Alors que les métaux précieux brillent, le pétrole rejoint la fête avec un rallye soudain qui inquiète les marchés financiers. Cette flambée simultanée des matières premières risque de relancer l'inflation et de forcer la Fed à maintenir une politique restrictive. Un scénario bearish qui pèse lourdement sur les perspectives du Bitcoin à court terme.
Le marché des commodities est en ébullition. Après l’or et l’argent qui ont récemment testé de nouveaux sommets, c’est au tour de l’or noir d’entamer une tendance haussière marquée. Ce mouvement synchronisé n’est pas anodin : il signale souvent une couverture des investisseurs institutionnels contre l’incertitude géopolitique et monétaire.
Cependant, pour le marché crypto, cette dynamique est à double tranchant. Si le Bitcoin a parfois joué le rôle d’or numérique, il reste aujourd’hui fortement corrélé aux actifs à risque (risk-on). Voir le pétrole s’envoler est généralement un signal d’alarme pour les actifs technologiques et les cryptomonnaies, car cela draine la liquidité disponible vers des secteurs plus défensifs.
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La mécanique est simple mais brutale pour les bulls. Un pétrole cher alimente directement l’inflation (IPC). Si l’inflation repart à la hausse, la Réserve Fédérale (Fed) aura les mains liées et ne pourra pas réduire ses taux directeurs aussi rapidement que le marché l’espérait. Or, le Bitcoin et les altcoins se nourrissent de la liquidité bon marché et de taux bas.
Si la Fed est contrainte de durcir le ton ou de repousser ses baisses de taux (pivot), le dollar (DXY) risque de se renforcer. Historiquement, un DXY fort exerce une pression vendeuse immédiate sur le BTC. Au lieu du bull run espéré, nous pourrions assister à une phase de consolidation prolongée, voire à une correction sévère si les rendements obligataires suivent la tendance du pétrole.
Le marché crypto montre des signes de nervosité face à ces indicateurs macroéconomiques. Le BTC teste actuellement des niveaux de support critiques et la volatilité pourrait s’accentuer dans les jours à venir. Il a surtout échouer dans la conquête des 90 000$ et de sa trendline haussière. Le tout après les FOMC qui, généralement, marquent un sommet local depuis plusieurs mois maintenant.
Ce retracement potentiel pourrait continuer jusqu’aux 50 000$ dans les prochains mois. Tant que les 91 000$ ne sont pas regagnés, la tendance baissière s’accentuera. Et pour l’instant, l’or ne semble pas prêt de s’arrêter.
L’or pourrait atteindre les 10 000$ dans les 6 à 12 mois, tandis que certains prévoient un silver à plus de 500$. Selon Finneko, cette tendance est historique et “un changement de paradigme” est en train de sproduire. Selon lui, les métaux précieux vont être les grand gagnants :
“Quand un pilier du financement mondial devient instable, le levier tend à se contracter et deux choses se produisent en même temps : des ventes forcées sur certains actifs et des achats forcés de protection sur d’autres. Historiquement, les métaux précieux font souvent partie des bénéficiaires.”
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