Après une semaine marquée par une « peur extrême » et une volatilité éprouvante, le marché des cryptomonnaies opère un retournement spectaculaire. Avec une capitalisation globale qui regagne les 2,36 trillions de dollars (+4 %) et un Bitcoin qui pulvérise la résistance des 69 000 $, les signaux passent au vert. Mais qu'est-ce qui a déclenché ce soudain rallye haussier alors que tout semblait bearish il y a encore 24 heures ?
Le principal moteur de cette envolée se trouve du côté de l’économie traditionnelle. Les derniers chiffres de l’inflation américaine (CPI) viennent de tomber, et ils sont meilleurs que prévu. Avec une inflation annuelle qui ralentit à 2,4 % (contre 2,7 % le mois précédent), la pression sur la Réserve Fédérale (Fed) diminue considérablement.
Pour les investisseurs crypto, c’est le signal d’un potentiel assouplissement monétaire. Lorsque l’inflation baisse, la probabilité de voir la Fed maintenir des taux d’intérêt élevés s’éloigne, ce qui favorise mécaniquement les actifs à risque (risk-on assets) comme le Bitcoin et les altcoins. Le marché anticipe désormais une politique plus accommodante, redonnant de l’appétit aux institutionnels.
Cette nouvelle a agi comme une étincelle sur un marché qui était survendu. Le Bitcoin (BTC) a immédiatement réagi en grimpant de 5 % pour s’échanger autour de 70 263 $, entraînant dans son sillage Ethereum (ETH), Solana (SOL) et XRP, qui affichent des performances encore plus impressionnantes, oscillant entre +6 % et +10 %.
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Au-delà de la macroéconomie, la structure même du marché a amplifié ce mouvement. Nous assistons à un cas d’école de Short Squeeze massif durant un week-end lorsque la liquidité est faible. De nombreux traders pariaient sur une continuation de la baisse et ont ouvert des positions vendeuses (shorts) avec effet de levier. La remontée brutale des prix les a pris à contre-pied. Cela veut également dire que c’est une manipulation et une chasse aux liquidités, la prudence reste donc de mise.
Selon les données on-chain, ce sont plus de 365 millions de dollars de positions qui ont été liquidées en 24 heures, dont une majorité de shorts (environ 202 millions de dollars). Ces liquidations forcent les vendeurs à racheter leurs positions en urgence, ce qui alimente encore davantage la pression acheteuse et propulse les prix vers le haut, créant un effet boule de neige typique des phases de reprise violente.
En parallèle, on observe un retour des flux entrants (inflows) sur les ETF Bitcoin Spot. Après plusieurs jours de sorties nettes qui avaient plombé le moral des investisseurs, les gestionnaires d’actifs enregistrent à nouveau des souscriptions. Ce retour de la « Smart Money » valide le niveau de support actuel et rassure les investisseurs particuliers qui hésitaient à revenir sur le marché.
Avec un Bitcoin testant à nouveau la zone psychologique des 70 000 $, la configuration technique est propice à un retournement de tendance. De nombreux traders attendent ce rallye jusqu’à 72/74 000$ pour short le marché.
Si le BTC parvient à transformer la résistance des 80 000 $ en support solide dans les prochaines 48 heures, alors la voie vers un nouvel ATH pourrait s’ouvrir sur le long terme. Cependant, le marché doit digérer ces gains rapides et confirmer cette tendance par des volumes soutenus tout au long du week-end. Et surtout les maintenir ce lundi avec l’ouverture des marchés.
Comme l’indique Killa, la grande majorité des pumps du week-end se sont retracés 3 à 5 jours plus tard.
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