Crise de liquidité silencieuse : La véritable cause de la chute du Bitcoin
Le marché des cryptomonnaies est en proie à une forte volatilité, et les explications fusent de toutes parts, souvent contradictoires. Pourtant, derrière le bruit des influenceurs et les analyses de surface, une réalité plus sombre se dessine. Selon l'analyste respecté Doctor Profit, nous assistons aux premiers signes d'une crise de liquidité majeure, un phénomène qui a historiquement précédé les plus grands effondrements de marché.
La crise de liquidité silencieuse : Le signe qui ne trompe pas
Le principal malentendu concerne les actions de la Réserve Fédérale américaine. Contrairement à une idée répandue, la fin annoncée du resserrement quantitatif (QT) pour le 1er décembre 2025 ne signifie pas le début d’un assouplissement quantitatif (QE) ou d’une « impression monétaire ». Jusqu’à cette date, la Fed continue de retirer des liquidités du système. Historiquement, le QE n’intervient qu’après une crise de liquidité avérée, comme en 2008 ou 2020.
🚩 TA / LCA / Psychological Breakdown: There is a lot of misinformation and confusion circulating about the current macro environment, the Federal Reserve’s actions, and how they affect both the… pic.twitter.com/n8QXL1SwvP
Et les signes de cette crise sont déjà là. L’utilisation massive du « Standing Repo Facility » (SRF) de la Fed, qui a atteint 50 milliards de dollars en une seule journée, est un signal d’alarme. Il ne s’agit pas d’une injection de liquidités, mais de prêts d’urgence au jour le jour que les banques sont contraintes d’utiliser car le marché privé est à sec. Doctor Profit explique :
« La raison pour laquelle les banques ont utilisé le SRF au lieu du marché repo ordinaire est que la liquidité sur le marché repo privé s’est tarie. […] La hausse de l’utilisation du SRF confirme que le système se resserre. »
En d’autres termes, le moteur financier mondial commence à tousser, et les cryptomonnaies, en tant qu’actifs à haut risque, sont les premières à en subir les conséquences.
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La dichotomie actions vs. crypto : Pourquoi le Bitcoin souffre
Dans ce contexte d’incertitude macroéconomique, une dichotomie intéressante se dessine. Alors que les marchés actions, notamment aux États-Unis, continuent de performer, le Bitcoin et le reste du marché crypto peinent à trouver un support. Cette divergence s’explique par un arbitrage clair de la part des investisseurs institutionnels.
Face à une liquidité qui se raréfie et à des taux d’intérêt élevés, les investisseurs privilégient les actifs qu’ils jugent les plus sûrs et les plus rentables à court terme. Les actions de grandes entreprises, soutenues par des bilans solides et des flux de trésorerie prévisibles, apparaissent comme un refuge plus attractif que le Bitcoin, dont la volatilité est exacerbée par le manque de liquidités.
Le marché crypto est donc doublement pénalisé : il subit de plein fouet la contraction de la liquidité mondiale et souffre de la comparaison avec des marchés actions plus résilients. Tant que cette crise de liquidité ne sera pas résolue – probablement par une intervention massive de la Fed sous forme de QE, qui n’est pas encore à l’ordre du jour – le marché crypto risque de connaître des jours encore plus sombres.
Charles Ledoux est un spécialiste du Bitcoin et des nouvelles technologies blockchain. Il est diplômé de la Crypto Academy et est également un mineur Bitcoin depuis plus d'un an.
Il a écrit de nombreuses masterclass pour éduquer les nouveaux venus dans l'industrie et plus de 2000 articles. Il désire désormais transmettre sa passion pour la crypto au travers de ses articles pour InvestX.
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