Rejoindre
Télécharger notre appli InvestX
x
Accueil
chevron
Trading
chevron
Qu’est-ce qu’un market maker et comment ça fonctionne ?
Copié

Qu’est-ce qu’un market maker et comment ça fonctionne ?

Nombreux sont ceux qui utilisent un market maker sans savoir qu’il a un impact direct sur leurs performances. Vous vous êtes sans doute déjà demandé comment les transactions sont réalisées, ou pourquoi certains actifs sont toujours disponibles à l'achat ou à la vente. Vous êtes au bon endroit, ​​puisqu'à la fin de cet article, vous comprendrez comment fonctionnent les market makers et vous connaitrez leurs motivations.

Écrit par : Romain

timer

Mis à jour le 18/10/2023 à 16:36 par Thomas

market maker

Qu’est-ce qu’un market maker ?

Un market maker, ou teneur de marché en français, est une entité ou un particulier qui a pour rôle de fournir de la liquidité sur les marchés financiers. En d’autres termes, le market maker se doit d’assurer en permanence l’achat et la vente d’un titre financier à des prix et des volumes spécifiques.

Sur le marché des actions, des devises ou même des cryptomonnaies, la présence de teneurs de marché est plutôt bon signe. En effet, ces acteurs achètent des titres financiers pour réduire l’écart entre l’offre et la demande, ce qui favorise la stabilité des prix et permet aux traders et investisseurs de passer des ordres plus facilement.

Cependant, il est important de souligner que les market makers ne font pas ça gratuitement. Ils tirent leurs bénéfices de la différence entre le prix d’achat et le prix de vente. Vous comprenez donc que plus le volume de transactions est élevé, plus leur profit potentiel augmente.

Le market maker joue un rôle déterminant en rendant les marchés plus efficaces, plus liquides et donc plus accessibles pour tous les participants.

Comment fonctionnent les market makers ?

Pour comprendre leur fonctionnement, il faut saisir le concept de “carnet d’ordres“. Ce dernier est un registre où sont inscrits les prix auxquels les acheteurs sont prêts à acheter et les vendeurs sont prêts à vendre un actif. Après avoir acheté cet actif en question (crypto, action, matières premières, etc.), le market maker vient insérer ses propres ordres d’achat et de vente dans ce carnet. Ainsi, il vient combler les vides et réduit l’écart entre le prix le plus bas auquel quelqu’un est prêt à vendre, et le prix le plus haut auquel quelqu’un est prêt à acheter. Cet écart, c’est le spread, et c’est sa principale source de revenu.

Concrètement, imaginons un actif X :

  • Prix d’achat : 100€
  • Prix de vente : 101€

Le spread est ici de 1€. Le market maker achète à 100€ et vend à 101€, empochant la différence.

Le teneur de marché assure donc une double fonction : il est à la fois acheteur et vendeur. Quand un trader souhaite acheter un actif, il sera le vendeur et inversement. Il ajuste en permanence ses prix d’achat et de vente en fonction de l’évolution du marché, tout en maintenant une quantité suffisante de l’actif en question pour faciliter les transactions.

Attention, ce type d’acteur n’est pas infaillible. Il prend un risque en détenant plusieurs actifs dont leur valeur peut fluctuer. Plus il réussit à équilibrer son carnet d’ordres, moins il sera exposé aux risques du marché.

schema market maker
Source : Market Business News

Qu’est-ce que ça change pour les traders ?

Pour les traders, la présence de market makers est souvent synonyme de deux avantages principaux :

  1. Ils bénéficient d’une liquidité accrue. Ce qui signifie qu’ils peuvent acheter ou vendre des actifs presque instantanément sans avoir à attendre qu’une contrepartie apparaisse sur le marché. C’est particulièrement important pour ceux qui pratiquent le trading à haute fréquence, ou ceux qui cherchent simplement à trader de grosses quantités sans provoquer de fluctuations de prix significatives.
  2. Le spread étroit que maintient potentiellement le market maker rend les coûts de transaction plus faible, et peut donc augmenter les gains potentiels d’un trader. Le spread peut être si petit qu’il sera quasiment négligeable.
1

Inscription simple et gratuite

Régulations ASIC, FCA

Trading simple sur MT4

2

15 ans d’expérience

Service client réactif

Frais peu élevés

3

Réglementé CySEC

Spreads et frais bas

Beaucoup d’outils de trading

Toutefois, il faut garder en tête que le market maker est également là pour faire des profits, et que ses intérêts peuvent ne pas toujours être alignés avec les vôtres. Par exemple, certains market makers peuvent recourir à des pratiques moins éthiques comme la manipulation de prix, même si ces comportements doivent être réglementés et surveillés

Il est donc essentiel que vous restiez vigilants, puisque leurs actions ont un impact direct sur votre rentabilité.

Quels brokers sont des market makers ?

