Bitcoin : La volatilité se calme avant un potentiel rallye de short squeeze ?
Après des semaines de turbulences, le Bitcoin montre des signes de stabilisation qui pourraient annoncer un mouvement majeur. La volatilité diminue progressivement depuis le crash du 10 octobre, et les analystes scrutent les indicateurs à la recherche d'un potentiel short squeeze. Entre incertitude macroéconomique et repositionnement des traders, le marché se trouve à un point d'inflexion critique où chaque signal technique compte.
Le Bitcoin navigue actuellement dans une zone d’incertitude marquée par une pression vendeuse persistante depuis la correction brutale d’octobre. Malgré cette dynamique baissière, les données on-chain révèlent un changement subtil, mais significatif dans la structure du marché. La volatilité, qui avait explosé lors du crash, commence enfin à se tasser sur le timeframe journalier. Ce refroidissement progressif suggère que les mouvements erratiques touchent à leur fin et qu’une phase de consolidation plus stable s’installe.
On the daily timeframe, volatility remains very high, but the slope is already decreasing. When the index begins to fall, the market will be able to realize accumulated shorts for the next rally, provided that no external shock occurs in the global market that would cause US… pic.twitter.com/PuKXmZdj1D
Les données de CryptoQuant montrent que la pente de volatilité entame une décrue notable. Cette diminution n’est pas anodine : elle indique généralement que le marché digère les chocs récents et que les positions spéculatives excessives se résorbent. Les traders professionnels savent qu’une volatilité qui s’aplatit après une période de stress intense précède souvent un mouvement d’impulsion majeur, qu’il soit haussier ou baissier.
Le contexte macroéconomique reste toutefois un facteur déterminant. Les taux du Trésor américain fluctuent constamment, les tensions géopolitiques persistent, et les investisseurs institutionnels continuent d’arbitrer entre actifs risqués et valeurs refuges. Cette configuration complexe maintient le sentiment de marché dans une zone neutre où les détenteurs long terme (holders) font preuve de résilience tandis que les traders court terme multiplient les prises de profit par prudence.
L’analyste réputé Axel Adler identifie dans cette phase de stabilisation les prémices d’un potentiel short squeeze. Le mécanisme est classique : lorsque la volatilité diminue après une correction, les positions short accumulées pendant la baisse deviennent vulnérables. Si le prix commence à remonter avec conviction, ces vendeurs à découvert sont contraints de racheter leurs positions pour limiter leurs pertes, créant ainsi une pression acheteuse en cascade qui amplifie le mouvement haussier.
Bitcoin Heat Macro Phase has dropped into the Bottom / Accumulation zone, indicating a decrease in speculative pressure. In a bull market, such values coincide with periods of position accumulation before the next growth phase. To realize a rally, volatility needs to decrease and… pic.twitter.com/bdVMsI7RCA
Les données de liquidations montrent que des concentrations importantes de shorts se situent entre 112 000 et 115 000 dollars. Une rupture franche au-dessus de ces niveaux pourrait déclencher une réaction en chaîne où les liquidations forcées propulsent le Bitcoin vers la zone des 117 500 à 120 000 dollars. Ce scénario s’est déjà produit à plusieurs reprises dans l’histoire du BTC, notamment après les phases de consolidation prolongées qui suivent les crashs violents.
Adler met cependant en garde contre un optimisme excessif. Le short squeeze ne se matérialisera que si l’environnement macroéconomique demeure stable. Une remontée brutale des rendements obligataires américains ou un regain de force du dollar pourrait instantanément inverser le sentiment de marché vers le risk-off, forçant les capitaux à quitter les actifs volatils comme le Bitcoin au profit de valeurs plus sûres.
Analyse technique : Un Bitcoin entre support et résistance
Sur le plan purement technique, le Bitcoin évolue autour de 111 526 dollars dans une structure de range latéral. Le graphique journalier révèle que la moyenne mobile 50 jours agit désormais comme une résistance dynamique, rejetant à plusieurs reprises les tentatives de rebond. Cette MA50 constitue le premier obstacle majeur à franchir pour valider un retournement haussier.
Le support critique se situe entre 108 et 106 000 dollars, zone qui coïncide avec la moyenne mobile 200 jours. Ce niveau a tenu bon lors des dernières pressions vendeuses et représente une ligne de défense psychologique importante. Une cassure en dessous confirmerait une continuation baissière vers les 105 000 dollars au minimum, tandis qu’un maintien au-dessus préserve les chances d’une reprise.
Pour que les bulls reprennent le contrôle, une clôture journalière au-dessus de 113 000 dollars accompagnée d’un volume significatif serait nécessaire. Ce breakout ouvrirait la voie vers le retest de la résistance à 117 500 dollars, un niveau où d’importantes liquidités sont concentrées. Les indicateurs de momentum restent neutres, reflétant l’indécision actuelle du marché qui attend un catalyseur décisif pour sortir de ce range.
Source : CheckonChain
Malgré tout, la zone entre 112 et 113 800 dollars reste un mur solide à franchir. Par ailleurs, les 113 000 dollars correspondent au prix moyen d’achat des acheteurs à court terme des ETF Bitcoin, Un niveau crucial dans la mesure où les détenteurs des ETF Bitcoin IBIT sont sujets à la panique sous ces prix et à des prises de profits au-dessus de ce seuil.
Charles Ledoux est un spécialiste du Bitcoin et des nouvelles technologies blockchain. Il est diplômé de la Crypto Academy et est également un mineur Bitcoin depuis plus d'un an.
Il a écrit de nombreuses masterclass pour éduquer les nouveaux venus dans l'industrie et plus de 2000 articles. Il désire désormais transmettre sa passion pour la crypto au travers de ses articles pour InvestX.
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