Quel impact auront la baisse des taux entre 25 et 50 points sur le Bitcoin et les cryptos ?
Alors que la Fed s’apprête à réduire ses taux d’intérêt, les marchés retiennent leur souffle. Une baisse de 25 points de base (bps) enverrait un signal prudent, tandis qu’un ajustement de 50 bps pourrait déclencher un afflux massif de liquidités vers les actifs risqués, dont le Bitcoin. Entre scénario modéré et euphorie monétaire, les cryptos se préparent à un tournant macroéconomique majeur.
Réduction de 25 bps ou 50 bps : Deux scénarios opposés pour les marchés crypto
Les responsables de la Fed ne s’accordent pas sur la marche à suivre, ce qui pourrait impacter le Bitcoin. Le gouverneur Chris Waller défend une approche prudente avec une baisse de 25 points de base lors de la réunion du 29 octobre. Il justifie sa position par l’incertitude économique persistante et le retard dans la publication des données gouvernementales. Selon Waller, la croissance économique reste solide malgré un affaiblissement du marché de l’emploi, ce qui ne justifierait pas une action plus agressive.
❒ And looking at history, this has always been bullish for risk assets:
2013: stock market crash -> QE -> massive rally 2018: S&P 500 drop -> QT paused -> QE -> asset surge 2021: pandemic -> unprecedented QE -> Bitcoin and alts at ATH
À l’opposé, Stephen Miran plaide pour une réduction de 50 points de base. Il invoque les tensions commerciales sino-américaines et l’impact des tarifs douaniers sur les consommateurs. Dans ses déclarations télévisées, Miran anticipe néanmoins une baisse de 25 bps suivie de trois réductions supplémentaires de 25 points de base cette année, soit un total de 75 bps en 2025. Le président de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, rejoint le camp de la prudence en considérant ces baisses comme une police d’assurance contre un ralentissement économique plus marqué.
🔎 Et si c’était une opportunité en or pour accumuler du Bitcoin ?
Chaque cycle de baisse des taux a historiquement marqué le début d’un nouveau bull run crypto. Si la Fed ouvre la porte à un assouplissement monétaire plus fort que prévu, le Bitcoin et les altcoins majeurs pourraient redevenir les actifs les plus performants des prochains mois. Pour se positionner avant cette éventuelle vague haussière, vous pouvez acheter vos cryptos facilement sur Bitget, avec un bonus de 10 $ pour tout premier dépôt.
Pour les marchés crypto, la différence entre ces deux scénarios est loin d’être anodine. Une coupe de 25 points de base représente un signal modéré qui pourrait soutenir les prix du Bitcoin et d’Ethereum sans déclencher de rally explosif. Cette approche graduelle indiquerait une Fed encore dépendante des données macroéconomiques et peu encline à prendre des risques. Les gains seraient alors progressifs, avec un support technique renforcé mais sans breakout majeur des niveaux de résistance actuels.
En revanche, une baisse de 50 bps constituerait un pivot monétaire bien plus agressif. Ce scénario pourrait catalyser une hausse significative des cryptos alors que la liquidité afflue massivement vers les actifs à risque. Les taux de financement négatifs observés récemment sur Bitcoin pourraient rapidement redevenir positifs, signalant un retour de l’appétit pour le risque chez les traders. Cependant, une telle décision pourrait aussi être interprétée comme un signal d’alarme sur la santé réelle de l’économie américaine, injectant paradoxalement de la volatilité et de l’incertitude sur les marchés.
La fin du cycle de quatre ans de Bitcoin : Place à la liquidité comme nouveau moteur
Le fameux cycle du Bitcoin sur quatre ans, structuré autour des halvings, perd de sa pertinence selon un nombre croissant d’analystes. Ces experts pointent vers les changements de politique monétaire des banques centrales comme véritable moteur des bull runs crypto. Un analyste a récemment écrit sur X : « Le Bitcoin n’a jamais évolué selon un calendrier précis. Ce qui a réellement entraîné chaque pic, c’est la liquidité, l’assouplissement et la rotation du capital. La Fed vient de prendre un virage. Le vrai moteur est de retour. »
Cette vision remet en question les modèles prédictifs basés uniquement sur les halvings et le stock-to-flow. L’investisseur Ted a d’ailleurs déclaré que le Bitcoin pourrait atteindre son pic en 2026 plutôt qu’en 2025. Cela souligne que « cela n’a jamais été une question de cycle sur quatre ans, mais de liquidité ». Les données récentes confirment cette thèse. En effet, le prix du Bitcoin a corrigé ces dernières semaines alors que les taux de financement devenaient négatifs. Il révèle une incertitude marquée chez les traders institutionnels et retail.
Le marché crypto entre ainsi dans une nouvelle ère. En effet, les décisions de la Fed, de la BCE et des autres banques centrales dictent davantage les mouvements de prix que les événements programmés de la blockchain Bitcoin. Cette transition modifie profondément l’analyse technique et fondamentale des cryptos. Les traders doivent désormais intégrer les indicateurs macroéconomiques traditionnels comme les NFP (Non-Farm Payrolls), l’inflation CPI et les minutes du FOMC dans leur stratégie de trading.
La liquidité mondiale redevient le Saint Graal des marchés crypto. Historiquement, les phases d’assouplissement monétaire ont systématiquement alimenté les bull runs du Bitcoin et des altcoins. Cependant, un changement trop rapide de politique pourrait signaler un affaiblissement structurel de l’économie, créant un environnement de risque accru. Les traders avertis surveillent donc de près non seulement l’ampleur des baisses de taux. Ajoutons aussi le forward guidance de la Fed et les projections économiques des membres du FOMC.
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