Il ne faut pas confondre les market maker avec les brokers (courtiers en français). Plusieurs courtiers sont aussi des market makers, mais ce n’est pas le cas de tous. En effet, ces deux catégories d’acteurs financiers gagnent de l’argent avec le spread, mais ils ne le font pas de la même manière.

Pour faire simple, les brokers sont des intermédiaires qui exécutent les transactions de leurs utilisateurs. Ils peuvent également acheter des actifs pour faire de la tenue de marché, mais ce n’est pas leur rôle principal. Parmi les brokers qui sont aussi market maker, on peut retrouver eToro, IG et enfin Binance pour les cryptomonnaies. Cependant, beaucoup de courtiers ne s’en soucient pas et sont même des clients de market makers.   

Si vous voulez comprendre plus en profondeur comment fonctionnent les brokers A-Book, ou B-Book, nous vous invitons à découvrir notre article dédié aux A-Book B-Book.

Notre avis sur les market makers

Les market makers peuvent avoir une mauvaise réputation parmi certains cercles de traders qui les accusent de manipuler les prix ou de jouer contre leurs clients. Cependant, il est essentiel de prendre du recul et de nuancer. Sans eux, les écarts de prix seraient plus importants, et il serait plus difficile d’exécuter des transactions rapidement. Il est vrai que leur but est de générer des profits à partir des spreads, mais c’est également ce qui leur permet d’offrir une liquidité constante.

Par ailleurs, il est crucial de choisir un market maker régulé et fiable, surtout si vous tradez sur des marchés volatils comme les cryptomonnaies ou le Forex. Un organisme de régulation solide, comme l’AMF en France par exemple, peut offrir une certaine assurance en matière de transparence et de protection des investisseurs.

Conclusion

Les market makers, souvent mal compris, sont des acteurs clés de la liquidité et de l’efficacité des marchés financiers. Ils facilitent les transactions pour les traders, mais ils sont aussi là pour réaliser des profits. Le choix d’un market maker doit donc être bien réfléchi, en prenant en compte des critères tels que la régulation et les spreads.

En résumé, les market makers sont presque indispensables, mais leur rôle et leurs motivations doivent être clairement compris pour trader efficacement sur les marchés financiers.

Vous êtes débutant et vous souhaitez commencer le trading ? Rejoignez notre canal Telegram et faites partie d’une communauté active dans le trading et la cryptomonnaie.

télécharger appli investx banniere appli investx telecharge
Romain

Romain

Romain est le fondateur d'InvestX. Passionné de finance, de trading et de crypto, il décide de lancer ce projet pour partager sa passion. Aujourd'hui, Romain est présent dans chaque décision, et c'est notamment lui qui gère les réseaux sociaux d'InvestX pour être au plus proche de la communauté.

⚠ Cet article est publié à titre indicatif et ne doit pas être considéré comme un conseil en investissement. Le trading de crypto-monnaies comporte des risques et il est important de ne pas investir plus que ce que vous ne pouvez vous permettre de perdre.

InvestX n’est pas responsable de la qualité des produits ou services présentés sur cette page et ne pourrait être tenu responsable, directement ou indirectement, par tout dommage ou perte causé suite à l’utilisation d’un bien ou service mis en avant dans cet article. Les investissements liés aux crypto-actifs sont risqués par nature, les lecteurs doivent faire leurs propres recherches avant d’entreprendre toute action et n’investir que dans les limites de leurs capacités financières. Cet article ne constitue pas un conseil en investissement.

Attention aux risques : Négocier des instruments financiers et/ou des crypto-monnaies implique des risques élevés, notamment le risque de perdre tout ou partie de votre investissement, et cela pourrait ne pas convenir à tous les investisseurs. Les prix des crypto-monnaies sont extrêmement volatils et peuvent être affectés par des facteurs externes tels que des événements financiers, réglementaires ou politiques. La négociation sur marge augmente les risques financiers.

 

Les CFD sont des instruments complexes et présentent un risque élevé de perte rapide des fonds en raison de l’effet de levier. 74 à 89 % des comptes d’investisseurs particuliers perdent de l’argent lorsqu’ils tradent des CFD. Vous devez déterminer si vous comprenez le fonctionnement des CFD et si vous pouvez vous permettre de prendre le risque élevé de perdre vos fonds.

 

Avant de décider de négocier des instruments financiers ou des crypto-monnaies, vous devez être pleinement informé des risques et des frais associés aux transactions sur les marchés financiers, examiner attentivement vos objectifs de placement, votre niveau d’expérience et votre tolérance pour le risque et faire appel à des professionnels si nécessaire. InvestX.fr et l’application InvestX peut être amené à produire des commentaires d’ordre général qui ne constituent pas des conseils en investissement et ne doivent pas être interprétés comme tels. Veuillez consulter un conseiller financier indépendant pour toute question. InvestX.fr décline toute responsabilité pour les erreurs, investissements inopportuns, inexactitudes ou omissions et ne garantit pas l’exactitude ou la complétude des informations, textes, graphiques, liens ou autres éléments contenus dans ce document.