approfondie du marché et une gestion rigoureuse des risques restent fondamentales pour réussir en trading.
Diplômé du PGE de l’EM Lyon, Eden s'est spécialisé en finance en 2021. En parallèle de son activité de consultant en services financiers, il s’intéresse particulièrement au futur de notre économie. Il s'est donné pour objectif de vulgariser et partager ses connaissances en matière d’investissement dans la philosophie de Satoshi Nakamoto.
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