Les contrats à terme sur Bitcoin ont bondi de 1,2 milliard de dollars après la décision de la FOMC, alors que les dépenses des petites investisseurs ont chuté de 50%. Découvrez les raisons derrière ces signaux contradictoires du marché.
À l’approche de la FOMC, les traders ont augmenté les spéculations autour des mouvements du cours du Bitcoin. En effet, l’OI des contrats à terme ont augmenté de 5 milliards de dollars du 27 au 29 janvier dernier.
Historiquement, une augmentation de l’OI des contrats à terme suggère une activité spéculative accrue et une volatilité potentielle des prix. Comme le disait le célèbre trader crypto GCR : “les liquidations sont un transfert forcé de richesse des commerçants pauvres qui ont besoin de levier vers de riches acheteurs au comptant.”
Et cette volatilité est encore plus présente lorsque le cours est en range, comme c’est le cas pour le BTC depuis plusieurs semaines déjà. Chaque résistance, trendline ou support est construit par la smart money pour pousser les petits investisseurs à la faute et à la spéculation excessive.
C’est pourquoi cette chute récente du BTC à 102 000 dollars n’a rien de surprenant, dans la mesure où la hausse après la FOMC a poussé de nombreux traders à long. Le trader Zoral a déclaré que le retour du BTC dans la zone de demande entre 103 et 101 000 dollars serait le meilleur support pour repartir à la hausse vers de nouveaux ATH.
Sur les dernières 24 heures sur Binance, plus de 800 millions de dollars de shorts sont à aller liquider jusqu’à 107 000 dollars. Contre seulement 400 millions de long jusqu’à 92 000 dollars. Les traders sont donc forcés à short après cette chute, car la smart money a une nouvelle fois cassée une trandline haussière.
Un autre moyen d’appréhender cette psychologie du marché est d’observer le SOPR (Spent output ratio), qui correspond à la dépense des petits investisseurs. Depuis le 23 décembre dernier, les investisseurs de détail ont fait chuter le SOPR de près de 50%, indiquant une peur et une capitulation.
En d’autres termes, la smart money a fait monter la peur avant la FOMC, forçant à la capitulation et aux shorts, pour ensuite monter le prix après le FOMC et les liquider. Désormais, la chute récente à 102 000 dollars est une nouvelle manœuvre similaire.
Si le BTC se maintient au-dessus des 100 000 dollars, il semble enfin prêt à aller chercher au-delà des 110 000 dollars dans les deux prochaines semaines. Un SOPR aussi faible correspond souvent à un bottom avant un rebond significatif.
En somme, les investisseurs de détail ont donc adopté une attitude attentiste après la réunion de la FOMC, craignant une volatilité potentielle du marché. Malgré tout, la baisse de l’intérêt des investisseurs de détails pourrait reporter une phase d’euphorie de bull run et la remontée du Bitcoin pourrait être plus lente que prévu pour un mois de février historiquement bullish.
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