L’inflation US stagne, le Bitcoin bondit à 69 000 $

Un signal positif pour les marchés

L’inflation étant un ennemi redouté des investisseurs en cryptomonnaies, cette donnée rassurante sur les prix à la consommation américains a été chaleureusement accueillie. Après des mois de lecture supérieure aux attentes, ce ralentissement inattendu de l’inflation soulage les craintes d’une nouvelle hausse agressive des taux d’intérêt par la Réserve fédérale.

Les actifs à risque comme le Bitcoin ont été durement touchés ces derniers mois par la perspective d’un durcissement prolongé de la politique monétaire. Un environnement de taux d’intérêt élevés rend les investissements plus risqués comme les cryptomonnaies moins attrayants.

Regain d’espoir pour des baisses de taux cette année

Avant cette publication, les investisseurs n’espéraient plus qu’une ou deux baisses de taux de 25 points de base d’ici la fin 2024, la première n’étant attendue qu’en septembre. Mais, ce chiffre de l’inflation pourrait bien faire renaître l’espoir de voir la Fed assouplir sa politique monétaire plus tôt que prévu.

« Les prix des cryptomonnaies sont très sensibles aux données économiques américaines ces derniers temps », a noté K33 Research dans un rapport.

L’espoir renaissant d’assouplissement monétaire pourrait bien nourrir la prochaine étape de la hausse des prix vers de nouveaux sommets.

Contraste avec d’autres banques centrales

Alors que la Fed semble devoir encore patienter avant d’envisager des baisses de taux, d’autres grandes banques centrales comme la Banque centrale européenne et la Banque du Canada ont déjà entamé un cycle de détente monétaire. 

Ces premières baisses de taux à l’étranger ont contribué à la récente hausse de l’indice du dollar américain (DYX), rendant les actifs comme le Bitcoin temporairement moins attrayants pour les investisseurs étrangers.

Perspectives pour le « dot plot » de la Fed

Outre le chiffre clé de l’inflation, les investisseurs seront également très attentifs aux prévisions des membres du Comité fédéral de l’open market (FOMC) concernant l’évolution future des taux d’intérêt américains, publiées dans le populaire « dot plot ». Ce graphique pourrait faire significativement évoluer les anticipations des marchés et avoir un impact majeur sur les prix des actifs risqués.

Pourquoi le Bitcoin a-t-il bondi après cette publication ?

Le ralentissement surprise de l’inflation réduit les pressions sur la Réserve fédérale pour poursuivre un cycle agressif de hausses de taux. Dans ce contexte plus favorable, les actifs risqués comme le Bitcoin redeviennent plus attrayants pour les investisseurs.

Un espoir de baisse des taux soutient-il le Bitcoin ?

Des taux d’intérêt plus bas rendent les investissements plus risqués comme les cryptomonnaies relativement plus attrayants, par rapport à des taux élevés qui favorisent les actifs plus défensifs. Cela stimule la demande spéculative.

Les données sur l’inflation de mai aux États-Unis ont apporté un vent d’optimisme rafraîchissant sur les marchés des actifs numériques. Après des mois d’inquiétudes sur un cycle de hausses de taux prolongé, cet indice des prix à la consommation stable laisse entrevoir un premier assouplissement monétaire de la Fed dans un avenir pas si lointain.

Si cette tendance au ralentissement de l’inflation se confirme dans les prochains mois, il est fort probable que le Bitcoin et les autres cryptoactifs poursuivent leur envolée à la faveur d’un regain d’appétit pour le risque des investisseurs. Une nouvelle ère propice aux actifs numériques pourrait alors s’ouvrir, à condition bien sûr que la situation économique générale ne se dégrade pas davantage.